Вход на сайт
64782 просмотров
страниц: 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | (все)
02.08.14 08:53 
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:28
Распознавание модели
Джеф Купер является профессиональным трейдером. Дипломированный специалист Нью-Йоркского Университета, он также является автором книг “Торговля на рывке и основном направлении”, “Торговля на рывке и основном направлении 2″ и “Лекции по рывку и основному направлению”, а также всестороннего видео-курса “Джеф Купер по доминированию при дневной торговле на рынках”.
В данной статье я хотел бы рассмотреть одну рыночную ситуацию и то, каким образом ее идентифицировать, а самое главное, торговать на последующем движении.
Я, в действительности, не являюсь позиционным игроком. Долгосрочным периодом для меня является три дня - возможно три часа. Я стремлюсь зарабатывать прибыль на движении рынка, по мере того, как я вижу отлив и прилив импульса. Я могу быть в каком-либо рынке и вне его несколько раз за один и тот же день. Это не означает, что данная методика торговли будет подходящей для вас - это всего лишь мой стиль. Он, вероятно, берет начало с того времени, когда я познакомился с рынком - времени, когда медвежьи рынки более трех месяцев считались нонсенсом.
Я буду в этой статье использовать своего рода скоропалительный подход, как я быстро просматривал бы дневные графики после закрытия торгов в поисках подходящей возможности на следующий день. Мы рассмотрим пример “CTXS”, показывая процесс принятия торговых решений при рассмотрении внутри-дневных моделей. Краткосрочные трейдеры не имеют роскоши исследовать большое количество критериев. Они должны, что называется “стрелять от бедра”, быстро реагируя на то, что они видят - нажимать на спусковой крючок, либо обращаться в паническое бегство. Существует достаточно времени, чтобы подумать о торговле позже. В этом случае, полученные знания становятся нестираемыми. Я призываю вас просматривать внутри-дневные графики и раскрывать твердые узнаваемые примеры.
Давайте взглянем на график CTXS.
13 января я пришел к выводу, что CTXS, являющаяся ведущей акцией, находящаяся в сложном откате, выглядит как интересный кандидат на покупку. Ниже я привожу свидетельства в соответствии с их значимостью, приведшие к этому решению.
Наблюдение 1: 7 января. Сильный разворот после ГЭПа вниз при открытии и тестирования важного уровня 50-дневной Скользящей средней. (1)
Наблюдение 2: Сильное закрытие, почти на максимуме, оставляет двойное основание с хвостом 15 декабря. (2) Хороший способ закрыть неделю. Напоминает потенциальный подход к кульминационному моменту, поскольку большой диапазон вверх выглядит так, как будто уравновешивает большой диапазон вниз 6 января. Рынок готов для продолжения в понедельник. (1)
Наблюдение 3: Цена делает ГЭП вверх почти на 5 пунктов до 118, не оставляя никакой возможности для раннего входа. Последующее движение было внушительным, поскольку цена закрылась выше 124. Может назревать кое-что хорошее. (3).
Наблюдение 4: Я собираюсь прицелиться на вход при первом многодневном откате после этого импульса. Поведение рынка поможет мне судить о том, выглядит ли это как простой двух- трехдневный откат назад или накапливаются сильные покупатели. Собираются ли они подбросить цену к новым максимумам. Без сомнения январская цена в 120 была дешевой, поскольку CTXS установил паритет! Я наблюдаю для получения признаков, что ралли является импульсивным, означая, что начинается новая ветка движения и коррекция закончена. Что я хочу видеть - так это большее ралли, чем снижение как по времени, так и в цене.
Наблюдение 5: CTXS имеет двухпериодный откат, который совершенствует бычьи цели. Рынок закрывается у максимума нижнего дневного бара, в то же самое время заполняя предыдущий ГЭП. (5).
Наблюдение 6: Это впервые оставляет акцию в позиции разворота от минимума, поскольку цена закрылась выше своей 10-дневной Скользящей средней.
P.S. Я не приписываю особое значение идее, что ГЭПы должны заполняться, но так как многие трейдеры придерживаются этого, то я наблюдаю за поведением цены в ГЭПах. На Уолл-стрит восприятие это все - действительность отходит на второй план.
Наблюдение 7: Теперь рынок находится в критическом положении. Когда цена 13 января открывается с ГЭПом более 3 пунктов (до 124), это выглядит так, что все движется вперед. Кажется рынок готов бросить вызов предшествующим максимумам на 130. Однако, рынок не в состоянии поддержать движение и закрывается ниже открытия. Это выбивает многих игроков на импульсе, включая и меня самого. Я никогда не держу позицию, если рынок идет против меня. Все же, я понимаю, что окончательного решения по дальнейшему движению еще не принято, поскольку рынок, возможно, и закрылся плохо, но он все еще остается восходящим на дневном графике. Характер трендов следующий - рынок делает толчок, затем паузу и возвращается назад в направлении возникновения и созревания тренда. Однако, также прерогатива рынка акций (и не только) заключается в том, чтобы быть непостоянным. Это природа рынков, чтобы к ним не так легко было приспособиться, по крайней мере, не с немедленным получением вознаграждения. Это загадка для краткосрочного трейдера!
Рынки часто спотыкаются, останавливаются и делают фальшивые движения прежде, чем преобладает продолжение истинного движения. Рынок может сделать ложный выпад в одну сторону и тут же отправиться в другую. Второй толчок часто предлагает лучшее движение.
Наблюдение 8: В пятницу 14 января, акция, казалось бы, брошена умирать. Цена не в состоянии пройти к нижней стороне после слабого закрытия четверга. Однако, я опасаюсь другого ложного рывка вверх на открытии, который может быстро исчезнуть. Но когда CTXS проходит первый час невредимой и формирует узкую полосу консолидации, я думаю, что ложные движения ведут к быстрым движениям (ложное движение было 13 января - “A” на внутри-дневном графике). Я начинаю думать, что это трендовый день. Я вижу, что, если CTXS сможет прорваться выше того, что, кажется двойной головой с плечами, это легко может быть днем большого тренда. Если CTXS сможет закрыться на новом максимуме, это может указать на многодневное расширение диапазона. Это то, что я называю Сжатием Мэги (в честь аналитиков Эдвардса и Мэги, которые придумали модель “голова и плечи”). Правые плечи, которые нарушены выбивают тех, кто в короткой позиции против них. Быстрые покупатели появляются от ложных моделей. Это то, к чему некоторые трейдеры относятся как к “Собаке Баскервилей”. В одноименном романе, Шерлок Холмс находит убийцу, когда он понял, что убийство было совершено посвященным лицом, поскольку собаки не лаяли, когда было совершено преступление. CTXS начал напоминать работу инсайдеров - поток к паритету значительно сжимает пружину, чтобы выбросить цену к новым максимумам по истечению опционов.
Наблюдение 9: Поскольку цена выстроилась в плоскую линию, обнимая старые максимумы 14 января с 10:30 до 12:30 утра, это предположило, что сжатие повышалось для рывка к новым максимумам. Если они возвращаются после ланча в Нью-Йорке и преодолевают тройную внутри-дневную вершину, то рынок должен взорваться - это лотерея. Начинается повышение к 136 перед взятием прибыли. Обратите внимание, что, хотя CTXS действительно закрывается на новом максимуме, вторую половину дня нарушает сильная распродажа (”B” на внутри-дневном графике), которая оставляет акцию в 1-2-3-4 откатах на 10-минутном графике, но общий бычий настрой удерживает некоторых быков в рынке. Это не необычный уход на уик-энд, особенно долгий уик-энд. Но акция теперь находится в сильном положении и настраивает всех тех трейдеров внимательно изучать свои графики во время уик-энда. Пружина оттянута на короткое время (внутри-дневной период), поскольку цена закрылась с расширением прорыва, подавая сигнал покупки. Отличное недельное закрытие, которое отметит новый максимум.
Наблюдение 10: Это то, почему я вновь вернулся к CTXS в понедельник утром (18 января). Рынок, открылся спокойно без ГЭПа и очень устойчиво к откату, оставляя всего несколько пунктов и демонстрируя превосходную внутри-дневную относительную силу. Как вы можете видеть на внутри-дневном графике, прорыв быстро находит продолжение. (”C” на внутри-дневном графике.) Таким образом, сила первых внутри-дневных откатов перечеркивается взрывом через уровень максимума консолидации.
Взрыв происходит в трех 10-минутных барах с широким диапазоном. Как только это произошло, все кончено. Весь день, в основном, решается за первые полчаса. Это то, почему крайне важным является быть готовым и сделать соответствующим образом свою домашнюю работу. Рынок не будет принимать никаких оправданий, что одна из этих “Собак Баскервилей” съела вашу домашнюю работу!
Обратите внимание, что, когда прорыв в конце дня 18 января (”D” на внутри-дневном графике) не удался, цена нырнула, когда она двинулась от утреннего максимума вниз. После первого восстановления (”E”), цена падает вниз, когда она нарушает минимум первого отката (”F”).
Заключение: Рынки могут мгновенно развернуться, большинство же трейдеров не может. Там находится ваша прибыль. Как я где-то читал, “Любой дурак может поверить очевидному, но надо быть гением, чтобы поверить в явную ложь”.
Автор: Джеф Купер
Джеф Купер является профессиональным трейдером. Дипломированный специалист Нью-Йоркского Университета, он также является автором книг “Торговля на рывке и основном направлении”, “Торговля на рывке и основном направлении 2″ и “Лекции по рывку и основному направлению”, а также всестороннего видео-курса “Джеф Купер по доминированию при дневной торговле на рынках”.
В данной статье я хотел бы рассмотреть одну рыночную ситуацию и то, каким образом ее идентифицировать, а самое главное, торговать на последующем движении.
Я, в действительности, не являюсь позиционным игроком. Долгосрочным периодом для меня является три дня - возможно три часа. Я стремлюсь зарабатывать прибыль на движении рынка, по мере того, как я вижу отлив и прилив импульса. Я могу быть в каком-либо рынке и вне его несколько раз за один и тот же день. Это не означает, что данная методика торговли будет подходящей для вас - это всего лишь мой стиль. Он, вероятно, берет начало с того времени, когда я познакомился с рынком - времени, когда медвежьи рынки более трех месяцев считались нонсенсом.
Я буду в этой статье использовать своего рода скоропалительный подход, как я быстро просматривал бы дневные графики после закрытия торгов в поисках подходящей возможности на следующий день. Мы рассмотрим пример “CTXS”, показывая процесс принятия торговых решений при рассмотрении внутри-дневных моделей. Краткосрочные трейдеры не имеют роскоши исследовать большое количество критериев. Они должны, что называется “стрелять от бедра”, быстро реагируя на то, что они видят - нажимать на спусковой крючок, либо обращаться в паническое бегство. Существует достаточно времени, чтобы подумать о торговле позже. В этом случае, полученные знания становятся нестираемыми. Я призываю вас просматривать внутри-дневные графики и раскрывать твердые узнаваемые примеры.
Давайте взглянем на график CTXS.
13 января я пришел к выводу, что CTXS, являющаяся ведущей акцией, находящаяся в сложном откате, выглядит как интересный кандидат на покупку. Ниже я привожу свидетельства в соответствии с их значимостью, приведшие к этому решению.
Наблюдение 1: 7 января. Сильный разворот после ГЭПа вниз при открытии и тестирования важного уровня 50-дневной Скользящей средней. (1)
Наблюдение 2: Сильное закрытие, почти на максимуме, оставляет двойное основание с хвостом 15 декабря. (2) Хороший способ закрыть неделю. Напоминает потенциальный подход к кульминационному моменту, поскольку большой диапазон вверх выглядит так, как будто уравновешивает большой диапазон вниз 6 января. Рынок готов для продолжения в понедельник. (1)
Наблюдение 3: Цена делает ГЭП вверх почти на 5 пунктов до 118, не оставляя никакой возможности для раннего входа. Последующее движение было внушительным, поскольку цена закрылась выше 124. Может назревать кое-что хорошее. (3).
Наблюдение 4: Я собираюсь прицелиться на вход при первом многодневном откате после этого импульса. Поведение рынка поможет мне судить о том, выглядит ли это как простой двух- трехдневный откат назад или накапливаются сильные покупатели. Собираются ли они подбросить цену к новым максимумам. Без сомнения январская цена в 120 была дешевой, поскольку CTXS установил паритет! Я наблюдаю для получения признаков, что ралли является импульсивным, означая, что начинается новая ветка движения и коррекция закончена. Что я хочу видеть - так это большее ралли, чем снижение как по времени, так и в цене.
Наблюдение 5: CTXS имеет двухпериодный откат, который совершенствует бычьи цели. Рынок закрывается у максимума нижнего дневного бара, в то же самое время заполняя предыдущий ГЭП. (5).
Наблюдение 6: Это впервые оставляет акцию в позиции разворота от минимума, поскольку цена закрылась выше своей 10-дневной Скользящей средней.
P.S. Я не приписываю особое значение идее, что ГЭПы должны заполняться, но так как многие трейдеры придерживаются этого, то я наблюдаю за поведением цены в ГЭПах. На Уолл-стрит восприятие это все - действительность отходит на второй план.
Наблюдение 7: Теперь рынок находится в критическом положении. Когда цена 13 января открывается с ГЭПом более 3 пунктов (до 124), это выглядит так, что все движется вперед. Кажется рынок готов бросить вызов предшествующим максимумам на 130. Однако, рынок не в состоянии поддержать движение и закрывается ниже открытия. Это выбивает многих игроков на импульсе, включая и меня самого. Я никогда не держу позицию, если рынок идет против меня. Все же, я понимаю, что окончательного решения по дальнейшему движению еще не принято, поскольку рынок, возможно, и закрылся плохо, но он все еще остается восходящим на дневном графике. Характер трендов следующий - рынок делает толчок, затем паузу и возвращается назад в направлении возникновения и созревания тренда. Однако, также прерогатива рынка акций (и не только) заключается в том, чтобы быть непостоянным. Это природа рынков, чтобы к ним не так легко было приспособиться, по крайней мере, не с немедленным получением вознаграждения. Это загадка для краткосрочного трейдера!
Рынки часто спотыкаются, останавливаются и делают фальшивые движения прежде, чем преобладает продолжение истинного движения. Рынок может сделать ложный выпад в одну сторону и тут же отправиться в другую. Второй толчок часто предлагает лучшее движение.
Наблюдение 8: В пятницу 14 января, акция, казалось бы, брошена умирать. Цена не в состоянии пройти к нижней стороне после слабого закрытия четверга. Однако, я опасаюсь другого ложного рывка вверх на открытии, который может быстро исчезнуть. Но когда CTXS проходит первый час невредимой и формирует узкую полосу консолидации, я думаю, что ложные движения ведут к быстрым движениям (ложное движение было 13 января - “A” на внутри-дневном графике). Я начинаю думать, что это трендовый день. Я вижу, что, если CTXS сможет прорваться выше того, что, кажется двойной головой с плечами, это легко может быть днем большого тренда. Если CTXS сможет закрыться на новом максимуме, это может указать на многодневное расширение диапазона. Это то, что я называю Сжатием Мэги (в честь аналитиков Эдвардса и Мэги, которые придумали модель “голова и плечи”). Правые плечи, которые нарушены выбивают тех, кто в короткой позиции против них. Быстрые покупатели появляются от ложных моделей. Это то, к чему некоторые трейдеры относятся как к “Собаке Баскервилей”. В одноименном романе, Шерлок Холмс находит убийцу, когда он понял, что убийство было совершено посвященным лицом, поскольку собаки не лаяли, когда было совершено преступление. CTXS начал напоминать работу инсайдеров - поток к паритету значительно сжимает пружину, чтобы выбросить цену к новым максимумам по истечению опционов.
Наблюдение 9: Поскольку цена выстроилась в плоскую линию, обнимая старые максимумы 14 января с 10:30 до 12:30 утра, это предположило, что сжатие повышалось для рывка к новым максимумам. Если они возвращаются после ланча в Нью-Йорке и преодолевают тройную внутри-дневную вершину, то рынок должен взорваться - это лотерея. Начинается повышение к 136 перед взятием прибыли. Обратите внимание, что, хотя CTXS действительно закрывается на новом максимуме, вторую половину дня нарушает сильная распродажа (”B” на внутри-дневном графике), которая оставляет акцию в 1-2-3-4 откатах на 10-минутном графике, но общий бычий настрой удерживает некоторых быков в рынке. Это не необычный уход на уик-энд, особенно долгий уик-энд. Но акция теперь находится в сильном положении и настраивает всех тех трейдеров внимательно изучать свои графики во время уик-энда. Пружина оттянута на короткое время (внутри-дневной период), поскольку цена закрылась с расширением прорыва, подавая сигнал покупки. Отличное недельное закрытие, которое отметит новый максимум.
Наблюдение 10: Это то, почему я вновь вернулся к CTXS в понедельник утром (18 января). Рынок, открылся спокойно без ГЭПа и очень устойчиво к откату, оставляя всего несколько пунктов и демонстрируя превосходную внутри-дневную относительную силу. Как вы можете видеть на внутри-дневном графике, прорыв быстро находит продолжение. (”C” на внутри-дневном графике.) Таким образом, сила первых внутри-дневных откатов перечеркивается взрывом через уровень максимума консолидации.
Взрыв происходит в трех 10-минутных барах с широким диапазоном. Как только это произошло, все кончено. Весь день, в основном, решается за первые полчаса. Это то, почему крайне важным является быть готовым и сделать соответствующим образом свою домашнюю работу. Рынок не будет принимать никаких оправданий, что одна из этих “Собак Баскервилей” съела вашу домашнюю работу!
Обратите внимание, что, когда прорыв в конце дня 18 января (”D” на внутри-дневном графике) не удался, цена нырнула, когда она двинулась от утреннего максимума вниз. После первого восстановления (”E”), цена падает вниз, когда она нарушает минимум первого отката (”F”).
Заключение: Рынки могут мгновенно развернуться, большинство же трейдеров не может. Там находится ваша прибыль. Как я где-то читал, “Любой дурак может поверить очевидному, но надо быть гением, чтобы поверить в явную ложь”.
Автор: Джеф Купер
02.08.14 08:55 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:28
Дейтрейдинг. Секреты успеха
Опытные игроки часто оперируют понятием «дейтрейдинг», не совсем доступным начинающему. Под этим понятием имеется ввиду покупка или продажа актива исключительно в течении одного дня. На этом, дейтрейдеры, извлекают прибыль даже при слабом колебании курсов, осуществляя инвестиции средств в наиболее ликвидные валюты, акции или индексы. Успешному результату способствует большое количество сделок. Преимуществом внутридневной торговли является возможность открытия противоположных позиций – хеджирования, тем самым достигается снижение риска получения убытков, и увеличение шансов на прибыль.
Огромное число различных стратегий, существующих как во внутридневной торговле, так и в других видах трейдинга, позволяют инвестору наиболее рационально использовать капитал. Трейдеру очень важно приобрести опыт построения собственной стратегии на основании анализа рыночной информации, чтобы получить наиболее точную оценку ситуации на Forex-рынке, уметь верно прогнозировать направление динамики выбранного финансового инструмента в конкретный момент времени. Такиепрогнозы способствуют доходной внутридневной торговле, когда одновременным инвестициям в несколько инструментов, инвестор снижает риск убытков.
Одной из важнейших составляющих успешной внутридневной торговли является фактор скорости: подчас внезапные колебания рынка требуют немедленной реакции от трейдера. Особенно резкие и активные колебания графиков и котировок вызывает выход финансовых новостей или изменение макроэкономических показателей разных стран. Неправильно спрогнозированное движение рынка по выбранному финансовому инструменту вынуждает инвестора изменить позицию моментально и направить ее в соответствии с текущим курсом.
Определившись с финансовым инструментом, трейдер планирует открыть торговую позицию. Следующим этапом ему необходимо определить вероятные точки входа в рынок. Залогом успешного прогноза по-праву считается информация, извлеченная методом анализа внутридневного графика японских свечей (свечной график), который помогает сделать общий анализ текущей ситуации на рынке, а так же публикации финансовых новостей на настоящий момент времени. Именно в таком сочетании во внутридневном периоде реально и выгодно извлечь прибыль на вызванном новостями краткосрочном движении.
Проанализировав новостные данные и разобравшись с внутридневными свечами, уделите особое внимание техническому анализу, обратив внимание на расположение на графике линий тренда, треугольников, попытаться определить возрастающую или снижающуюся тенденцию объема сделок.
Если внутридневной анализ не представляет для трейдера сложностей в понимании, то можно перейти к задаче выставления отложенного ордера. Для внутридневной стратегии наиболее подходящей является схема выставления трейдером двух отложенных ордеров stop-loss – это реальный и подсознательный.
Существует так называемое понятие границы предполагаемого риска. Это определенный уровень, на котором выставляется реальный stop-loss . Под выставлением реального ордера подразумевается максимально допустимый убыток, который можно получить при непредсказуемом поведении рынка.
Подсознательный stop-loss выставляется при неожиданном развороте тренда, когда требуется мгновенное закрытие открытой позиции. Этот подсознательный уровень выставления ордера просигнализирует трейдеру о неправильном выборе движения финансового инструмента.
Однако, как уже говорилось ранее, у каждого дейтрейдера существует своя стратегия, на которую он расчитывает. Многие из них устанавливают только реальный ордер, определяя для себя максимально допустимый дневной убыток, по достижении которого до окончания торговой сессии прекращаются все торговые операции. Трейдеры-новички, не имеющие значительного опыта в дейтрейдинге, совершают чаще всего непозволительные ошибки: начинают перемещать ордер stop-loss все дальше и дальше, полагаясь на скорое исправление ситуации в свою пользу. Практически в 100% подобного поведения результат постигает всех один и тот же – существенно больший, чем могло быть, проигрыш имеющегося депозита.
Это только на первый взгляд может показаться, что внутридневная торговля ничем особенно не отличается от обычного трейдинга, но уже после нескольких неудачных попыток приходит понимание в необходимости владеть немного специфическими навыками дейтрейдинга. Более 50% трейдеров, использовавших ранее внутридневную торговую стратегию, в последствии отказываются от нее в следствии регулярного получения больших убытков.
____________________________________________________________
Последовательности ДеМарка
Том ДеМарк - президент компании «Market Studies Inc.», являющейся поставщиком программного обеспечения для большинства основных рыночных участников, он также является консультантом крупных фондов и автором книги «Новая наука технического анализа и методы расчета времени рынка: инновационные исследования рыночного ритма и ценового истощения», опубликованной издательством «John Wiley & Sons». Последовательность ТД является зарегистрированной торговой маркой.
Изначально разработанный для анализа дневных графиков, метод «Последовательность ТД» также работает на внутри-дневных графиках. Данный метод особенно эффективен для определения точек входа с низким и высоким риском.
Когда я вступил в инвестиционный бизнес более 25 лет назад, объем Нью-йоркской Фондовой биржи был приблизительно 6 миллионов акций в день. Котировки акций появлялись на ленте «тиккера», а котировки фьючерсов были на большой настенной доске.
Я делал свои исследования рынка, детально изучая еженедельно распечатанные графики с помощью лупы. Анализ был ограничен выводами относительно ежедневной ценовой активности, потому что внутри-дневные ценовые данные не были доступны до 1980-ых. Как только это стало доступным, я был приятно удивлен, увидев, что Последовательность ТД также работала на внутри-дневных ценовых движениях.
Мое исследование показало, что ценовое движение большинства рынков показывает естественное ритмичное движение, которое может быть измерено комбинацией факторов, такими как сравнение уровней цен закрытия с экстремальными ценовыми максимумами и минимумами. Проще говоря, метод «Последовательность ТД» состоит из трех различных стадий: модель, пересечение и обратный отсчет.
Модель.
Начальная стадия модели состоит из серии, по крайней мере, девяти последовательных закрытий меньше чем закрытие четырех предыдущих ценовых баров для модели на покупку и, по крайней мере, девяти последовательных закрытий больше, чем закрытие четырех предыдущих ценовых баров для модели на продажу. Модель определяет рыночные условия или «рыночный контекст» и определяет, следует ли трейдеру искать моменты для покупки или для продажи на данном исследуемом рынке.
Я добавил, дополнение к известной фразе «тренд - твой друг». Она должна звучать так – «тренд твой друг, если только тренд не близится к завершению». В этом случае будет не благоразумно торговать по тренду. Большинство моих методов выбора времени рынка, как и Последовательность ТД, предназначены, чтобы ожидать развороты тренда.
Пересечение.
После того, как была определена серия для модели, я рассматриваю ценовую активность, начинающуюся на 8 день модели, чтобы определить, был ли процесс формирования модели усовершенствован, и может ли начинаться обратный отсчет. Чтобы достигнуть этого, мне требуется фаза, которую я называю пересечение.
Пересечение требует, чтобы максимум бара 8 модели на покупку был больше или равен минимуму баров 5, 4, 3, 2 или 1 входящих в эту модель. Если это требование не достигнуто, то максимум бара 9 модели на покупку должен быть больше или равняться минимуму бара 6 из этой модели или любого другого ценового бара, входящего в эту модель. Если это условие не выполняется, то каждый последующий ценовой бар сравнивается, пока его максимум не будет больше или равен минимуму ценового бара три или больше ценовых баров назад из модели на покупку.
Чтобы пересечение произошло в модели на продажу, минимум ценового бара 8, 9 или первого последующего бара должен быть меньше или равен максимуму бара три или больше ценовых баров назад из модели на продажу.
Пересечение является необходимым шагом, потому что это подтверждает, что степень снижения или повышения достаточно замедляется, чтобы войти в заключительную стадию, которой является обратный отсчет.
Обратный отсчет.
Обратный отсчет в Последовательности ТД для покупки состоит из ряда 13 последовательных закрытий меньше или равных минимуму двух ценовых баров ранее. Как только это было достигнуто, рынок в общем случае находится в зоне покупок с низко-рисковым входом. Обратный отсчет в Последовательности ТД для продажи состоит из ряда 13 последовательных закрытий больше или равных максимуму двух ценовых баров ранее. Это в общем случае указывает на зону продаж с низким риском.
Принимая во внимание, что модель требует, чтобы ценовые сравнения были последовательно поддержаны, обратный отсчет не применяет такие ограничения. Для предотвращения покупки на высоком уровне при входе на обратном отсчете 13 баров и продажи на низком уровне при обратном отсчете 13 баров, я установил требование, чтобы 13 бар из обратного отсчета на покупку был отложен, пока он не произойдет ниже 8 бара из обратного отсчета на покупку и, наоборот, чтобы 13 бар из обратного отсчета на продажу был отложен, пока он не сформируется выше 8 бара из обратного отсчета на продажу. «Циркуляция» - вопрос, который может возникнуть на рынках, развивающих сильный тренд. Вообще говоря, если последующая модель формируется до завершения обратного отсчета, то должен начаться новый процесс обратного отсчета.
Последовательность ТД в действии.
Последовательность ТД является универсальной для различных временных масштабов. Мартовский график фьючерсов Индекса S&P 500 (График №1) показывает, что цена снижалась от уровня приблизительно 800 до 773 – это почти 27-пунктное падение за 1 1/2 часа.
Чтобы продемонстрировать чувствительность метода «Последовательность TD» для точного определения максимума и минимума на минутном графике, я применил эту технику к данному временному формату. Соответствующий обратный отсчет 13 для продажи и обратный отсчет 13 для покупки не являются уровнями входа, скорее, они точно определяют уровни входа с низким риском. На графике 1 видно, как были сформированы вершина и основание рынка.
График 2 и график 3 увеличивают период модели на продажу и на покупку, чтобы проиллюстрировать простоту в вычислении соответствующих ценовых моделей и обратного отсчета. Обратите внимание, что, в случае рыночного повышения, я устанавливаю числа и модели и обратного отсчета выше ценовых баров и, наоборот, в случае рыночного снижения, числа устанавливаются ниже соответствующих ценовых баров.
Кроме того, на графике 1 очевидно совпадение с завершением девятого бара модели для продажи (серия из девяти или более последовательных закрытий больше, чем закрытие четыре ценовых бара ранее), цена имеет тенденцию восстанавливаться. Подобное явление наблюдается в 13:45, когда зарегистрирован девятый ценовой бар модели для продажи.
Модели для покупки также демонстрируют подобное поведение только наоборот. Приблизительно в 13:15 девятый ценовой бар модели для покупки (серия из девяти или более последовательных закрытий меньше, чем закрытие четыре бара ранее) был зарегистрирован, и цена, впоследствии значительно возросла. Подобный случай имел место в 14:10.
Однако не каждая модель показывает подобный результат, как вы можете видеть в 14:35, когда девятый бар модели для покупки был не в состоянии привести к какому-либо ценовому движению вверх.
Чтобы продемонстрировать применение Последовательности ТД на других рынках и временных периодах, я привожу пятиминутный график майских фьючерсов на кофе, который показывает завершение обратного отсчета Последовательности ТД для покупки с высоким риском как раз перед утренним ценовым ГЭПом 20 февраля перед более чем 10-пунктным повышением (график 4).
Также на 10-минутном графике мартовских фьючерсов Индекса S&P 500, я определяю, Последовательность ТД показывает покупку с высоким риском на 19 февраля, что совпадает с ценовым пиком (график 4).
Хотя метод «Последовательность ТД» работал эффективно на дневных графиках в течение более двух десятилетий, только в течение прошлых пяти лет стало очевидно, что эта техника может быть также применена к внутри-дневным ценовым графикам. Так как эта техника первоначально была предназначена для применения на более длинных временных периодах, ее способность выделять высоко- и низко-рисковые зоны входа на внутри-дневных графиках является доказательством ее способности адаптироваться.
Опытные игроки часто оперируют понятием «дейтрейдинг», не совсем доступным начинающему. Под этим понятием имеется ввиду покупка или продажа актива исключительно в течении одного дня. На этом, дейтрейдеры, извлекают прибыль даже при слабом колебании курсов, осуществляя инвестиции средств в наиболее ликвидные валюты, акции или индексы. Успешному результату способствует большое количество сделок. Преимуществом внутридневной торговли является возможность открытия противоположных позиций – хеджирования, тем самым достигается снижение риска получения убытков, и увеличение шансов на прибыль.
Огромное число различных стратегий, существующих как во внутридневной торговле, так и в других видах трейдинга, позволяют инвестору наиболее рационально использовать капитал. Трейдеру очень важно приобрести опыт построения собственной стратегии на основании анализа рыночной информации, чтобы получить наиболее точную оценку ситуации на Forex-рынке, уметь верно прогнозировать направление динамики выбранного финансового инструмента в конкретный момент времени. Такиепрогнозы способствуют доходной внутридневной торговле, когда одновременным инвестициям в несколько инструментов, инвестор снижает риск убытков.
Одной из важнейших составляющих успешной внутридневной торговли является фактор скорости: подчас внезапные колебания рынка требуют немедленной реакции от трейдера. Особенно резкие и активные колебания графиков и котировок вызывает выход финансовых новостей или изменение макроэкономических показателей разных стран. Неправильно спрогнозированное движение рынка по выбранному финансовому инструменту вынуждает инвестора изменить позицию моментально и направить ее в соответствии с текущим курсом.
Определившись с финансовым инструментом, трейдер планирует открыть торговую позицию. Следующим этапом ему необходимо определить вероятные точки входа в рынок. Залогом успешного прогноза по-праву считается информация, извлеченная методом анализа внутридневного графика японских свечей (свечной график), который помогает сделать общий анализ текущей ситуации на рынке, а так же публикации финансовых новостей на настоящий момент времени. Именно в таком сочетании во внутридневном периоде реально и выгодно извлечь прибыль на вызванном новостями краткосрочном движении.
Проанализировав новостные данные и разобравшись с внутридневными свечами, уделите особое внимание техническому анализу, обратив внимание на расположение на графике линий тренда, треугольников, попытаться определить возрастающую или снижающуюся тенденцию объема сделок.
Если внутридневной анализ не представляет для трейдера сложностей в понимании, то можно перейти к задаче выставления отложенного ордера. Для внутридневной стратегии наиболее подходящей является схема выставления трейдером двух отложенных ордеров stop-loss – это реальный и подсознательный.
Существует так называемое понятие границы предполагаемого риска. Это определенный уровень, на котором выставляется реальный stop-loss . Под выставлением реального ордера подразумевается максимально допустимый убыток, который можно получить при непредсказуемом поведении рынка.
Подсознательный stop-loss выставляется при неожиданном развороте тренда, когда требуется мгновенное закрытие открытой позиции. Этот подсознательный уровень выставления ордера просигнализирует трейдеру о неправильном выборе движения финансового инструмента.
Однако, как уже говорилось ранее, у каждого дейтрейдера существует своя стратегия, на которую он расчитывает. Многие из них устанавливают только реальный ордер, определяя для себя максимально допустимый дневной убыток, по достижении которого до окончания торговой сессии прекращаются все торговые операции. Трейдеры-новички, не имеющие значительного опыта в дейтрейдинге, совершают чаще всего непозволительные ошибки: начинают перемещать ордер stop-loss все дальше и дальше, полагаясь на скорое исправление ситуации в свою пользу. Практически в 100% подобного поведения результат постигает всех один и тот же – существенно больший, чем могло быть, проигрыш имеющегося депозита.
Это только на первый взгляд может показаться, что внутридневная торговля ничем особенно не отличается от обычного трейдинга, но уже после нескольких неудачных попыток приходит понимание в необходимости владеть немного специфическими навыками дейтрейдинга. Более 50% трейдеров, использовавших ранее внутридневную торговую стратегию, в последствии отказываются от нее в следствии регулярного получения больших убытков.
____________________________________________________________
Последовательности ДеМарка
Том ДеМарк - президент компании «Market Studies Inc.», являющейся поставщиком программного обеспечения для большинства основных рыночных участников, он также является консультантом крупных фондов и автором книги «Новая наука технического анализа и методы расчета времени рынка: инновационные исследования рыночного ритма и ценового истощения», опубликованной издательством «John Wiley & Sons». Последовательность ТД является зарегистрированной торговой маркой.
Изначально разработанный для анализа дневных графиков, метод «Последовательность ТД» также работает на внутри-дневных графиках. Данный метод особенно эффективен для определения точек входа с низким и высоким риском.
Когда я вступил в инвестиционный бизнес более 25 лет назад, объем Нью-йоркской Фондовой биржи был приблизительно 6 миллионов акций в день. Котировки акций появлялись на ленте «тиккера», а котировки фьючерсов были на большой настенной доске.
Я делал свои исследования рынка, детально изучая еженедельно распечатанные графики с помощью лупы. Анализ был ограничен выводами относительно ежедневной ценовой активности, потому что внутри-дневные ценовые данные не были доступны до 1980-ых. Как только это стало доступным, я был приятно удивлен, увидев, что Последовательность ТД также работала на внутри-дневных ценовых движениях.
Мое исследование показало, что ценовое движение большинства рынков показывает естественное ритмичное движение, которое может быть измерено комбинацией факторов, такими как сравнение уровней цен закрытия с экстремальными ценовыми максимумами и минимумами. Проще говоря, метод «Последовательность ТД» состоит из трех различных стадий: модель, пересечение и обратный отсчет.
Модель.
Начальная стадия модели состоит из серии, по крайней мере, девяти последовательных закрытий меньше чем закрытие четырех предыдущих ценовых баров для модели на покупку и, по крайней мере, девяти последовательных закрытий больше, чем закрытие четырех предыдущих ценовых баров для модели на продажу. Модель определяет рыночные условия или «рыночный контекст» и определяет, следует ли трейдеру искать моменты для покупки или для продажи на данном исследуемом рынке.
Я добавил, дополнение к известной фразе «тренд - твой друг». Она должна звучать так – «тренд твой друг, если только тренд не близится к завершению». В этом случае будет не благоразумно торговать по тренду. Большинство моих методов выбора времени рынка, как и Последовательность ТД, предназначены, чтобы ожидать развороты тренда.
Пересечение.
После того, как была определена серия для модели, я рассматриваю ценовую активность, начинающуюся на 8 день модели, чтобы определить, был ли процесс формирования модели усовершенствован, и может ли начинаться обратный отсчет. Чтобы достигнуть этого, мне требуется фаза, которую я называю пересечение.
Пересечение требует, чтобы максимум бара 8 модели на покупку был больше или равен минимуму баров 5, 4, 3, 2 или 1 входящих в эту модель. Если это требование не достигнуто, то максимум бара 9 модели на покупку должен быть больше или равняться минимуму бара 6 из этой модели или любого другого ценового бара, входящего в эту модель. Если это условие не выполняется, то каждый последующий ценовой бар сравнивается, пока его максимум не будет больше или равен минимуму ценового бара три или больше ценовых баров назад из модели на покупку.
Чтобы пересечение произошло в модели на продажу, минимум ценового бара 8, 9 или первого последующего бара должен быть меньше или равен максимуму бара три или больше ценовых баров назад из модели на продажу.
Пересечение является необходимым шагом, потому что это подтверждает, что степень снижения или повышения достаточно замедляется, чтобы войти в заключительную стадию, которой является обратный отсчет.
Обратный отсчет.
Обратный отсчет в Последовательности ТД для покупки состоит из ряда 13 последовательных закрытий меньше или равных минимуму двух ценовых баров ранее. Как только это было достигнуто, рынок в общем случае находится в зоне покупок с низко-рисковым входом. Обратный отсчет в Последовательности ТД для продажи состоит из ряда 13 последовательных закрытий больше или равных максимуму двух ценовых баров ранее. Это в общем случае указывает на зону продаж с низким риском.
Принимая во внимание, что модель требует, чтобы ценовые сравнения были последовательно поддержаны, обратный отсчет не применяет такие ограничения. Для предотвращения покупки на высоком уровне при входе на обратном отсчете 13 баров и продажи на низком уровне при обратном отсчете 13 баров, я установил требование, чтобы 13 бар из обратного отсчета на покупку был отложен, пока он не произойдет ниже 8 бара из обратного отсчета на покупку и, наоборот, чтобы 13 бар из обратного отсчета на продажу был отложен, пока он не сформируется выше 8 бара из обратного отсчета на продажу. «Циркуляция» - вопрос, который может возникнуть на рынках, развивающих сильный тренд. Вообще говоря, если последующая модель формируется до завершения обратного отсчета, то должен начаться новый процесс обратного отсчета.
Последовательность ТД в действии.
Последовательность ТД является универсальной для различных временных масштабов. Мартовский график фьючерсов Индекса S&P 500 (График №1) показывает, что цена снижалась от уровня приблизительно 800 до 773 – это почти 27-пунктное падение за 1 1/2 часа.
Чтобы продемонстрировать чувствительность метода «Последовательность TD» для точного определения максимума и минимума на минутном графике, я применил эту технику к данному временному формату. Соответствующий обратный отсчет 13 для продажи и обратный отсчет 13 для покупки не являются уровнями входа, скорее, они точно определяют уровни входа с низким риском. На графике 1 видно, как были сформированы вершина и основание рынка.
График 2 и график 3 увеличивают период модели на продажу и на покупку, чтобы проиллюстрировать простоту в вычислении соответствующих ценовых моделей и обратного отсчета. Обратите внимание, что, в случае рыночного повышения, я устанавливаю числа и модели и обратного отсчета выше ценовых баров и, наоборот, в случае рыночного снижения, числа устанавливаются ниже соответствующих ценовых баров.
Кроме того, на графике 1 очевидно совпадение с завершением девятого бара модели для продажи (серия из девяти или более последовательных закрытий больше, чем закрытие четыре ценовых бара ранее), цена имеет тенденцию восстанавливаться. Подобное явление наблюдается в 13:45, когда зарегистрирован девятый ценовой бар модели для продажи.
Модели для покупки также демонстрируют подобное поведение только наоборот. Приблизительно в 13:15 девятый ценовой бар модели для покупки (серия из девяти или более последовательных закрытий меньше, чем закрытие четыре бара ранее) был зарегистрирован, и цена, впоследствии значительно возросла. Подобный случай имел место в 14:10.
Однако не каждая модель показывает подобный результат, как вы можете видеть в 14:35, когда девятый бар модели для покупки был не в состоянии привести к какому-либо ценовому движению вверх.
Чтобы продемонстрировать применение Последовательности ТД на других рынках и временных периодах, я привожу пятиминутный график майских фьючерсов на кофе, который показывает завершение обратного отсчета Последовательности ТД для покупки с высоким риском как раз перед утренним ценовым ГЭПом 20 февраля перед более чем 10-пунктным повышением (график 4).
Также на 10-минутном графике мартовских фьючерсов Индекса S&P 500, я определяю, Последовательность ТД показывает покупку с высоким риском на 19 февраля, что совпадает с ценовым пиком (график 4).
Хотя метод «Последовательность ТД» работал эффективно на дневных графиках в течение более двух десятилетий, только в течение прошлых пяти лет стало очевидно, что эта техника может быть также применена к внутри-дневным ценовым графикам. Так как эта техника первоначально была предназначена для применения на более длинных временных периодах, ее способность выделять высоко- и низко-рисковые зоны входа на внутри-дневных графиках является доказательством ее способности адаптироваться.
02.08.14 08:56 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Основы теории Фибоначчи
Леонардо Фибоначчи (1180-1240),называемый также Леонардо Пизанский, был одним из лучших математиков своего времени. Свои базовые знания он почерпнул от древнеегипетских, древнегреческих и арабских математиков, систематизировав их в своем основном труде “Книга вычислений” (”Liber Abaci”). Эта книга увидела свет в 1202 г. и содержала целый ряд новых для европейцев идей, одной из самых знаменитых из которых были арабские цифры. В этой же книге Фибоначчи привел ряд натуральных чисел: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 и т.д. до бесконечности, который назван в его честь “рядом чисел Фибоначчи” и стал предметом исследований современных технических аналитиков.
Для того чтобы немного развлечься, можно привести следующее правило, открытое в 1680 г. французским астрономом Жан-Домиником Кассиини:
Fn+1 - число из ряда Фибоначчи, следующее за числом Fn;
Fn-1 - число из ряда Фибоначчи, предшествующее числу Fn;
Fn - любое число ряда Фибоначчи.
Согласно легенде, Фибоначчи вывел свой ряд, наблюдая за совершенством пропорций великой египетской пирамиды в Гизе. Это совершенство объяснялось просто - пирамида была построена по “золотому сечению”. “Золотым сечением” является разделение отрезка АС на две неравные части АВ и ВС таким образом, что отношения АС:АВ и АВ:ВС равны приблизительно 1.618034 (это число обозначается в честь древнегреческого скульптора Фидия греческой буквой ?;, а АВ:АС и ВС:АВ равны приблизительно 0.618034 (обозначается специальным символом “? с чертой”).
Кстати,
“Золотое сечение” по общепризнанному мнению является отражением вселенских законов соотношения разных мер, истинной мерой любого соотношения. Так, спиральные космические образования, спирали речных и морских ракушек и даже человеческих ушных раковин также подчиняются “золотому сечению”, а гениальный Леонардо да Винчи использовал “золотое сечение” для построения пропорций тела человека.
Известно, что ряд чисел Фибоначчи наилучшим образом подходит для построения “золотого сечения”. При этом числа ряда Фибоначчи обладают целым рядом закономерностей. Так, каждое число ряда представляет собой сумму двух предыдущих чисел: 0+1=1; 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5 и т.д.
Второй закономерностью ряда является стремление отношения текущего числа ряда Фибоначчи к предыдущему числу к значению 1.618034.
Третья закономерность - стремление отношения текущего числа ряда Фибоначчи к последующему числу к значению 0.618034.
Четвертая закономерность - стремление отношения текущего числа ряда Фибоначчи к последующему числу через одно от текущего числа к значению 0.381966. Кстати, квадрат числа 0.618034 также равен 0.381966, а сумма этих двух чисел равна 1.
Пятая закономерность - стремление отношения текущего числа ряда Фибоначчи к предыдущему числу через одно от текущего числа к значению 2.618034. Квадрат числа 1.618034 также равен 2.618034. Если к числу 1.618034 прибавить единицу, то здесь мы тоже получим 2.618034.
Как мы видим, все приведенные выше закономерности крутятся вокруг “золотого сечения” и нет ни одного другого ряда, который бы таким образом отражал его.
Именно по этой причине ряд чисел Фибоначчи выбран некоторыми техническими аналитиками в качестве основы для создания массы способов анализа и прогнозирования цен
________________________________________________________
Взлом “Кода Фибоначчи”
Только что, будучи в отпуске, я прочел “Код Да Винчи”. Мне хотелось закончить до того, как выйдет на экраны голливудская версия. Жена говорила мне, что в книге упоминается Фибоначчи, так что я не удивился, увидев прогрессию цифр, столь знакомых современным трейдерам:
1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 и так далее.
Леонардо ди Пиза (1170-1250), также известный как Фибоначчи, изучал математику у арабов и познакомил Европу не только с алгеброй и арифметикой, но и с логической последовательностью, которая проявляется в природе повсеместно. Начиная с 1+1, сумма двух последних чисел дает следующее число ряда Фибоначчи: 1+1=2, 1+2=3, 2+3=5, 3+5=8, 5+8=13, 8+13=21, 13+21=34, 21+34=55.
Часто наблюдаемые уровни ретрейсмента рынка 38 %, 50 % и 62 % получены из отношений этого тайного ряда чисел. В большинстве случаев они используются, чтобы предсказать, насколько далеко актив обвалится после взлета или от какого уровня он отобъется для движения в другом направлении.
Конечно, не все верят в столь эзотерическую методологию. Многие трейдеры относятся к ней весьма скептически, считая этот вид анализа не чем иным, как рыночным колдовством. Но это не помешало мне неукоснительно пользоваться этой техникой с середины девяностых.
За последние пятнадцать лет я применил к трейдингу все “колдовские” методики. Сюда вошли теория волн Эллиотта, паттерны Гартли и даже фазы луны. Я буду пытаться применить что угодно, если оно может сделать мне несколько лишних долларов.
В действительности же, торговля такими необычными техниками может Вам многое дать. Ганн, Эллиотт и другие тратили годы на исследование мистической стороны рынка, выясняя, как неочевидные идеи могут выявить скрытую прибыль. Волшебные числа, астрологические даты и колеса судьбы - было перепробовано все, лишь бы получить на рынке преимущество.
Рынки разворачиваются от уровней ретрейсмента, поскольку двигаются от поддержки к сопротивлению и обратно. Но торговать на этом в последние годы стало труднее. Скорее всего - из-за растущей популярности анализа Фибоначчи.
Многие сильные игроки торгуют против ключевых уровней ретрейсмента, ибо знают, что самые слабые войдут по этим ценам. Например, они продадут на поддержке Фибо только потому, что мелкие трейдеры ожидают от этого уровня сильный отскок. Но применение анализа Фибоначчи, однако, все же представляет собой огромную ценность для свинг-трейдеров.
Следует использовать оригинальный подход. Никогда не торгуйте по уровням восстановления в вакууме. Поищите другие формы поддержки или сопротивления, лежащие на тех же самых ценовых уровнях. Например, когда Вы, что видите 50-дневная средняя, промежуточный хай и линия тренда сходятся на 62%-ом ретрейсменте, шансы мощного разворота значительно увеличиваются.
Sears Holding (SHLD:NYSE) демонстрирует, как этот процесс перекрестной проверки может повысить надежность покупки на откатах. Акция взлетела, оторвавшись от пятимесячного основания и откатилась. Обратите внимание на различные типы поддержки, сгруппировавшиеся около уровня 123 $. Этот уровень цены предлагает точку входа с низким риском для взлета до максимума 139 $.
Вы можете также торговать на “пиле” Фибоначчи. Постойте в стороне, пока цена откатывается к глубокому уровню ретрейсмента, типа 62 %. Позвольте другим трейдерам проглотить приманку и получить свои стопы после того, как цена прорвется через ключевой уровень. А вот теперь ждите разворот около 78 % и сильный отскок, который вынесет цену сквозь уровень 62%. Используйте этот пробой в качестве сигнала на вход в длинную позицию.
Леонардо Фибоначчи (1180-1240),называемый также Леонардо Пизанский, был одним из лучших математиков своего времени. Свои базовые знания он почерпнул от древнеегипетских, древнегреческих и арабских математиков, систематизировав их в своем основном труде “Книга вычислений” (”Liber Abaci”). Эта книга увидела свет в 1202 г. и содержала целый ряд новых для европейцев идей, одной из самых знаменитых из которых были арабские цифры. В этой же книге Фибоначчи привел ряд натуральных чисел: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 и т.д. до бесконечности, который назван в его честь “рядом чисел Фибоначчи” и стал предметом исследований современных технических аналитиков.
Для того чтобы немного развлечься, можно привести следующее правило, открытое в 1680 г. французским астрономом Жан-Домиником Кассиини:
Fn+1 - число из ряда Фибоначчи, следующее за числом Fn;
Fn-1 - число из ряда Фибоначчи, предшествующее числу Fn;
Fn - любое число ряда Фибоначчи.
Согласно легенде, Фибоначчи вывел свой ряд, наблюдая за совершенством пропорций великой египетской пирамиды в Гизе. Это совершенство объяснялось просто - пирамида была построена по “золотому сечению”. “Золотым сечением” является разделение отрезка АС на две неравные части АВ и ВС таким образом, что отношения АС:АВ и АВ:ВС равны приблизительно 1.618034 (это число обозначается в честь древнегреческого скульптора Фидия греческой буквой ?;, а АВ:АС и ВС:АВ равны приблизительно 0.618034 (обозначается специальным символом “? с чертой”).
Кстати,
“Золотое сечение” по общепризнанному мнению является отражением вселенских законов соотношения разных мер, истинной мерой любого соотношения. Так, спиральные космические образования, спирали речных и морских ракушек и даже человеческих ушных раковин также подчиняются “золотому сечению”, а гениальный Леонардо да Винчи использовал “золотое сечение” для построения пропорций тела человека.
Известно, что ряд чисел Фибоначчи наилучшим образом подходит для построения “золотого сечения”. При этом числа ряда Фибоначчи обладают целым рядом закономерностей. Так, каждое число ряда представляет собой сумму двух предыдущих чисел: 0+1=1; 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5 и т.д.
Второй закономерностью ряда является стремление отношения текущего числа ряда Фибоначчи к предыдущему числу к значению 1.618034.
Третья закономерность - стремление отношения текущего числа ряда Фибоначчи к последующему числу к значению 0.618034.
Четвертая закономерность - стремление отношения текущего числа ряда Фибоначчи к последующему числу через одно от текущего числа к значению 0.381966. Кстати, квадрат числа 0.618034 также равен 0.381966, а сумма этих двух чисел равна 1.
Пятая закономерность - стремление отношения текущего числа ряда Фибоначчи к предыдущему числу через одно от текущего числа к значению 2.618034. Квадрат числа 1.618034 также равен 2.618034. Если к числу 1.618034 прибавить единицу, то здесь мы тоже получим 2.618034.
Как мы видим, все приведенные выше закономерности крутятся вокруг “золотого сечения” и нет ни одного другого ряда, который бы таким образом отражал его.
Именно по этой причине ряд чисел Фибоначчи выбран некоторыми техническими аналитиками в качестве основы для создания массы способов анализа и прогнозирования цен
________________________________________________________
Взлом “Кода Фибоначчи”
Только что, будучи в отпуске, я прочел “Код Да Винчи”. Мне хотелось закончить до того, как выйдет на экраны голливудская версия. Жена говорила мне, что в книге упоминается Фибоначчи, так что я не удивился, увидев прогрессию цифр, столь знакомых современным трейдерам:
1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 и так далее.
Леонардо ди Пиза (1170-1250), также известный как Фибоначчи, изучал математику у арабов и познакомил Европу не только с алгеброй и арифметикой, но и с логической последовательностью, которая проявляется в природе повсеместно. Начиная с 1+1, сумма двух последних чисел дает следующее число ряда Фибоначчи: 1+1=2, 1+2=3, 2+3=5, 3+5=8, 5+8=13, 8+13=21, 13+21=34, 21+34=55.
Часто наблюдаемые уровни ретрейсмента рынка 38 %, 50 % и 62 % получены из отношений этого тайного ряда чисел. В большинстве случаев они используются, чтобы предсказать, насколько далеко актив обвалится после взлета или от какого уровня он отобъется для движения в другом направлении.
Конечно, не все верят в столь эзотерическую методологию. Многие трейдеры относятся к ней весьма скептически, считая этот вид анализа не чем иным, как рыночным колдовством. Но это не помешало мне неукоснительно пользоваться этой техникой с середины девяностых.
За последние пятнадцать лет я применил к трейдингу все “колдовские” методики. Сюда вошли теория волн Эллиотта, паттерны Гартли и даже фазы луны. Я буду пытаться применить что угодно, если оно может сделать мне несколько лишних долларов.
В действительности же, торговля такими необычными техниками может Вам многое дать. Ганн, Эллиотт и другие тратили годы на исследование мистической стороны рынка, выясняя, как неочевидные идеи могут выявить скрытую прибыль. Волшебные числа, астрологические даты и колеса судьбы - было перепробовано все, лишь бы получить на рынке преимущество.
Рынки разворачиваются от уровней ретрейсмента, поскольку двигаются от поддержки к сопротивлению и обратно. Но торговать на этом в последние годы стало труднее. Скорее всего - из-за растущей популярности анализа Фибоначчи.
Многие сильные игроки торгуют против ключевых уровней ретрейсмента, ибо знают, что самые слабые войдут по этим ценам. Например, они продадут на поддержке Фибо только потому, что мелкие трейдеры ожидают от этого уровня сильный отскок. Но применение анализа Фибоначчи, однако, все же представляет собой огромную ценность для свинг-трейдеров.
Следует использовать оригинальный подход. Никогда не торгуйте по уровням восстановления в вакууме. Поищите другие формы поддержки или сопротивления, лежащие на тех же самых ценовых уровнях. Например, когда Вы, что видите 50-дневная средняя, промежуточный хай и линия тренда сходятся на 62%-ом ретрейсменте, шансы мощного разворота значительно увеличиваются.
Sears Holding (SHLD:NYSE) демонстрирует, как этот процесс перекрестной проверки может повысить надежность покупки на откатах. Акция взлетела, оторвавшись от пятимесячного основания и откатилась. Обратите внимание на различные типы поддержки, сгруппировавшиеся около уровня 123 $. Этот уровень цены предлагает точку входа с низким риском для взлета до максимума 139 $.
Вы можете также торговать на “пиле” Фибоначчи. Постойте в стороне, пока цена откатывается к глубокому уровню ретрейсмента, типа 62 %. Позвольте другим трейдерам проглотить приманку и получить свои стопы после того, как цена прорвется через ключевой уровень. А вот теперь ждите разворот около 78 % и сильный отскок, который вынесет цену сквозь уровень 62%. Используйте этот пробой в качестве сигнала на вход в длинную позицию.
02.08.14 08:58 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Круги Фибоначчи
Автор данной статьи, используя широко известные круги Фибоначчи, предлагает по-новому взглянуть на графики. Такой подход не следует расценивать как самодостаточный, но можно использовать как дополнение к иным взглядам на рынок, полученным с помощью других технических инструментов.
Дорога к интуитивному пониманию рынка.
Технический анализ за время своего существования значительно усложнился. В основном это произошло благодаря появлению компьютера. Если когда-то технические аналитики вручную строили графики и применяли методы классического анализа, то сейчас им доступен многообразный арсенал как классического, так и компьютерного технического анализа.
Но нельзя относиться к сигналам, сгенерированным различными инструментами технического анализа, как к истине в последней инстанции. Такая опасность поджидает начинающих трейдеров, чей интерес к техническому анализу обусловлен, в первую очередь, его простотой.
По-моему мнению, технический анализ является дорогой к интуитивному пониманию рынка. Его задачей является получение не четких и однозначных сигналов на покупку или продажу, а особого виденья, особой картины рынка. При этом успех трейдера зависит не столько от использования того или иного набора технических инструментов, сколько от способности работать с собственными эмоциями. Технический анализ может помочь трейдеру лучше понять себя и рынок в целом, предоставляя ему скорее «психологическую» картину рынка, чем инструкцию к действию.
Рис. 1. Недельный график курса EUR/USD с кругами Фибоначчи.
Возьмем широко используемые круги Фибоначчи. На рисунке 1 представлен недельный график курса EUR/USD. Построение классических кругов Фибоначчи начинается с определения двух точек: последней значимой вершины и последнего значимого основания графика [1]. При нисходящем тренде центр кругов будет находиться в точке значимого основания (точка 0), а единичная окружность будет проходить через точку предшествующей значимой вершины (точка 1). Для корректного построения кругов необходимо, чтобы угол наклона прямой, проходящей через эти две точки, равнялся -45. (при нисходящем тренде) или 45. (при восходящем). Растягивая или сжимая график, необходимо привести его к такому виду. Таким образом, прямой (0;1) мы задаем «эталонную» скорость изменения цены, с которой будем сравнивать при помощи кругов Фибоначчи дальнейшие изменения цены.
В отличие от других программных продуктов, круги Фибоначчи в CQG подвержены растяжению/сжатию вместе с графиком. Пользователям необходимо быть внимательными только в том, чтобы вторая точка кругов Фибоначчи (которая в CQG не принадлежит единичной окружности!) лежала на прямой (0;1).
Далее нужно разбить отрезок (0;1) на части и провести через эти точки концентрические окружности. По умолчанию при построении кругов Фибоначчи используются, естественно, коэффициенты Фибоначчи (0.382, 0.500, 0.618). Но, отдавая должное «мистике» чисел Фибоначчи, я предлагаю использовать деление отрезка на восемь равных частей: 0.125, 0.250, …, 0.750, 0.875, 1.000 и далее за пределами единичной окружности 1.125, … Построенные таким образом концентрические окружности могут выступать линиями поддержки/сопротивления. Следующий шаг (который уже не является классическим) заключается в том, чтобы построить аналогичным способом «обратные» круги Фибоначчи, используя для этого в качестве центра точку 1 (рис. 2).
Рис. 2. Недельный график курса EUR/USD с сеткой, образованной кругами Фибоначчи.
Мы получим на графике своеобразную сетку.
Свойства полученной сетки
Можно отметить следующие свойства полученной сетки:
1. Линии сетки выступают как линии поддержки/сопротивления или как линии притяжения/отталкивания. На рисунке 3 видно, что дуга A выступала как линия сопротивления (притяжения) в первой половине 2001 года. Таким же свойством обладают дуги B, C, F, H, J и K, а менее четко – дуга D. Необходимо отметить, что данное свойство тем более ярко выражено, чем более выражен определенный тренд на рынке.
Рис. 3. Увеличенный недельный график курса EUR/USD с сеткой, образованной кругами Фибоначчи.
2. При прохождении цены из одного участка, ограниченного линиями сетки, к другому может измениться характер поведения цены. Так, при преодолении дуги А нисходящий тренд изменился на восходящий. При преодолении дуги С наступила боковая тенденция (как и в случае с дугой G), которая изменилась на восходящую только после прохождения дуги Е. После прохождения дуги F восходящая тенденция перешла в боковую (как и в случае с дугой H). Также произошли изменения в характере поведения цены при прохождении дуги J: восходящий тренд изменился на нисходящий.
Из этих двух свойств можно сделать следующий вывод. Определенная тенденция на рынке склонна развиваться при «поддержке» линий сетки. А при наличии определенных признаков замедления тенденции эти линии выступают как временной индикатор, указывающий на вероятное изменение тенденции. Так, в последнее время на рынке EUR/USD (рис. 3) присутствовала восходящая тенденция, однако в течение последних пяти недель она не получает дальнейшего развития. Учитывая, что цена приблизилась к дуге L, можно предположить, что в случае ее прохождения произойдет изменение восходящего тренда на боковой или нисходящий. Но какое время данная сетка будет сохранять свою репрезентативность? Ведь на рисунке 3 видно, что долгосрочное повышение курса EUR/USD длится уже почти три года. Я думаю, что до тех пор, пока не будет установлена и подтверждена новая значимая вершина рынка, необходимо пользоваться свойствами данной сетки.
И еще одно замечание. Безусловно, рано обобщать данные свойства для всех рынков. Может быть, на некоторых рынках это не будет работать вообще, а на других будет, но с другими коэффициентами. Так что идея требует дальнейшей проверки.
В заключение можно привести пример сетки, построенной с помощью кругов Фибоначчи на рынке S&P 500 (рис. 4).
Здесь мы видим, что с начала 2003 г. после преодоления дуги A боковая тенденция перешла (хотя и не сразу) в восходящую, которая развивалась под «притяжением» этой дуги. После прохождения дуги B скорость восходящего тренда несколько замедлилась. В настоящее время на динамику рынка могут оказать влияние две дуги – C и D. С одной стороны, дуга С оказывает поддержку восходящей тенденции, с другой – при прохождении этих дуг повышается вероятность изменения тенденции.
Виталий Палюра
Литература:
1. Мэрфи Д. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика – М.: Диаграмма, 1998.
Автор данной статьи, используя широко известные круги Фибоначчи, предлагает по-новому взглянуть на графики. Такой подход не следует расценивать как самодостаточный, но можно использовать как дополнение к иным взглядам на рынок, полученным с помощью других технических инструментов.
Дорога к интуитивному пониманию рынка.
Технический анализ за время своего существования значительно усложнился. В основном это произошло благодаря появлению компьютера. Если когда-то технические аналитики вручную строили графики и применяли методы классического анализа, то сейчас им доступен многообразный арсенал как классического, так и компьютерного технического анализа.
Но нельзя относиться к сигналам, сгенерированным различными инструментами технического анализа, как к истине в последней инстанции. Такая опасность поджидает начинающих трейдеров, чей интерес к техническому анализу обусловлен, в первую очередь, его простотой.
По-моему мнению, технический анализ является дорогой к интуитивному пониманию рынка. Его задачей является получение не четких и однозначных сигналов на покупку или продажу, а особого виденья, особой картины рынка. При этом успех трейдера зависит не столько от использования того или иного набора технических инструментов, сколько от способности работать с собственными эмоциями. Технический анализ может помочь трейдеру лучше понять себя и рынок в целом, предоставляя ему скорее «психологическую» картину рынка, чем инструкцию к действию.
Рис. 1. Недельный график курса EUR/USD с кругами Фибоначчи.
Возьмем широко используемые круги Фибоначчи. На рисунке 1 представлен недельный график курса EUR/USD. Построение классических кругов Фибоначчи начинается с определения двух точек: последней значимой вершины и последнего значимого основания графика [1]. При нисходящем тренде центр кругов будет находиться в точке значимого основания (точка 0), а единичная окружность будет проходить через точку предшествующей значимой вершины (точка 1). Для корректного построения кругов необходимо, чтобы угол наклона прямой, проходящей через эти две точки, равнялся -45. (при нисходящем тренде) или 45. (при восходящем). Растягивая или сжимая график, необходимо привести его к такому виду. Таким образом, прямой (0;1) мы задаем «эталонную» скорость изменения цены, с которой будем сравнивать при помощи кругов Фибоначчи дальнейшие изменения цены.
В отличие от других программных продуктов, круги Фибоначчи в CQG подвержены растяжению/сжатию вместе с графиком. Пользователям необходимо быть внимательными только в том, чтобы вторая точка кругов Фибоначчи (которая в CQG не принадлежит единичной окружности!) лежала на прямой (0;1).
Далее нужно разбить отрезок (0;1) на части и провести через эти точки концентрические окружности. По умолчанию при построении кругов Фибоначчи используются, естественно, коэффициенты Фибоначчи (0.382, 0.500, 0.618). Но, отдавая должное «мистике» чисел Фибоначчи, я предлагаю использовать деление отрезка на восемь равных частей: 0.125, 0.250, …, 0.750, 0.875, 1.000 и далее за пределами единичной окружности 1.125, … Построенные таким образом концентрические окружности могут выступать линиями поддержки/сопротивления. Следующий шаг (который уже не является классическим) заключается в том, чтобы построить аналогичным способом «обратные» круги Фибоначчи, используя для этого в качестве центра точку 1 (рис. 2).
Рис. 2. Недельный график курса EUR/USD с сеткой, образованной кругами Фибоначчи.
Мы получим на графике своеобразную сетку.
Свойства полученной сетки
Можно отметить следующие свойства полученной сетки:
1. Линии сетки выступают как линии поддержки/сопротивления или как линии притяжения/отталкивания. На рисунке 3 видно, что дуга A выступала как линия сопротивления (притяжения) в первой половине 2001 года. Таким же свойством обладают дуги B, C, F, H, J и K, а менее четко – дуга D. Необходимо отметить, что данное свойство тем более ярко выражено, чем более выражен определенный тренд на рынке.
Рис. 3. Увеличенный недельный график курса EUR/USD с сеткой, образованной кругами Фибоначчи.
2. При прохождении цены из одного участка, ограниченного линиями сетки, к другому может измениться характер поведения цены. Так, при преодолении дуги А нисходящий тренд изменился на восходящий. При преодолении дуги С наступила боковая тенденция (как и в случае с дугой G), которая изменилась на восходящую только после прохождения дуги Е. После прохождения дуги F восходящая тенденция перешла в боковую (как и в случае с дугой H). Также произошли изменения в характере поведения цены при прохождении дуги J: восходящий тренд изменился на нисходящий.
Из этих двух свойств можно сделать следующий вывод. Определенная тенденция на рынке склонна развиваться при «поддержке» линий сетки. А при наличии определенных признаков замедления тенденции эти линии выступают как временной индикатор, указывающий на вероятное изменение тенденции. Так, в последнее время на рынке EUR/USD (рис. 3) присутствовала восходящая тенденция, однако в течение последних пяти недель она не получает дальнейшего развития. Учитывая, что цена приблизилась к дуге L, можно предположить, что в случае ее прохождения произойдет изменение восходящего тренда на боковой или нисходящий. Но какое время данная сетка будет сохранять свою репрезентативность? Ведь на рисунке 3 видно, что долгосрочное повышение курса EUR/USD длится уже почти три года. Я думаю, что до тех пор, пока не будет установлена и подтверждена новая значимая вершина рынка, необходимо пользоваться свойствами данной сетки.
И еще одно замечание. Безусловно, рано обобщать данные свойства для всех рынков. Может быть, на некоторых рынках это не будет работать вообще, а на других будет, но с другими коэффициентами. Так что идея требует дальнейшей проверки.
В заключение можно привести пример сетки, построенной с помощью кругов Фибоначчи на рынке S&P 500 (рис. 4).
Здесь мы видим, что с начала 2003 г. после преодоления дуги A боковая тенденция перешла (хотя и не сразу) в восходящую, которая развивалась под «притяжением» этой дуги. После прохождения дуги B скорость восходящего тренда несколько замедлилась. В настоящее время на динамику рынка могут оказать влияние две дуги – C и D. С одной стороны, дуга С оказывает поддержку восходящей тенденции, с другой – при прохождении этих дуг повышается вероятность изменения тенденции.
Виталий Палюра
Литература:
1. Мэрфи Д. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика – М.: Диаграмма, 1998.
02.08.14 08:59 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Правила “Торговли на колебаниях”
Мой стиль основывается на “Торговой технике Тэйлора”, краткосрочный метод для торговли на внутри-дневных ценовых движениях, который полностью полагается на шансы и проценты. Это - метод в противоположность системе. Очень немного людей могут вслепую следовать системе, хотя многие находят это более легким - быть контролируемым системным подходом.
Поскольку краткосрочная свинг-техника (техника, основанная на колебаниях) ведет к частым сделкам, важно знать “правила игры”, чтобы захватить прибыль и искать “истинный тренд”. Потери принимаются, просто чтобы занять лучшую позицию. Торговля ведется строго для получения будущего результата, а не исходя из того, что может сделать рынок.
Знать “правила игры” означает знать когда покупать или продавать, выходить или держать. Сделки основываются на “объективных точках”, которые являются просто максимумами или минимумами предыдущего дня. Движение между этими двумя точками определяет “истинный тренд”.
Когда вы торгуете на колебаниях, управляйте своими ожиданиями. Чем ниже ваши ожидания, тем счастливее вы будете и, что удивительно, тем больше денег, вы, вероятно, сможете делать! Вход в рынок - это часть пирога, но вы должны также доверять себе, чтобы выйти из плохих сделок. Важно использовать более близкие стоп-ордера при торговле на колебаниях и более широкие стоп-ордера при торговле по тренду.
Этот метод учит вас ожидать! Никогда не реагируйте! Знайте то, что вы собираетесь делать прежде, чем открывается рынок. Всегда имейте план - но будьте гибкими! Рассмотрите ваш стоп-ордер (поддержка или сопротивление) перед открытием позиции. Знайте, как торговать при неблагоприятном развитии событий и выходить из убыточных сделок с наименьшей потерей.
И наконец, никогда не торгуйте на узких, мертвых рынках. На них колебания являются слишком маленькими. Никогда не преследуйте рынок. Вместо того, чтобы волноваться, что вы пропустили движение, думайте вместо этместо этого - “Прекрасно! У меня будет движение в обратную сторону”.
Основные правила свинг-торговли
Из-за краткосрочного характера этой техники, свинг-трейдеры должны придерживаться некоторых основных правил, включая:
Если рынок движется в вашу пользу, перенесите позицию на следующий день. Планируйте выйти на следующий день возле объективных уровней. Ночной ГЭП представляет превосходную возможность для взятия прибыли. Концентрируясь только на одном входе в рынок или одном выходе за день уменьшает психологическое давление.
Если ваш вход правильный, рынок должен двигаться в вашу сторону почти немедленно. Он может возвратиться для тестирования и превысить вашу точку входа на немного, что является нормальным.
Не переносите проигрышную позицию на следующий день. Выходите и играйте на следующий день в лучшей позиции.
Сильное закрытие указывает на сильное открытие на следующий день.
Если рынок не идет, согласно ожиданиям - выходите при первом откате.
Если рынок предлагает вам большую прибыль, возьмите ее.
Если вы в длинной позиции, и рынок закрывается флэтом, указывая на более низкое открытие на следующий день, выйдите из позиции. Играйте на следующий день с лучшей позицией.
Используйте близкие стоп-ордера когда торгуете на колебаниях (более широкие стоп-ордера при торговле по тренду).
Цель всегда состоит в том, чтобы минимизировать риск и делать деньги.
Когда вы сомневаетесь - выходите! Вы потеряли свой компас и свой план игры!
ЖДИТЕ!
Торговля на колебаниях
Когда входить в рынок? Следующее может быть индикатором дня покупки или дня продажи:
Подсчет
Начинайте искать день покупки спустя 2 дня пос дня после колебания вверх или, наоборот, день продажи спустя 2 дня после колебания вниз. Идеально, если рынок будет двигаться в полном 5-дневном цикле. (В сильной тренде рынок будет двигаться 4 дня в основном направлении и только 1 день в коррекционном. Таким образом, нужно искать вход на 1 день ранее.)
“Птичка” при тестировании
Потенциальная точка входа выбирается напротив закрытия предыдущего дня. Если, рассматривая покупку (продажу), вы хотите, чтобы рынок сначала “протестировал” минимум (максимум) предыдущего дня, предпочтительно в начале дня, а затем сформировал торговую модель, которая напоминает “птичку” (см. примеры).
Эта модель устанавливает “двойную точку остановки” или сильную поддержку. При входе в рынок с только “единственной точкой остановки” или поддержкой, сформированной только сегодняшним минимумом, выходите в этот же день - торговля явно против тренда.
Закрытие против открытия
Закрытие должно указывать открытие следующего дня. Когда рынок открывается не так, как ожидалось или обозначено трендом, вы можете сначала подождать изменения - но вы должны быстро забрать прибыль. Затем смотрите разворот!
Поддержка (сопротивление)
Посмотрите где находится сегодняшняя поддержка (сопротивление), выше или ниже вчерашней.
Измерение колебаний
Где находится рынок относительно прошлого колебания вверх или вниз? Ищите колебания (вверх или вниз) равной длины, и с восстановлениями на одинаковый процент.
Дополнительные соображения
Независимо от временного формата, всегда ищите сопротивление на вершине и поддержку у основания. Пересечение должно сопровождаться объемом и повышенной активностью.
Следующие условия бывают достаточно надежными для начала восходящего или нисходящего тренда.
- Самый узкий диапазон за последние 7 дней
- 3 последовательных дня с маленьким диапазоном
- Точка клина
- ГЭП
- Повышение ADX (с 14 периодами) выше 32
Практика
Поскольку приобретение уверенности в любой технике требует, чтобы она последовательно применялась при торговле, торговля на учебных счетах может помочь приобрести уверенность, необходимую, чтобы признать эту технику и торговать на повторяющихся моделях. Хотя всегда существует искушение попробовать много различных стилей и методов, нужно стремиться, в конечном счете, торговать только в одной последовательной манере - или по крайней мере объединить методы в вашу собственную уникальную философию.
Характеристики системы
Некоторые моменты при торговле на краткосрочных колебаниях заслуживают внимания. Понимание характера краткосрочных систем может помочь вам понять психологический аспект торговли.
Когда последовательно следуешь краткосрочной системы, вы должны ожидать очень высокого соотношения выигрыша/потерь. Хотя цели этого стиля торговли на колебаниях кажутся консервативными, вы почти всегда будете испытывать “положительное движение”.
Во всех системах, победители искажены. Даже при получении устойчивой прибыли, 3-4 действительно больших сделок могут фактически определить месяц. Жизненно важно всегда “фиксировать” вашу прибыль. Не отдавайте прибыль обратно при краткосрочной торговле.
Принятие решения
Думаю, что очень важно обсудить эту тему. Каждый раз, когда вы входите в торговлю, вы принимаете решение. Чем больше решений вы будете принимать, тем сильнее вы повышаете свою самооценку.
Вы растете с каждым решением, так как каждое решение решение имеет цену - вы должны отказаться от выбора или вы должны совершить выбор. Условия всегда несовершенны! Вы должны позволить себе потерпеть неудачу.
Существует так много мгновенной информации, доступной сегодня всем рыночным игрокам. Было бы хорошо использовать интуицию и слушать тот слабый голос в вашем подсознании “идет ли торговля правильно?” Если есть сомнения - выходите!
Золотые Правила
Наконец, два Золотых Правила, применимые ко всем трейдерам, но особенно важные в краткосрочной торговле на колебаниях:
НИКОГДА не усредняйте потери! Закрывайтесь, если вы думаете, что неправы. Откроетесь снова, когда вы будете уверены, что правы.
НИКОГДА не слушайте чье-либо мнение! Только вы знаете, когда ваша сделка не работает.
Мой стиль основывается на “Торговой технике Тэйлора”, краткосрочный метод для торговли на внутри-дневных ценовых движениях, который полностью полагается на шансы и проценты. Это - метод в противоположность системе. Очень немного людей могут вслепую следовать системе, хотя многие находят это более легким - быть контролируемым системным подходом.
Поскольку краткосрочная свинг-техника (техника, основанная на колебаниях) ведет к частым сделкам, важно знать “правила игры”, чтобы захватить прибыль и искать “истинный тренд”. Потери принимаются, просто чтобы занять лучшую позицию. Торговля ведется строго для получения будущего результата, а не исходя из того, что может сделать рынок.
Знать “правила игры” означает знать когда покупать или продавать, выходить или держать. Сделки основываются на “объективных точках”, которые являются просто максимумами или минимумами предыдущего дня. Движение между этими двумя точками определяет “истинный тренд”.
Когда вы торгуете на колебаниях, управляйте своими ожиданиями. Чем ниже ваши ожидания, тем счастливее вы будете и, что удивительно, тем больше денег, вы, вероятно, сможете делать! Вход в рынок - это часть пирога, но вы должны также доверять себе, чтобы выйти из плохих сделок. Важно использовать более близкие стоп-ордера при торговле на колебаниях и более широкие стоп-ордера при торговле по тренду.
Этот метод учит вас ожидать! Никогда не реагируйте! Знайте то, что вы собираетесь делать прежде, чем открывается рынок. Всегда имейте план - но будьте гибкими! Рассмотрите ваш стоп-ордер (поддержка или сопротивление) перед открытием позиции. Знайте, как торговать при неблагоприятном развитии событий и выходить из убыточных сделок с наименьшей потерей.
И наконец, никогда не торгуйте на узких, мертвых рынках. На них колебания являются слишком маленькими. Никогда не преследуйте рынок. Вместо того, чтобы волноваться, что вы пропустили движение, думайте вместо этместо этого - “Прекрасно! У меня будет движение в обратную сторону”.
Основные правила свинг-торговли
Из-за краткосрочного характера этой техники, свинг-трейдеры должны придерживаться некоторых основных правил, включая:
Если рынок движется в вашу пользу, перенесите позицию на следующий день. Планируйте выйти на следующий день возле объективных уровней. Ночной ГЭП представляет превосходную возможность для взятия прибыли. Концентрируясь только на одном входе в рынок или одном выходе за день уменьшает психологическое давление.
Если ваш вход правильный, рынок должен двигаться в вашу сторону почти немедленно. Он может возвратиться для тестирования и превысить вашу точку входа на немного, что является нормальным.
Не переносите проигрышную позицию на следующий день. Выходите и играйте на следующий день в лучшей позиции.
Сильное закрытие указывает на сильное открытие на следующий день.
Если рынок не идет, согласно ожиданиям - выходите при первом откате.
Если рынок предлагает вам большую прибыль, возьмите ее.
Если вы в длинной позиции, и рынок закрывается флэтом, указывая на более низкое открытие на следующий день, выйдите из позиции. Играйте на следующий день с лучшей позицией.
Используйте близкие стоп-ордера когда торгуете на колебаниях (более широкие стоп-ордера при торговле по тренду).
Цель всегда состоит в том, чтобы минимизировать риск и делать деньги.
Когда вы сомневаетесь - выходите! Вы потеряли свой компас и свой план игры!
ЖДИТЕ!
Торговля на колебаниях
Когда входить в рынок? Следующее может быть индикатором дня покупки или дня продажи:
Подсчет
Начинайте искать день покупки спустя 2 дня пос дня после колебания вверх или, наоборот, день продажи спустя 2 дня после колебания вниз. Идеально, если рынок будет двигаться в полном 5-дневном цикле. (В сильной тренде рынок будет двигаться 4 дня в основном направлении и только 1 день в коррекционном. Таким образом, нужно искать вход на 1 день ранее.)
“Птичка” при тестировании
Потенциальная точка входа выбирается напротив закрытия предыдущего дня. Если, рассматривая покупку (продажу), вы хотите, чтобы рынок сначала “протестировал” минимум (максимум) предыдущего дня, предпочтительно в начале дня, а затем сформировал торговую модель, которая напоминает “птичку” (см. примеры).
Эта модель устанавливает “двойную точку остановки” или сильную поддержку. При входе в рынок с только “единственной точкой остановки” или поддержкой, сформированной только сегодняшним минимумом, выходите в этот же день - торговля явно против тренда.
Закрытие против открытия
Закрытие должно указывать открытие следующего дня. Когда рынок открывается не так, как ожидалось или обозначено трендом, вы можете сначала подождать изменения - но вы должны быстро забрать прибыль. Затем смотрите разворот!
Поддержка (сопротивление)
Посмотрите где находится сегодняшняя поддержка (сопротивление), выше или ниже вчерашней.
Измерение колебаний
Где находится рынок относительно прошлого колебания вверх или вниз? Ищите колебания (вверх или вниз) равной длины, и с восстановлениями на одинаковый процент.
Дополнительные соображения
Независимо от временного формата, всегда ищите сопротивление на вершине и поддержку у основания. Пересечение должно сопровождаться объемом и повышенной активностью.
Следующие условия бывают достаточно надежными для начала восходящего или нисходящего тренда.
- Самый узкий диапазон за последние 7 дней
- 3 последовательных дня с маленьким диапазоном
- Точка клина
- ГЭП
- Повышение ADX (с 14 периодами) выше 32
Практика
Поскольку приобретение уверенности в любой технике требует, чтобы она последовательно применялась при торговле, торговля на учебных счетах может помочь приобрести уверенность, необходимую, чтобы признать эту технику и торговать на повторяющихся моделях. Хотя всегда существует искушение попробовать много различных стилей и методов, нужно стремиться, в конечном счете, торговать только в одной последовательной манере - или по крайней мере объединить методы в вашу собственную уникальную философию.
Характеристики системы
Некоторые моменты при торговле на краткосрочных колебаниях заслуживают внимания. Понимание характера краткосрочных систем может помочь вам понять психологический аспект торговли.
Когда последовательно следуешь краткосрочной системы, вы должны ожидать очень высокого соотношения выигрыша/потерь. Хотя цели этого стиля торговли на колебаниях кажутся консервативными, вы почти всегда будете испытывать “положительное движение”.
Во всех системах, победители искажены. Даже при получении устойчивой прибыли, 3-4 действительно больших сделок могут фактически определить месяц. Жизненно важно всегда “фиксировать” вашу прибыль. Не отдавайте прибыль обратно при краткосрочной торговле.
Принятие решения
Думаю, что очень важно обсудить эту тему. Каждый раз, когда вы входите в торговлю, вы принимаете решение. Чем больше решений вы будете принимать, тем сильнее вы повышаете свою самооценку.
Вы растете с каждым решением, так как каждое решение решение имеет цену - вы должны отказаться от выбора или вы должны совершить выбор. Условия всегда несовершенны! Вы должны позволить себе потерпеть неудачу.
Существует так много мгновенной информации, доступной сегодня всем рыночным игрокам. Было бы хорошо использовать интуицию и слушать тот слабый голос в вашем подсознании “идет ли торговля правильно?” Если есть сомнения - выходите!
Золотые Правила
Наконец, два Золотых Правила, применимые ко всем трейдерам, но особенно важные в краткосрочной торговле на колебаниях:
НИКОГДА не усредняйте потери! Закрывайтесь, если вы думаете, что неправы. Откроетесь снова, когда вы будете уверены, что правы.
НИКОГДА не слушайте чье-либо мнение! Только вы знаете, когда ваша сделка не работает.
02.08.14 09:01 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Лунные фазы рынка
Мы знаем, что воздействие луны на нашу планету является достаточно значительным - это связано с движением всех жидкостей. Луна, как полагают, странным образом оказывает воздействие на человеческое поведение, особенно во время новолуния или полнолуния.
“В эксперименте, проводимом на произвольном наборе биржевых товаров в течение 1972 года”, пишет в июле 1974 года Тодц Лофтон в своих наблюдениях, “показано, что краткосрочные движения цен происходят с определенной закономерностью относительно фаз луны. Фактически, биржевые товары, выбранные для наблюдения - серебро, пшеница, какао и сахар - показали странную тенденцию формировать повышающийся рынок после полнолуния и понижающийся рынок после новолуния”.
Это последнее утверждение - “повышающийся рынок после полнолуния и понижающийся рынок после новолуния ” заинтриговало меня. Я задался вопросом, есть ли рациональное зерно в этом утверждении или все это всего лишь, не стоящая внимания, ерунда. Тем более что один из моих клиентов, имевших несколько ферм и торгующий срочными контрактами на поставку крупнорогатого скота, еще четырнадцать лет назад использовал лунные фазы на своих графиках. А он был достаточно профессиональным трейдером, который достаточно успешно торговал в течение долгого времени и серьезно относился к торговле.
Для того чтобы провести исследование, я сформировал инструмент, с которым бы мог работать. Так, лунные стадии добавляются к инструменту Циклов в Ensign Windows. Параметр лунные фазы просто отмечается в окошечке, чтобы лунные фазы отображались на графике.
Первые две опции “Show effects” могут использоваться, чтобы показать циклические дуги на графике. Но в данном исследовании, нас будут интересовать только отображение Лунных Фаз на графике. Был выбран темно серый цвет для отображения новолуния. Полнолуние всегда будет изображаться белым цветом. Для исследования не выбирался идеальный пример, а был просто взят текущий дневной график крупнорогатого скота, так как мой клиент работал именно с этим товаром.
Ниже приведен LC1G-график, показывающий лунные фазы. (Некоторые лунные фазы выпадают на выходные и праздники. В этом случае, лунный символ показан на ближайшую дату торговли.)
Рынок находился в сильном восходящем тренде, начиная со своего минимума на отметке 70.050$ 13 сентября 2000г., когда было Полнолуние! Этот минимум не показан в нашем примере.
Давайте посмотрим на графике корреляцию рыночного движения с лунными фазами в течение недели после новолуния и полнолуния. Будем учитывать чистую смену лунного дня как первого из 6 торговых дней. В теории - “повышающийся рынок после полнолуния и понижающийся рынок после новолуния”. Посмотрим, насколько хорошо данный график соответствует теории.
Полнолуние (ожидаем повышения рынка).
- 10 ноября 2000г. Отлично - в этот день был разворот рынка на минимуме, сопровождаемый повышением на 1.325 $.
- 11 декабря 2000г. Замечательно - этот день сопровождался повышением на 1.15 $ за 6 дней.
- 9 января 2001 г. Превосходно - в этот день был разворот рынка на минимуме и последующий колоссальный 6-дневный рост на 4.025 $.
Новолуние (ожидаем падения рынка).
- 27 октября 2000г. Слабо - Не слишком плохо до сильного повышения 3-го ноября на 0.825 $.
- 24 ноября 2000г. Отлично - редкая коррекция сильного повышательного тренда. Движение вниз было на 1.225 $.
- 26 декабря 2000г. Хорошо - движение вниз за 6 дней составило 0.425 $. Однако, лучшее движение вниз последовало позже.
- 23 января 2001г. Превосходно - 6-дневное движение вниз составило 2.45 $. Закрытие 30 января (не показано) было на отметке 77.625 $.
Вывод: Можно довольно высоко оценить теорию, учитывая корреляцию с текущим LClG-графиком. Разворотные моменты на минимумах в дни полнолуния 10 ноября и 9 января совпадают. Разворотный момент на максимуме в новолуние 24 ноября совпадает. Соответствие других лунных фаз также является довольно приличным. И ко всему прочему, годовой минимум произошел 13 сентября 2000г. в полнолуние! Поэтому можно сделать заключение, что рациональное зерно в теории есть, и луна действительно влияет на человеческое поведение.
Обратите свое внимание на лунные фазы. Представленный здесь материал был ограничен экспертизой одного графика крупнорогатого скота для семи лунных фаз. Полное исследование должно содержать оценку большого количества графиков и большого количества лунных фаз. Надеемся, что данная статья вызовет у вас интерес к данному аспекту рыночного анализа. Вы можете сделать свое собственное исследование относительно влияния лунных фаз на определенный рыночный инструмент и использовать его результаты в практической работе на рынке.
P.S. Последнее полнолуние было 5 мая 2004г. В этот день доллар отметил против основных валют разворотные минимумы и за последующие 6 дней торговли доллар вырос против иены почти на 600 пунктов. C 108.69 до 114.61 USD/JPY; против фунта на 290 пунктов с 1.7902 до 1.7612 GBP/ USD; против Евро на 352 пунктов с 1.2158 до 1.1807 EUR/ USD; против швейцарского франка на 278
пунктов с 1.2749 до 1.3027USD/СНЕ
__________________________________________________
Золотая синусоида
В последние годы золото сильно потеряло свое назначение главного эквивалента материальных ценностей. Центробанки предпочитают переводить золотые запасы в суверенные облигации.
Однако бумаги бумагами, но падение цен на фондовых рынках, слабый доллар, терроризм и войны подогревают интерес к драгоценному металлу.
Золото меняют на бумагу
Человечество уже очень давно использует золото в качестве украшения и, скорее всего, будет использовать еще долгое время. Также с давних пор золото играло большую роль в мировой экономике – у разных народов оно служило аналогом современных денег. Позже, уже с появлением денег, люди использовали золото как объект сбережений. Государства создавали золотые запасы. Однако постепенно это значение золота заметно снизилось. За последнее десятилетие XX века его цена упала на 29%, в то время как фондовый индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 439%. Однако с наступлением нового тысячелетия интерес к золоту повысился. Соответственно, и цена на металл пошла вверх. В прошлом году произошло самое большое с 1979 г. увеличение стоимости золота, которое связано с падением цен на фондовых рынках, слабым долларом, терроризмом и ожиданием войны в Ираке. В такой обстановке инвесторы надеются не столько на получение отдачи на вложенный капитал, сколько на возврат самого капитала. Хотя рядовые игроки заинтересовались золотом, их роль в формировании цены на него незначительна. На этом рынке есть гораздо более значимые игроки. Например, хеджевые фонды, роль которых в повышении цен на «золотые» фьючерсы считается основной.
Что касается предложения золота, то центробанки многих стран последние десятилетия распродают свои золотые запасы в пользу суверенных облигаций. Существует большая вероятность, что эта тенденция сохранится.
С повышением цен на металл золотодобывающие компании перестали заключать форвардные контракты на будущую продукцию для защиты от изменения цены на золото. Это должно поддержать их в первой половине текущего года.
Несмотря на весьма незначительное влияние простых инвесторов на формирование цены золота, их спрос время от времени становится заметным. Например, в США так случилось в 1998 и 1999 гг., когда вырос спрос на золотые монеты в результате опасений, связанных с проблемой 2000-го года. Однако спрос на монеты не повлиял на цены «золотых» фьючерсов в этот период.
Цены на золото резко выросли в 1999 г. Но это было связано с решением центральных банков 15 европейских стран ограничить продажу золота из их резервов 400 тоннами в год до 2004 г. Этот шаг должен был предотвратить снижение стоимости резервов центральных банков, т. к. в тот момент цена на золото упала до $250 за унцию. После того как наступление 2000 г. прошло спокойно, снизились и спрос на золотые монеты, и цена золота. Но в прошлом году, несмотря на падение продаж золотых монет в США, цена резко пошла вверх. В январе текущего года спрос на золотые монеты в Америке увеличился в 10 раз по сравнению с январем 2002 г. Причем до половины покупателей приобретали золотые монеты впервые.
Существуют следующие аргументы в пользу роста цены на золото.
Его обычно использовали в качестве страховки от инфляции, но сторонники желтого металла считают, что он может быть полезным и в противоположной ситуации, т. е. при дефляции, когда золото может сохранить свою стоимость в отличие от других активов. Оно может подорожать из-за политической напряженности, слабого доллара и медленного восстановления мировой экономики. В таком случае, скорее всего, цены на золото в перспективе будут расти более динамично, чем стоимость таких драгоценных металлов, как серебро и платина.
Мы знаем, что воздействие луны на нашу планету является достаточно значительным - это связано с движением всех жидкостей. Луна, как полагают, странным образом оказывает воздействие на человеческое поведение, особенно во время новолуния или полнолуния.
“В эксперименте, проводимом на произвольном наборе биржевых товаров в течение 1972 года”, пишет в июле 1974 года Тодц Лофтон в своих наблюдениях, “показано, что краткосрочные движения цен происходят с определенной закономерностью относительно фаз луны. Фактически, биржевые товары, выбранные для наблюдения - серебро, пшеница, какао и сахар - показали странную тенденцию формировать повышающийся рынок после полнолуния и понижающийся рынок после новолуния”.
Это последнее утверждение - “повышающийся рынок после полнолуния и понижающийся рынок после новолуния ” заинтриговало меня. Я задался вопросом, есть ли рациональное зерно в этом утверждении или все это всего лишь, не стоящая внимания, ерунда. Тем более что один из моих клиентов, имевших несколько ферм и торгующий срочными контрактами на поставку крупнорогатого скота, еще четырнадцать лет назад использовал лунные фазы на своих графиках. А он был достаточно профессиональным трейдером, который достаточно успешно торговал в течение долгого времени и серьезно относился к торговле.
Для того чтобы провести исследование, я сформировал инструмент, с которым бы мог работать. Так, лунные стадии добавляются к инструменту Циклов в Ensign Windows. Параметр лунные фазы просто отмечается в окошечке, чтобы лунные фазы отображались на графике.
Первые две опции “Show effects” могут использоваться, чтобы показать циклические дуги на графике. Но в данном исследовании, нас будут интересовать только отображение Лунных Фаз на графике. Был выбран темно серый цвет для отображения новолуния. Полнолуние всегда будет изображаться белым цветом. Для исследования не выбирался идеальный пример, а был просто взят текущий дневной график крупнорогатого скота, так как мой клиент работал именно с этим товаром.
Ниже приведен LC1G-график, показывающий лунные фазы. (Некоторые лунные фазы выпадают на выходные и праздники. В этом случае, лунный символ показан на ближайшую дату торговли.)
Рынок находился в сильном восходящем тренде, начиная со своего минимума на отметке 70.050$ 13 сентября 2000г., когда было Полнолуние! Этот минимум не показан в нашем примере.
Давайте посмотрим на графике корреляцию рыночного движения с лунными фазами в течение недели после новолуния и полнолуния. Будем учитывать чистую смену лунного дня как первого из 6 торговых дней. В теории - “повышающийся рынок после полнолуния и понижающийся рынок после новолуния”. Посмотрим, насколько хорошо данный график соответствует теории.
Полнолуние (ожидаем повышения рынка).
- 10 ноября 2000г. Отлично - в этот день был разворот рынка на минимуме, сопровождаемый повышением на 1.325 $.
- 11 декабря 2000г. Замечательно - этот день сопровождался повышением на 1.15 $ за 6 дней.
- 9 января 2001 г. Превосходно - в этот день был разворот рынка на минимуме и последующий колоссальный 6-дневный рост на 4.025 $.
Новолуние (ожидаем падения рынка).
- 27 октября 2000г. Слабо - Не слишком плохо до сильного повышения 3-го ноября на 0.825 $.
- 24 ноября 2000г. Отлично - редкая коррекция сильного повышательного тренда. Движение вниз было на 1.225 $.
- 26 декабря 2000г. Хорошо - движение вниз за 6 дней составило 0.425 $. Однако, лучшее движение вниз последовало позже.
- 23 января 2001г. Превосходно - 6-дневное движение вниз составило 2.45 $. Закрытие 30 января (не показано) было на отметке 77.625 $.
Вывод: Можно довольно высоко оценить теорию, учитывая корреляцию с текущим LClG-графиком. Разворотные моменты на минимумах в дни полнолуния 10 ноября и 9 января совпадают. Разворотный момент на максимуме в новолуние 24 ноября совпадает. Соответствие других лунных фаз также является довольно приличным. И ко всему прочему, годовой минимум произошел 13 сентября 2000г. в полнолуние! Поэтому можно сделать заключение, что рациональное зерно в теории есть, и луна действительно влияет на человеческое поведение.
Обратите свое внимание на лунные фазы. Представленный здесь материал был ограничен экспертизой одного графика крупнорогатого скота для семи лунных фаз. Полное исследование должно содержать оценку большого количества графиков и большого количества лунных фаз. Надеемся, что данная статья вызовет у вас интерес к данному аспекту рыночного анализа. Вы можете сделать свое собственное исследование относительно влияния лунных фаз на определенный рыночный инструмент и использовать его результаты в практической работе на рынке.
P.S. Последнее полнолуние было 5 мая 2004г. В этот день доллар отметил против основных валют разворотные минимумы и за последующие 6 дней торговли доллар вырос против иены почти на 600 пунктов. C 108.69 до 114.61 USD/JPY; против фунта на 290 пунктов с 1.7902 до 1.7612 GBP/ USD; против Евро на 352 пунктов с 1.2158 до 1.1807 EUR/ USD; против швейцарского франка на 278
пунктов с 1.2749 до 1.3027USD/СНЕ
__________________________________________________
Золотая синусоида
В последние годы золото сильно потеряло свое назначение главного эквивалента материальных ценностей. Центробанки предпочитают переводить золотые запасы в суверенные облигации.
Однако бумаги бумагами, но падение цен на фондовых рынках, слабый доллар, терроризм и войны подогревают интерес к драгоценному металлу.
Золото меняют на бумагу
Человечество уже очень давно использует золото в качестве украшения и, скорее всего, будет использовать еще долгое время. Также с давних пор золото играло большую роль в мировой экономике – у разных народов оно служило аналогом современных денег. Позже, уже с появлением денег, люди использовали золото как объект сбережений. Государства создавали золотые запасы. Однако постепенно это значение золота заметно снизилось. За последнее десятилетие XX века его цена упала на 29%, в то время как фондовый индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 439%. Однако с наступлением нового тысячелетия интерес к золоту повысился. Соответственно, и цена на металл пошла вверх. В прошлом году произошло самое большое с 1979 г. увеличение стоимости золота, которое связано с падением цен на фондовых рынках, слабым долларом, терроризмом и ожиданием войны в Ираке. В такой обстановке инвесторы надеются не столько на получение отдачи на вложенный капитал, сколько на возврат самого капитала. Хотя рядовые игроки заинтересовались золотом, их роль в формировании цены на него незначительна. На этом рынке есть гораздо более значимые игроки. Например, хеджевые фонды, роль которых в повышении цен на «золотые» фьючерсы считается основной.
Что касается предложения золота, то центробанки многих стран последние десятилетия распродают свои золотые запасы в пользу суверенных облигаций. Существует большая вероятность, что эта тенденция сохранится.
С повышением цен на металл золотодобывающие компании перестали заключать форвардные контракты на будущую продукцию для защиты от изменения цены на золото. Это должно поддержать их в первой половине текущего года.
Несмотря на весьма незначительное влияние простых инвесторов на формирование цены золота, их спрос время от времени становится заметным. Например, в США так случилось в 1998 и 1999 гг., когда вырос спрос на золотые монеты в результате опасений, связанных с проблемой 2000-го года. Однако спрос на монеты не повлиял на цены «золотых» фьючерсов в этот период.
Цены на золото резко выросли в 1999 г. Но это было связано с решением центральных банков 15 европейских стран ограничить продажу золота из их резервов 400 тоннами в год до 2004 г. Этот шаг должен был предотвратить снижение стоимости резервов центральных банков, т. к. в тот момент цена на золото упала до $250 за унцию. После того как наступление 2000 г. прошло спокойно, снизились и спрос на золотые монеты, и цена золота. Но в прошлом году, несмотря на падение продаж золотых монет в США, цена резко пошла вверх. В январе текущего года спрос на золотые монеты в Америке увеличился в 10 раз по сравнению с январем 2002 г. Причем до половины покупателей приобретали золотые монеты впервые.
Существуют следующие аргументы в пользу роста цены на золото.
Его обычно использовали в качестве страховки от инфляции, но сторонники желтого металла считают, что он может быть полезным и в противоположной ситуации, т. е. при дефляции, когда золото может сохранить свою стоимость в отличие от других активов. Оно может подорожать из-за политической напряженности, слабого доллара и медленного восстановления мировой экономики. В таком случае, скорее всего, цены на золото в перспективе будут расти более динамично, чем стоимость таких драгоценных металлов, как серебро и платина.
02.08.14 09:02 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Виды финансовых рисков
Под финансовым риском понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления финансовой деятельности.
Финансовые риски характеризуются большим многообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:
1. По видам. Этот классификационный признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о его факторе, что позволяет “привязать” оценку степени вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует отметить, что появление новых финансовых инструментов и другие факторы будут соответственно порождать и новые виды финансовых рисков.
На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков относятся следующие:
Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития). Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Природа этого риска и формы его проявления рассмотрены в процессе изложения действия финансового левериджа. В составе финансовых рисков в степени опасности этот вид риска играет ведущую роль.
Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности . В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска - риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. Все рассмотренные виды финансовых рисков, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности, относятся к так называемым “сложным рискам”, подразделяющимся в свою очередь на отдельные их подвиды. Так, например, в составе риска реального инвестирования могут быть выделены риски ; несвоевременного открытия финансирования по инвестиционному проекту; потери инвестиционной привлекательности проекта в связи с возможным снижением его эффективности и т.п. Так как все подвиды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала , они также включаются в группу наиболее опасных финансовых рисков.
Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов ), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции. Так как этот вид риска в современных условиях носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции , в финансовом менеджменте ему уделяется постоянное внимание.
Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникновения данного вида финансового риска (если элиминировать раннее рассмотренную инфляционную его составляющую) является изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования, рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы. Отрицательные финансовые последствия этого вида риска проявляются в эмиссионной деятельности предприятия (при эмиссии как акций, так и облигаций), в его дивидендной политике, в краткосрочных финансовых вложениях и некоторых других финансовых операциях.
Депозитный риск. Этот риск отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Он встречается относительно редко и связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций в прцессе работы. Тем не менее случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.
Налоговый риск. Этот вид финансового риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов финансовой деятельности; возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей. Являясь непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты финансовой деятельности.
Прочие виды рисков. Группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения или уровню финансовых потерь она не столь значима, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные “форс-мажорные риски”, которые могут привести не только к потере предусматриваемого дохода, но и части активов(основных средств; запасов товарно-материальных ценностей); риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск эмиссионный и другие.
Под финансовым риском понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления финансовой деятельности.
Финансовые риски характеризуются большим многообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:
1. По видам. Этот классификационный признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о его факторе, что позволяет “привязать” оценку степени вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует отметить, что появление новых финансовых инструментов и другие факторы будут соответственно порождать и новые виды финансовых рисков.
На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков относятся следующие:
Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития). Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Природа этого риска и формы его проявления рассмотрены в процессе изложения действия финансового левериджа. В составе финансовых рисков в степени опасности этот вид риска играет ведущую роль.
Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности . В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска - риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. Все рассмотренные виды финансовых рисков, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности, относятся к так называемым “сложным рискам”, подразделяющимся в свою очередь на отдельные их подвиды. Так, например, в составе риска реального инвестирования могут быть выделены риски ; несвоевременного открытия финансирования по инвестиционному проекту; потери инвестиционной привлекательности проекта в связи с возможным снижением его эффективности и т.п. Так как все подвиды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала , они также включаются в группу наиболее опасных финансовых рисков.
Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов ), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции. Так как этот вид риска в современных условиях носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции , в финансовом менеджменте ему уделяется постоянное внимание.
Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникновения данного вида финансового риска (если элиминировать раннее рассмотренную инфляционную его составляющую) является изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования, рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы. Отрицательные финансовые последствия этого вида риска проявляются в эмиссионной деятельности предприятия (при эмиссии как акций, так и облигаций), в его дивидендной политике, в краткосрочных финансовых вложениях и некоторых других финансовых операциях.
Депозитный риск. Этот риск отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Он встречается относительно редко и связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций в прцессе работы. Тем не менее случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.
Налоговый риск. Этот вид финансового риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов финансовой деятельности; возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей. Являясь непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты финансовой деятельности.
Прочие виды рисков. Группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения или уровню финансовых потерь она не столь значима, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные “форс-мажорные риски”, которые могут привести не только к потере предусматриваемого дохода, но и части активов(основных средств; запасов товарно-материальных ценностей); риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск эмиссионный и другие.
02.08.14 09:02 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Руководство по управлению рисками
Контроль над риском составляет существенную часть успешной торговли. Эффективное управление риском требует не только внимательного наблюдения за размером риска, но также стратегию минимизации убытков. Понимание того, как проводить контроль над размером риска позволяет трейдеру, начинающему или опытному, продолжать торговлю даже тогда, когда возникают непредвиденные убытки. Один из авторов статей для Stocks & Commodities предлагает руководство к контролю над риском.
Так как каждая сделка подвергается определённой степени риска, применение некоторых общих принципов управления риском уменьшит потенциальный убыток. Некоторые общепринятые аксиомы контроля над риском приведены ниже и могут применяться всеми, кто когда - либо торговал или задумывается об этом.
Правило 1: Проделайте предварительную домашнюю работу Проделать домашнюю работу перед сделкой - это обязанность, которую ничем нельзя заменить. На каждого покупателя есть хорошо информированный продавец, и на каждого продавца есть хорошо информированный покупатель. Каждый пытается максимизировать свою прибыль. Прежде чем подвергнуть свои деньги риску, вы должны иметь основательную, хорошо продуманную причину, почему вы хотите купить то, что кто-то ещё хочет продать. Кроме всего, торговля - это игра “сколачивания капитала”. Спросите себя, что я знаю из того, что не знает продавец (или покупатель)? Будьте осторожны и изобразите некоторую степень уважения к человеку, находящемуся по другую сторону прилавка.
Вы должны ясно осознавать, с каким финансовым риском можете столкнуться в любой момент. Часть домашней работы включает оценку потенциального убытка в случае, если рынок начнёт движение против вас на 5%, 10% или 20%. Выполнение предварительной домашней работы по торговле поможет вам также вычислить наихудший возможный результат, потенциальную подверженность риску.
Вы можете снизить риск, если ограничитесь сделками, провести экспертизу которых в ваших силах (это и есть выполнение предварительной домашней работы). Мы знаем одного трейдера, который бросился покупать фьючерсы на апельсиновый сок после неожиданного похолодания во Флориде. Только позднее он понял, что повреждённые морозом апельсины могут быть проданы для производства апельсинового сока. В реальности, неожиданное похолодание увеличило, а не уменьшило предложение апельсинового сока, и избыток предложения сильно снизил цены на фьючерсы апельсинового сока. Если бы трейдер проделал предварительную домашнюю работу, он бы знал, что ожидать.
Правило 2: Создайте план торговли и придерживайтесь его Каждый трейдер должен создать собственную методологию торговли. Методология или модель торговли может быть основана на фундаментальных факторах, технических индикаторах или на комбинации того и другого. Методология должна широко тестироваться и перерабатываться до тех пор, пока она не продемонстрирует желаемый и длительный положительный результат. Прежде чем вкладывать деньги, удостоверьтесь, что ваша методология торговли разумна и прибыльна.
Важная часть вашего плана торговли заключается в установлении ограничения на сумму, которую вы можете потерять. Если вы достигаете данного ограничения, выйдите из игры. Придерживайтесь своего плана торговли и избегайте импульсивных сделок. Если вы не следуете своему плану, значит у вас его нет.
Торговый план помогает вам идентифицировать и оценивать ключевые факторы, которые влияют на ваши сделки, и может быть важным обучающим инструментом для последующих сделок. Разумный план торговли внушит вам также необходимое чувство уверенности. Также мало вероятно, что имея в распоряжении определённый план, вы будете торговать импульсивно.
Однако не следуйте слепо плану торговли. Если вы не понимаете, что делает рынок, или ваше эмоциональное равновесие несколько нарушено, закройте все позиции.
Создавая свою стратегию торговли, не слушайте брокера и не инвестируйте на основе рыночных советов или слухов. Ваши деньги будут подвержены риску. Прежде чем торговать, проделайте предварительную домашнюю работу и продумайте собственное обоснование сделок.
Правило 3: Диверсифицируйте Риск портфеля уменьшается посредством диверсификации. Не заключайте пари на все деньги за одну сделку. Диверсифицируйте размер риска, торгуя на одну позицию не более, чем 1% - 5% вашего капитала. (Контракты с различными сроками истечения на один и тот же контракт считаются одной позицией.) Рассмотрим диверсификацию на различных рынках и с различными системами торговли.
Чтобы быть эффективной, диверсификация должна включать ценные бумаги, которые не сильно коррелируют друг с другом (то есть не двигаются в одном и том же направлении в одно и то же время). Высокая положительная корреляция уменьшает пользу от диверсификации. Внимательно контролируйте связи между всеми своими позициями, дебалансируйте и корректируйте свой портфель.
Заранее определённые стоп-ордера ограничивают размер риска и уменьшают ваши потери на быстро двигающихся рынках. Примите строгое правило стоп-лосса, например, быстро выйти из игры, если теряете 5%-7% - и следуйте ему.
Правило 4: Не инвестируйте все свои деньги Прежде чем заключить сделку, удостоверьтесь, что вы располагаете достаточным капиталом, чтобы компенсировать неожиданный убыток. Если возможная сделка выглядит неожиданно прибыльной, то, возможно, вы слишком оптимистичны. Рынки обычно редко бывают так хороши, как они могут показаться на первый взгляд. Если рынок неожиданно поворачивается вниз, то разумно иметь в распоряжении некоторый капитал, чтобы компенсировать небольшиее убытки или требования о внесении дополнительной маржи. Некоторый капитал, выделенный на дополнительные покупки, уменьшает стресс, снижает необходимость принимать на себя ненужный риск и, обычно, помогает, лучше спать ночью .
Правило 5: Применяйте стоп - ордера Заранее определённые стоп-ордера ограничивают размер риска и уменьшают ваши потери на быстро изменяющихся рынках. Примите строгое правило стоп-лосса, например, быстро выйти из игры, если теряете 5%-7%. Даже наиболее опытные трейдеры, не говоря об удачливых, применяют стоп - ордера, чтобы ограничить размер риска. Примите обязательство о выходе из игре, если ваш план не сработает. Стоп-сигналы нужны для того, чтобы защитить вас. Используйте их, когда начинаете игру.
Некоторые трейдеры используют стоп-сигналы по времени. Если рынок ведёт себя не так, как вы ожидали, выйдите из рынка, даже если не потеряли денег. Стоп-сигналы по времени напоминают о том, что вы должны выйти из рынка, если не уверены в том, что происходит на самом деле.
Правило 6: Торгуйте по тренду Мало вероятно, что вы потерпите убыток, если будете следовать тренду рынка. Направление рынка не имеет значения, пока у вас открыта позиция по появившемуся тренду. Если у вас открыта неудачная позиция, тогда систематически уменьшайте размер риска.
Правило 7: Допускайте ошибки и терпите убытки Важный аспект контроля над риском заключается в способности признавать, что вы не правы, и быстро выходить из игры, даже если это означает потерю денег. Даже лучшие трейдеры время от времени терпят убытки. Но все мы ненавидим признавать свои ошибки, поэтому данному правилу трудно следовать. Аксиома проста: дайте прибыль накапливаться и уменьшайте убытки. Сокращайте размер риска, если рынок двигается против вас. Не добавляйте к убыточной позиции в надежде компенсировать убыток. Если вы не понимаете, что делает рынок, выйдите из игры. Также не стоит сразу после убыточной сделки заключать следующую сделку в надежде отыграться - надо прежде остудить эмоции.
Правило 8: Торгуйте, принимая меры защиты Paul Tudor Jones высказал великую мысль о торговле в футбольных терминах: “Самое важное правило торговли заключается в том, чтобы сыграть великолепно в защите, а не великолепно в нападении”. Подумайте сначала о том, что вы можете потерять и сравните это с возможным выигрыше. Лучше принять во внимание возможность негативного развития событий заранее и составить план, чем потом всё менять после свершившегося факта.
Постоянно допускайте мысль о том, что рынок может начать движение против Вас - и готовьтесь к этому заранее. Вычислите максимально возможное использование кредита. Если необходимо, скорректируйте уровни стоп - сигнала там, где больше подходит. Создайте план выхода из рынка. Поэтому когда рынок начнет двигаться против вас Вы будете к этому готовы. Защищайте то, что имеете.
Правило 9: Не переторгуйте Уменьшите размер риска посредством сокращения заключаемых сделок и сохранения маленьких ставок. Будьте разборчивы в рисках, которым вы подвергаетесь. Ограничьте сделки одной, которая является наиболее привлекательной. Это заставит вас выполнять предварительную домашнюю работу и снизит импульсивные и эмоциональные сделки. Так как сделок будет меньше, вы будете терпеливее. К счастью, меньшее количество сделок уменьшает также сумму комиссионных, которую вы выплачиваете.
Правило 10: Контролируйте свои эмоции Все трейдеры время от времени переживают сильный стресс и терпят убытки. Беспокойство, расстройство, депрессия, иногда отчаяние, являются частью игры на рынке. Часть управления риском составляет способность контролировать эти эмоции. Не давайте эмоциям управлять вашей торговлей. Сосредоточьтесь на том, что вы делаете. Торгуйте на основе информированных, рациональных решений, а не эмоций и фантазий.
Общение с другими трейдерами является одним из способов поддержания контроля над своими эмоциями. Другие трейдеры понимают проблемы, с которыми вы столкнулись и могут обеспечить важную эмоциональную поддержку, когда у вас пропадает мужество. Это помогает понять, что вы не одиноки, и что другие столкнулись с подобными проблемами и пережили их.
Правило 11: Если сомневаетесь, выйдите из игры Личные сомнения свидетельствуют о том, что с вашим планом торговли что-то не то. Быстро выйдите из рынка, если:
Рынок ведёт себя нерационально;
Вы не уверены в позиции;
Вы не знаете, что делать;
Вы не можете спать ночами.
Прежде чем подвергать деньги риску, вы должны быть точно уверены в том, что делаете, и, что вам повезёт.
Заключение В основу управления риском входят четыре основных ступени:
Полное понимание того, каким рискам подвергается сделка.
Устранение, по возможности, рисков, в которых нет необходимости.
Быть разборчивыми в том, каким рискам можно подвергнуть сделку.
Быстро действовать, чтобы сократить размер риска, если рынок двигается против вас.
Для многих трейдеров ключевой момент контроля над риском заключается в способности сократить убытки прежде, чем они приведут к разорению.
Контроль над риском составляет существенную часть успешной торговли. Эффективное управление риском требует не только внимательного наблюдения за размером риска, но также стратегию минимизации убытков. Понимание того, как проводить контроль над размером риска позволяет трейдеру, начинающему или опытному, продолжать торговлю даже тогда, когда возникают непредвиденные убытки. Один из авторов статей для Stocks & Commodities предлагает руководство к контролю над риском.
Так как каждая сделка подвергается определённой степени риска, применение некоторых общих принципов управления риском уменьшит потенциальный убыток. Некоторые общепринятые аксиомы контроля над риском приведены ниже и могут применяться всеми, кто когда - либо торговал или задумывается об этом.
Правило 1: Проделайте предварительную домашнюю работу Проделать домашнюю работу перед сделкой - это обязанность, которую ничем нельзя заменить. На каждого покупателя есть хорошо информированный продавец, и на каждого продавца есть хорошо информированный покупатель. Каждый пытается максимизировать свою прибыль. Прежде чем подвергнуть свои деньги риску, вы должны иметь основательную, хорошо продуманную причину, почему вы хотите купить то, что кто-то ещё хочет продать. Кроме всего, торговля - это игра “сколачивания капитала”. Спросите себя, что я знаю из того, что не знает продавец (или покупатель)? Будьте осторожны и изобразите некоторую степень уважения к человеку, находящемуся по другую сторону прилавка.
Вы должны ясно осознавать, с каким финансовым риском можете столкнуться в любой момент. Часть домашней работы включает оценку потенциального убытка в случае, если рынок начнёт движение против вас на 5%, 10% или 20%. Выполнение предварительной домашней работы по торговле поможет вам также вычислить наихудший возможный результат, потенциальную подверженность риску.
Вы можете снизить риск, если ограничитесь сделками, провести экспертизу которых в ваших силах (это и есть выполнение предварительной домашней работы). Мы знаем одного трейдера, который бросился покупать фьючерсы на апельсиновый сок после неожиданного похолодания во Флориде. Только позднее он понял, что повреждённые морозом апельсины могут быть проданы для производства апельсинового сока. В реальности, неожиданное похолодание увеличило, а не уменьшило предложение апельсинового сока, и избыток предложения сильно снизил цены на фьючерсы апельсинового сока. Если бы трейдер проделал предварительную домашнюю работу, он бы знал, что ожидать.
Правило 2: Создайте план торговли и придерживайтесь его Каждый трейдер должен создать собственную методологию торговли. Методология или модель торговли может быть основана на фундаментальных факторах, технических индикаторах или на комбинации того и другого. Методология должна широко тестироваться и перерабатываться до тех пор, пока она не продемонстрирует желаемый и длительный положительный результат. Прежде чем вкладывать деньги, удостоверьтесь, что ваша методология торговли разумна и прибыльна.
Важная часть вашего плана торговли заключается в установлении ограничения на сумму, которую вы можете потерять. Если вы достигаете данного ограничения, выйдите из игры. Придерживайтесь своего плана торговли и избегайте импульсивных сделок. Если вы не следуете своему плану, значит у вас его нет.
Торговый план помогает вам идентифицировать и оценивать ключевые факторы, которые влияют на ваши сделки, и может быть важным обучающим инструментом для последующих сделок. Разумный план торговли внушит вам также необходимое чувство уверенности. Также мало вероятно, что имея в распоряжении определённый план, вы будете торговать импульсивно.
Однако не следуйте слепо плану торговли. Если вы не понимаете, что делает рынок, или ваше эмоциональное равновесие несколько нарушено, закройте все позиции.
Создавая свою стратегию торговли, не слушайте брокера и не инвестируйте на основе рыночных советов или слухов. Ваши деньги будут подвержены риску. Прежде чем торговать, проделайте предварительную домашнюю работу и продумайте собственное обоснование сделок.
Правило 3: Диверсифицируйте Риск портфеля уменьшается посредством диверсификации. Не заключайте пари на все деньги за одну сделку. Диверсифицируйте размер риска, торгуя на одну позицию не более, чем 1% - 5% вашего капитала. (Контракты с различными сроками истечения на один и тот же контракт считаются одной позицией.) Рассмотрим диверсификацию на различных рынках и с различными системами торговли.
Чтобы быть эффективной, диверсификация должна включать ценные бумаги, которые не сильно коррелируют друг с другом (то есть не двигаются в одном и том же направлении в одно и то же время). Высокая положительная корреляция уменьшает пользу от диверсификации. Внимательно контролируйте связи между всеми своими позициями, дебалансируйте и корректируйте свой портфель.
Заранее определённые стоп-ордера ограничивают размер риска и уменьшают ваши потери на быстро двигающихся рынках. Примите строгое правило стоп-лосса, например, быстро выйти из игры, если теряете 5%-7% - и следуйте ему.
Правило 4: Не инвестируйте все свои деньги Прежде чем заключить сделку, удостоверьтесь, что вы располагаете достаточным капиталом, чтобы компенсировать неожиданный убыток. Если возможная сделка выглядит неожиданно прибыльной, то, возможно, вы слишком оптимистичны. Рынки обычно редко бывают так хороши, как они могут показаться на первый взгляд. Если рынок неожиданно поворачивается вниз, то разумно иметь в распоряжении некоторый капитал, чтобы компенсировать небольшиее убытки или требования о внесении дополнительной маржи. Некоторый капитал, выделенный на дополнительные покупки, уменьшает стресс, снижает необходимость принимать на себя ненужный риск и, обычно, помогает, лучше спать ночью .
Правило 5: Применяйте стоп - ордера Заранее определённые стоп-ордера ограничивают размер риска и уменьшают ваши потери на быстро изменяющихся рынках. Примите строгое правило стоп-лосса, например, быстро выйти из игры, если теряете 5%-7%. Даже наиболее опытные трейдеры, не говоря об удачливых, применяют стоп - ордера, чтобы ограничить размер риска. Примите обязательство о выходе из игре, если ваш план не сработает. Стоп-сигналы нужны для того, чтобы защитить вас. Используйте их, когда начинаете игру.
Некоторые трейдеры используют стоп-сигналы по времени. Если рынок ведёт себя не так, как вы ожидали, выйдите из рынка, даже если не потеряли денег. Стоп-сигналы по времени напоминают о том, что вы должны выйти из рынка, если не уверены в том, что происходит на самом деле.
Правило 6: Торгуйте по тренду Мало вероятно, что вы потерпите убыток, если будете следовать тренду рынка. Направление рынка не имеет значения, пока у вас открыта позиция по появившемуся тренду. Если у вас открыта неудачная позиция, тогда систематически уменьшайте размер риска.
Правило 7: Допускайте ошибки и терпите убытки Важный аспект контроля над риском заключается в способности признавать, что вы не правы, и быстро выходить из игры, даже если это означает потерю денег. Даже лучшие трейдеры время от времени терпят убытки. Но все мы ненавидим признавать свои ошибки, поэтому данному правилу трудно следовать. Аксиома проста: дайте прибыль накапливаться и уменьшайте убытки. Сокращайте размер риска, если рынок двигается против вас. Не добавляйте к убыточной позиции в надежде компенсировать убыток. Если вы не понимаете, что делает рынок, выйдите из игры. Также не стоит сразу после убыточной сделки заключать следующую сделку в надежде отыграться - надо прежде остудить эмоции.
Правило 8: Торгуйте, принимая меры защиты Paul Tudor Jones высказал великую мысль о торговле в футбольных терминах: “Самое важное правило торговли заключается в том, чтобы сыграть великолепно в защите, а не великолепно в нападении”. Подумайте сначала о том, что вы можете потерять и сравните это с возможным выигрыше. Лучше принять во внимание возможность негативного развития событий заранее и составить план, чем потом всё менять после свершившегося факта.
Постоянно допускайте мысль о том, что рынок может начать движение против Вас - и готовьтесь к этому заранее. Вычислите максимально возможное использование кредита. Если необходимо, скорректируйте уровни стоп - сигнала там, где больше подходит. Создайте план выхода из рынка. Поэтому когда рынок начнет двигаться против вас Вы будете к этому готовы. Защищайте то, что имеете.
Правило 9: Не переторгуйте Уменьшите размер риска посредством сокращения заключаемых сделок и сохранения маленьких ставок. Будьте разборчивы в рисках, которым вы подвергаетесь. Ограничьте сделки одной, которая является наиболее привлекательной. Это заставит вас выполнять предварительную домашнюю работу и снизит импульсивные и эмоциональные сделки. Так как сделок будет меньше, вы будете терпеливее. К счастью, меньшее количество сделок уменьшает также сумму комиссионных, которую вы выплачиваете.
Правило 10: Контролируйте свои эмоции Все трейдеры время от времени переживают сильный стресс и терпят убытки. Беспокойство, расстройство, депрессия, иногда отчаяние, являются частью игры на рынке. Часть управления риском составляет способность контролировать эти эмоции. Не давайте эмоциям управлять вашей торговлей. Сосредоточьтесь на том, что вы делаете. Торгуйте на основе информированных, рациональных решений, а не эмоций и фантазий.
Общение с другими трейдерами является одним из способов поддержания контроля над своими эмоциями. Другие трейдеры понимают проблемы, с которыми вы столкнулись и могут обеспечить важную эмоциональную поддержку, когда у вас пропадает мужество. Это помогает понять, что вы не одиноки, и что другие столкнулись с подобными проблемами и пережили их.
Правило 11: Если сомневаетесь, выйдите из игры Личные сомнения свидетельствуют о том, что с вашим планом торговли что-то не то. Быстро выйдите из рынка, если:
Рынок ведёт себя нерационально;
Вы не уверены в позиции;
Вы не знаете, что делать;
Вы не можете спать ночами.
Прежде чем подвергать деньги риску, вы должны быть точно уверены в том, что делаете, и, что вам повезёт.
Заключение В основу управления риском входят четыре основных ступени:
Полное понимание того, каким рискам подвергается сделка.
Устранение, по возможности, рисков, в которых нет необходимости.
Быть разборчивыми в том, каким рискам можно подвергнуть сделку.
Быстро действовать, чтобы сократить размер риска, если рынок двигается против вас.
Для многих трейдеров ключевой момент контроля над риском заключается в способности сократить убытки прежде, чем они приведут к разорению.
02.08.14 09:03 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Оптимальное использование капитала
Трейдеры всех рынков и методов поначалу стараются фокусироваться на входе, выходе и управлении сделками. Очевидно, эта часть трейдинга не слишком важна - здесь трудно ожидать особого прогресса. Как только трейдер приобретает навык работы по выбранной методике, внимание обычно перенаправляется на другое - сколько денег отвести на риск, какой размер позиции выбрать и т.д.
В статическом, линейном подходе к управлению сделками нет ничего ошибочного. Выберите число акций, лотов или контрактов и вперед. Как просто, верно? Действительно, это так и это замечательно. Но это никак нельзя назвать оптимальным использованием капитала.
Я понимаю, что основная информация, приведенная ниже, давно знакома многим трейдерам. Но я также думаю, что еще больше трейдеров все это знают плохо. Очень редко подобный материал выносится на публику, если не считать избитое клише - открывайте четыре лота, постепенно закройте три из них с некоторой прибылью и дайте четвертому идти до упора. Ни в коем случае я не собираюсь переубеждать ветеранов и при этом я не хочу поучать молодых. Мы попытаемся вначале обсудить основы, а затем двинемся дальше.
Процентный масштаб риска
Самое первое, что нам необходимо - работающая торговая методика. Для оптимального управления капиталом наша система должна иметь положительное ожидание, то есть, должна делать деньги. Сногсшибательная новость, да? Если этого нет, все остальное - бесполезно.
#1: В придачу к этому, нам требуется отношение выигрышей/проигрышей около 50 % (или лучше).
#2: Требуется выигрывать примерно одну из двух сделок и их распределение должно быть сбалансировано. Если наша методика выигрывает 60 % сделок, но часто выдает последовательность из десяти проигрышей подряд, это будет хуже, чем метод, который выигрывает в 48 % случаев, но редко проигрывает три раза подряд.
Теперь логично требовать, чтобы, выигрывая 60% сделок, система не давала бы сильную просадку. Я видел, что такое случается, особенно в механических системах. Есть факты, что подобные серии проигрышных сделок могут существовать в системах с высокой точностью попаданий.
#3: Наша торговая система должна иметь коэффициент прибыли/убытков не менее 2/1. Отрицательное отношение прибыли к убыткам в любом случае нежизнеспособно. Для того чтобы управлять счетами оптимальным образом, мы должны иметь позитивный баланс прибыли к убыткам в расчете на сделку.
Несколько трейдеров рассказывали мне, что их учили (и они использовали) тактике типа: цель +2 пункта / стоп -2.25 пункта или того хуже - цель +10 пунктов / стоп -20 пунктов. Такая охота продлится недолго: попробуйте поторговать с таким масштабом прибыли к убыткам достаточно долго и полный крах неизбежен.
Чем выше наше отношение прибыли к убыткам, тем лучше. Хорошим будет уже отношение 2/1, лучше 3/1. Только при отношении 2/1 нам требуется сбалансированное распределение выигрышей и проигрышей по времени.
Риск 101
Итак, критически важно знать ваше распределение выигрышей - проигрышей И ваше среднее отношение прибыли / убытков. Трейдеры механических систем имеют это данные, они даются в отчетах. Тот, кто торгует дискретно, должен получить эти данные вручную или с помощью таблицы. Похоже, потребуется проделать огромную работу, да? А кто говорил, что делать деньги трейдингом легко?
Теперь мы начинаем урок с гипотетическими данными.
Метод торговли $$
Инструмент: $$ emini фьючерсы (придуманные)
Величина: $100 за индексный пункт
Если мы уже поработали с $$ emini, то у нас уже есть данные по сделкам. Мы знаем, что за любой достаточно длительный период времени при всех состояниях рынка наше отношение выигрышей/проигрышей - 50 %, а коэффициент прибыль/убыток - 2/1. Максимум у нас было пять проигрышей подряд, хотя мы знаем, что это число в будущем может оказаться больше.
Наш начальный баланс торгового счета - 10 000 $. Я понимаю, что это несерьезная сумма для многих из здесь присутствующих маститых трейдеров, но кое-кому потребуется некоторое время, чтобы запастись деньгами. Нужно будет продать нескольких щенков из последнего помета любимой таксы и часть антиквариата с чердака, плюс дедушкину коллекцию монет, чтобы поднять наличные.
О, перекупщик в городе дает за монеты 9400 $, прекрасно. А щенки и антиквариат как раз покроют разницу.
Так … мы имеем 10 000 $ для работы и не хотим рисковать больше, чем 5 % в любой данной сделке. Первоначальный риск на сделку получается -$500 и в долларах этот риск будет уменьшаться, если наш счет начнет таять. Однако если счет будет расти, долларовый риск также увеличится.
Мы торгуем $ET emini фьючерсы. Они ходят по 100 $ на контракт и в каждой сделке мы используем начальный стоп -$100 на контракт. При риске -$500 мы можем торговать пять контрактов (пять со стопами -$100 для каждого) с начальным балансом 10 000 $.
Если наш счет вырастет до 12 000 $, мы сможем торговать шесть контрактов. Если же счет дойдет до 15 000 $ - то семь или восемь контрактов.
Если мы поймаем череду проигрышей и счет вернется от $15 кило назад к $12 кило, мы снижаем размер позиции опять до шести контрактов. Если баланс свалится до $10 000 - снова пять.
Скользящая шкала
Чего мы достигаем всем этим? Это заставит наш капитал работать с максимальной эффективностью при выбранном уровне начального риска. Мы уменьшаем размер позиции, когда счет уменьшается, не увеличивая риск, подобно тому, как поступают многие трейдеры. Когда размер счета растет, аналогично растет и размер позиции.
Теперь риск в известной степени сводится к математике. Прежде всего, мы должны убедиться, что наша система торговли именно такова, какой мы ее считаем. Она должна иметь более или менее гладкую последовательность выигрышей/проигрышей и благоприятный коэффициент прибылей-убытков. Шкала не будет работать, если наша прибыль оказывается маленькой, а потери относительно велики.
Шкала предназначена для того, чтобы уменьшить общий риск капитала в течение неблагоприятных периодов. Привязка к фиксированному числу контрактов по разному работает на счете в 30 000 $ и в 15 000 $ и совсем не оптимально. Где-нибудь на этой кривой мы будем иметь или слишком много контрактов в работе или слишком мало. Для долгосрочного успеха обязательно требуется менять количество контрактов, придерживаясь вышеприведенной шкалы, никогда не пытаясь увеличить количество контрактов, чтобы восполнить потери в течение просадок.
Частичная Прибыль = Финансовое Безумие?
Если бы я знал, что жизнь приведет меня в профессиональные трейдеры, я, возможно, изучал бы высшую математику с гораздо большим энтузиазмом. В конце концов, математика - точная наука, которая не лжет. Способ, которым мы собираем и интерпретируем цифры результатов торговли, может быть субъективен, но два плюс два всегда равняется четырем.
Где-то в середине пути многие трейдеры начинают полагать, что брать частичную прибыль, то есть закрывать некоторую часть сделки до того, как достигнута необходимая цель, позволяя остатку расти - вполне жизнеспособная тактика. Причины этого сводятся к основным человеческим эмоциям. Некоторые последователи этой практики предполагают, что частичная прибыль, взятая уже в начале сделки, снижает стресс и позволяет трейдеру выдержать оставшиеся контракты, в то время как другие считают, что взятие частичной прибыли защищает от просадки.
Все не так, как кажется
На первый взгляд, взятие частичной прибыли может походить на профессиональную тактику. Концепция, конечно, привлекает новичков, входящих в нашу игру. Но на самом ли деле она столь выгодна, как представляется?
Если мы можем согласиться, что математика - точная наука, почему бы не сравнить тактику выхода с частичной прибылью с прямым выходом из сделки? Предположив, что результаты каждой сделки распределяются случайным способом, мы рассмотрим три гипотетических методики торговли, результаты которых (с течением времени) имеют отношения выигрыш/проигрыш 80 %, 50 % и 40 %.
Наконец, предположим, что наше отношение цели прибыли к стоп-лоссу - всегда +2/-1.
Убийственные цифры
Используя e-mini контракты на Standard & Poor’s 500, как стандартный символ для сравнения, давайте поставим цель прибыли для выхода четыре пункта при использовании начального стоп-лосса два пункта. Некоторые трейдеры пытаются скальпировать ради пункта; я лично торгую внутри дня на ES с целью четыре - пять пунктов (или больше), шаги, используя трейлинг-стоп, чтобы уменьшить максимальный риск, когда сделка пройдет некоторое расстояние в мою сторону.
Используя три различных вероятности успеха (80 %, 50 %, и 40 %), мы можем построить несколько простых таблиц, чтобы увидеть, как поведут себя различные планы выхода. Торгуя двумя e-mini контрактами по системе, которая дает 50% выигрышей, любые десять сделок, взятых наугад из большой выборки должны в результате принести прибыль в размере 2 000 $. Простая математика: половина сделок принесет четыре пункта, или прибыль в размере 400 $ на позицию. Другая половина потеряет по два пункта или по 200 $ на позицию. Чистый результат? Мы получаем в среднем 200 $ за сделку.
Что произойдет, если трейдер станет выходить из половины позиции на “первой цели прибыли” (для этой точки можно придумать и другие причудливые названия) с прибылью в два пункта? Тогда в среднем выигрышная сделка с частичным выходом принесет только 300 $ на позицию вместо 400 $. Стоп-лоссы остаются статичными - 200 $, но прибыльность сильно упала.
Торговля двумя контрактами при 50% выигрышей
Два контракта ES: процент выигрышей 50%
Цель прибыли +4 пункта = два контракта: $400
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя выигрышная сделка: $400
Средняя проигрышная сделка: ($200)
Средняя сделка: $200
Десять средних сделок: +$2,000
Два контракта ES: процент выигрышей 50%
Цель прибыли +2 пункта = один контракт: $100
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя выигрышная сделка: $300
Средняя проигрышная сделка: ($200)
Средняя сделка: $100
Десять средних сделок: +$1,000
Мы легко можем видеть, что частичный выход из сделки на различных стадиях приводит к ухудшению результативности.
===
Торговля четырьмя контрактами при 50% выигрышей
Четыре контракта ES: процент выигрышей 50%
Цель прибыли +4 пункта = все контракты: $800
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя выигрышная сделка: $800
Средняя проигрышная сделка: ($400)
Средняя сделка: $400
Десять средних сделок: +$4,000
Четыре контракта ES: процент выигрышей 50%
Цель прибыли +2 пункта = два контракта: $200
Цель прибыли +3 пункта = один контракт: $150
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя выигрышная сделка: $550
Средняя проигрышная сделка: ($400)
Средняя сделка: $150
Десять средних сделок: +$1,500
При множественных частичных взятиях прибыли результат еще более ухудшился.
В каждом случае полный выход дает лучшие результаты, чем масштабирование. Мы видим, что результаты оказали еще хуже, чем более простой выход в два этапа, представленный ранее. На сей раз результаты упали от половины до примерно одной трети по сравнению с закрытием всей позиции на ожидаемой цели прибыли.
Но, возможно это какая-то аномалия системы с 50%-ым ожиданием выигрыша. Может быть, результаты окажутся совсем иными, если мы обратимся к методам с более высокой точностью?
Торговля двумя контрактами при 80% выигрышей
Два контракта ES: процент выигрышей 80%
Цель прибыли +4 пункта = два контракта: $400
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя прибыль на сделку: $200
Средняя прибыль на восемь выигрышных сделок: $3,200
Средний убыток на две проигранные сделки: ($400)
Десять средних сделок: +$2,800
Два контракта ES: процент выигрышей 80%
Цель прибыли +2 пункта = один контракт: $100
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя прибыль на восемь выигрышных сделок: $2,400
Средний убыток на две проигранные сделки: ($400)
Десять средних сделок (всего): +$2,000
Четыре контракта ES: процент выигрышей 80%
Цель прибыли +4 пункта = все контракты: $800
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя прибыль на восемь выигрышных сделок: $6,400
Средний убыток на две проигранные сделки: ($800)
Десять средних сделок (всего): +$5,600
Четыре контракта ES: процент выигрышей 80%
Цель прибыли +2 пункта = два контракта: $200
Цель прибыли +3 пункта = один контракт: $150
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя прибыль на восемь выигрышных сделок = $4,400
Средний убыток на две проигранные сделки: ($800)
Десять средних сделок (всего): +$3,600
Дробление выходов при стратегии с высоким процентом выигрышей показало более близкие результаты к одновременному полному выходу, чем пример с 50%-й точностью, но все же ниже.
Так в чем же причина популярности выходов с частичной прибылью? Возможно, настоящие чудеса этот подход демонстрирует в системах или методах с точностью, меньшей 50%?
Два контракта ES: процент выигрышей 40%
Цель прибыли +4 пункта = два контракта: $400
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя прибыль на четыре выигрышные сделки: $1,600
Средний убыток на шесть проигранных сделки: ($1,200)
Десять средних сделок (всего): +$400
===
Два контракта ES: процент выигрышей 40%
Цель прибыли +2 пункта = один контракт: $100
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя прибыль на четыре выигрышные сделки: $1,200
Средний убыток на шесть проигранных сделки: ($1,200)
Десять средних сделок (всего): $0
===
Четыре контракта ES: процент выигрышей 40%
Цель прибыли +4 пункта = все контракты: $800
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя прибыль на четыре выигрышные сделки: ($3,200)
Средний убыток на шесть проигранных сделки: ($2,400)
Десять средних сделок (всего): +$800
Четыре контракта ES: процент выигрышей 40%
Цель прибыли +2 пункта = два контракта: $200
Цель прибыли +3 пункта = один контракт: $150
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя прибыль на четыре выигрышные сделки: $2,200
Средний убыток на шесть проигранных сделки: ($2,400)
Десять средних сделок (всего): (-$200)
Эти результаты оказались намного худшими. Почему? Причина проста: максимальная прибыль существенно помогает перекрыть убыточные сделки. Урезание прибыли в системе или методе, который выигрывает меньше, чем в 50 % случаев, фактически ускоряет потери.
Предположения
Базовая математика, используемая в этом исследовании не в состоянии объяснить некоторые факторы. Прежде всего, предполагается, что каждая сделка достигает или своей начальной цели прибыли или начального стоп-лосса. В действительности, мы знаем, что ошибочные сделки и трейлинг-стопы создают неизвестный процент сделок, из которых выход будет осуществлен между начальным стопом и целью прибыли. Это, естественно, исказит среднюю прибыль, но в какую сторону - неизвестно.
Трейдеры всех рынков и методов поначалу стараются фокусироваться на входе, выходе и управлении сделками. Очевидно, эта часть трейдинга не слишком важна - здесь трудно ожидать особого прогресса. Как только трейдер приобретает навык работы по выбранной методике, внимание обычно перенаправляется на другое - сколько денег отвести на риск, какой размер позиции выбрать и т.д.
В статическом, линейном подходе к управлению сделками нет ничего ошибочного. Выберите число акций, лотов или контрактов и вперед. Как просто, верно? Действительно, это так и это замечательно. Но это никак нельзя назвать оптимальным использованием капитала.
Я понимаю, что основная информация, приведенная ниже, давно знакома многим трейдерам. Но я также думаю, что еще больше трейдеров все это знают плохо. Очень редко подобный материал выносится на публику, если не считать избитое клише - открывайте четыре лота, постепенно закройте три из них с некоторой прибылью и дайте четвертому идти до упора. Ни в коем случае я не собираюсь переубеждать ветеранов и при этом я не хочу поучать молодых. Мы попытаемся вначале обсудить основы, а затем двинемся дальше.
Процентный масштаб риска
Самое первое, что нам необходимо - работающая торговая методика. Для оптимального управления капиталом наша система должна иметь положительное ожидание, то есть, должна делать деньги. Сногсшибательная новость, да? Если этого нет, все остальное - бесполезно.
#1: В придачу к этому, нам требуется отношение выигрышей/проигрышей около 50 % (или лучше).
#2: Требуется выигрывать примерно одну из двух сделок и их распределение должно быть сбалансировано. Если наша методика выигрывает 60 % сделок, но часто выдает последовательность из десяти проигрышей подряд, это будет хуже, чем метод, который выигрывает в 48 % случаев, но редко проигрывает три раза подряд.
Теперь логично требовать, чтобы, выигрывая 60% сделок, система не давала бы сильную просадку. Я видел, что такое случается, особенно в механических системах. Есть факты, что подобные серии проигрышных сделок могут существовать в системах с высокой точностью попаданий.
#3: Наша торговая система должна иметь коэффициент прибыли/убытков не менее 2/1. Отрицательное отношение прибыли к убыткам в любом случае нежизнеспособно. Для того чтобы управлять счетами оптимальным образом, мы должны иметь позитивный баланс прибыли к убыткам в расчете на сделку.
Несколько трейдеров рассказывали мне, что их учили (и они использовали) тактике типа: цель +2 пункта / стоп -2.25 пункта или того хуже - цель +10 пунктов / стоп -20 пунктов. Такая охота продлится недолго: попробуйте поторговать с таким масштабом прибыли к убыткам достаточно долго и полный крах неизбежен.
Чем выше наше отношение прибыли к убыткам, тем лучше. Хорошим будет уже отношение 2/1, лучше 3/1. Только при отношении 2/1 нам требуется сбалансированное распределение выигрышей и проигрышей по времени.
Риск 101
Итак, критически важно знать ваше распределение выигрышей - проигрышей И ваше среднее отношение прибыли / убытков. Трейдеры механических систем имеют это данные, они даются в отчетах. Тот, кто торгует дискретно, должен получить эти данные вручную или с помощью таблицы. Похоже, потребуется проделать огромную работу, да? А кто говорил, что делать деньги трейдингом легко?
Теперь мы начинаем урок с гипотетическими данными.
Метод торговли $$
Инструмент: $$ emini фьючерсы (придуманные)
Величина: $100 за индексный пункт
Если мы уже поработали с $$ emini, то у нас уже есть данные по сделкам. Мы знаем, что за любой достаточно длительный период времени при всех состояниях рынка наше отношение выигрышей/проигрышей - 50 %, а коэффициент прибыль/убыток - 2/1. Максимум у нас было пять проигрышей подряд, хотя мы знаем, что это число в будущем может оказаться больше.
Наш начальный баланс торгового счета - 10 000 $. Я понимаю, что это несерьезная сумма для многих из здесь присутствующих маститых трейдеров, но кое-кому потребуется некоторое время, чтобы запастись деньгами. Нужно будет продать нескольких щенков из последнего помета любимой таксы и часть антиквариата с чердака, плюс дедушкину коллекцию монет, чтобы поднять наличные.
О, перекупщик в городе дает за монеты 9400 $, прекрасно. А щенки и антиквариат как раз покроют разницу.
Так … мы имеем 10 000 $ для работы и не хотим рисковать больше, чем 5 % в любой данной сделке. Первоначальный риск на сделку получается -$500 и в долларах этот риск будет уменьшаться, если наш счет начнет таять. Однако если счет будет расти, долларовый риск также увеличится.
Мы торгуем $ET emini фьючерсы. Они ходят по 100 $ на контракт и в каждой сделке мы используем начальный стоп -$100 на контракт. При риске -$500 мы можем торговать пять контрактов (пять со стопами -$100 для каждого) с начальным балансом 10 000 $.
Если наш счет вырастет до 12 000 $, мы сможем торговать шесть контрактов. Если же счет дойдет до 15 000 $ - то семь или восемь контрактов.
Если мы поймаем череду проигрышей и счет вернется от $15 кило назад к $12 кило, мы снижаем размер позиции опять до шести контрактов. Если баланс свалится до $10 000 - снова пять.
Скользящая шкала
Чего мы достигаем всем этим? Это заставит наш капитал работать с максимальной эффективностью при выбранном уровне начального риска. Мы уменьшаем размер позиции, когда счет уменьшается, не увеличивая риск, подобно тому, как поступают многие трейдеры. Когда размер счета растет, аналогично растет и размер позиции.
Теперь риск в известной степени сводится к математике. Прежде всего, мы должны убедиться, что наша система торговли именно такова, какой мы ее считаем. Она должна иметь более или менее гладкую последовательность выигрышей/проигрышей и благоприятный коэффициент прибылей-убытков. Шкала не будет работать, если наша прибыль оказывается маленькой, а потери относительно велики.
Шкала предназначена для того, чтобы уменьшить общий риск капитала в течение неблагоприятных периодов. Привязка к фиксированному числу контрактов по разному работает на счете в 30 000 $ и в 15 000 $ и совсем не оптимально. Где-нибудь на этой кривой мы будем иметь или слишком много контрактов в работе или слишком мало. Для долгосрочного успеха обязательно требуется менять количество контрактов, придерживаясь вышеприведенной шкалы, никогда не пытаясь увеличить количество контрактов, чтобы восполнить потери в течение просадок.
Частичная Прибыль = Финансовое Безумие?
Если бы я знал, что жизнь приведет меня в профессиональные трейдеры, я, возможно, изучал бы высшую математику с гораздо большим энтузиазмом. В конце концов, математика - точная наука, которая не лжет. Способ, которым мы собираем и интерпретируем цифры результатов торговли, может быть субъективен, но два плюс два всегда равняется четырем.
Где-то в середине пути многие трейдеры начинают полагать, что брать частичную прибыль, то есть закрывать некоторую часть сделки до того, как достигнута необходимая цель, позволяя остатку расти - вполне жизнеспособная тактика. Причины этого сводятся к основным человеческим эмоциям. Некоторые последователи этой практики предполагают, что частичная прибыль, взятая уже в начале сделки, снижает стресс и позволяет трейдеру выдержать оставшиеся контракты, в то время как другие считают, что взятие частичной прибыли защищает от просадки.
Все не так, как кажется
На первый взгляд, взятие частичной прибыли может походить на профессиональную тактику. Концепция, конечно, привлекает новичков, входящих в нашу игру. Но на самом ли деле она столь выгодна, как представляется?
Если мы можем согласиться, что математика - точная наука, почему бы не сравнить тактику выхода с частичной прибылью с прямым выходом из сделки? Предположив, что результаты каждой сделки распределяются случайным способом, мы рассмотрим три гипотетических методики торговли, результаты которых (с течением времени) имеют отношения выигрыш/проигрыш 80 %, 50 % и 40 %.
Наконец, предположим, что наше отношение цели прибыли к стоп-лоссу - всегда +2/-1.
Убийственные цифры
Используя e-mini контракты на Standard & Poor’s 500, как стандартный символ для сравнения, давайте поставим цель прибыли для выхода четыре пункта при использовании начального стоп-лосса два пункта. Некоторые трейдеры пытаются скальпировать ради пункта; я лично торгую внутри дня на ES с целью четыре - пять пунктов (или больше), шаги, используя трейлинг-стоп, чтобы уменьшить максимальный риск, когда сделка пройдет некоторое расстояние в мою сторону.
Используя три различных вероятности успеха (80 %, 50 %, и 40 %), мы можем построить несколько простых таблиц, чтобы увидеть, как поведут себя различные планы выхода. Торгуя двумя e-mini контрактами по системе, которая дает 50% выигрышей, любые десять сделок, взятых наугад из большой выборки должны в результате принести прибыль в размере 2 000 $. Простая математика: половина сделок принесет четыре пункта, или прибыль в размере 400 $ на позицию. Другая половина потеряет по два пункта или по 200 $ на позицию. Чистый результат? Мы получаем в среднем 200 $ за сделку.
Что произойдет, если трейдер станет выходить из половины позиции на “первой цели прибыли” (для этой точки можно придумать и другие причудливые названия) с прибылью в два пункта? Тогда в среднем выигрышная сделка с частичным выходом принесет только 300 $ на позицию вместо 400 $. Стоп-лоссы остаются статичными - 200 $, но прибыльность сильно упала.
Торговля двумя контрактами при 50% выигрышей
Два контракта ES: процент выигрышей 50%
Цель прибыли +4 пункта = два контракта: $400
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя выигрышная сделка: $400
Средняя проигрышная сделка: ($200)
Средняя сделка: $200
Десять средних сделок: +$2,000
Два контракта ES: процент выигрышей 50%
Цель прибыли +2 пункта = один контракт: $100
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя выигрышная сделка: $300
Средняя проигрышная сделка: ($200)
Средняя сделка: $100
Десять средних сделок: +$1,000
Мы легко можем видеть, что частичный выход из сделки на различных стадиях приводит к ухудшению результативности.
===
Торговля четырьмя контрактами при 50% выигрышей
Четыре контракта ES: процент выигрышей 50%
Цель прибыли +4 пункта = все контракты: $800
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя выигрышная сделка: $800
Средняя проигрышная сделка: ($400)
Средняя сделка: $400
Десять средних сделок: +$4,000
Четыре контракта ES: процент выигрышей 50%
Цель прибыли +2 пункта = два контракта: $200
Цель прибыли +3 пункта = один контракт: $150
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя выигрышная сделка: $550
Средняя проигрышная сделка: ($400)
Средняя сделка: $150
Десять средних сделок: +$1,500
При множественных частичных взятиях прибыли результат еще более ухудшился.
В каждом случае полный выход дает лучшие результаты, чем масштабирование. Мы видим, что результаты оказали еще хуже, чем более простой выход в два этапа, представленный ранее. На сей раз результаты упали от половины до примерно одной трети по сравнению с закрытием всей позиции на ожидаемой цели прибыли.
Но, возможно это какая-то аномалия системы с 50%-ым ожиданием выигрыша. Может быть, результаты окажутся совсем иными, если мы обратимся к методам с более высокой точностью?
Торговля двумя контрактами при 80% выигрышей
Два контракта ES: процент выигрышей 80%
Цель прибыли +4 пункта = два контракта: $400
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя прибыль на сделку: $200
Средняя прибыль на восемь выигрышных сделок: $3,200
Средний убыток на две проигранные сделки: ($400)
Десять средних сделок: +$2,800
Два контракта ES: процент выигрышей 80%
Цель прибыли +2 пункта = один контракт: $100
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя прибыль на восемь выигрышных сделок: $2,400
Средний убыток на две проигранные сделки: ($400)
Десять средних сделок (всего): +$2,000
Четыре контракта ES: процент выигрышей 80%
Цель прибыли +4 пункта = все контракты: $800
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя прибыль на восемь выигрышных сделок: $6,400
Средний убыток на две проигранные сделки: ($800)
Десять средних сделок (всего): +$5,600
Четыре контракта ES: процент выигрышей 80%
Цель прибыли +2 пункта = два контракта: $200
Цель прибыли +3 пункта = один контракт: $150
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя прибыль на восемь выигрышных сделок = $4,400
Средний убыток на две проигранные сделки: ($800)
Десять средних сделок (всего): +$3,600
Дробление выходов при стратегии с высоким процентом выигрышей показало более близкие результаты к одновременному полному выходу, чем пример с 50%-й точностью, но все же ниже.
Так в чем же причина популярности выходов с частичной прибылью? Возможно, настоящие чудеса этот подход демонстрирует в системах или методах с точностью, меньшей 50%?
Два контракта ES: процент выигрышей 40%
Цель прибыли +4 пункта = два контракта: $400
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя прибыль на четыре выигрышные сделки: $1,600
Средний убыток на шесть проигранных сделки: ($1,200)
Десять средних сделок (всего): +$400
===
Два контракта ES: процент выигрышей 40%
Цель прибыли +2 пункта = один контракт: $100
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = два контракта: ($200)
Средняя прибыль на четыре выигрышные сделки: $1,200
Средний убыток на шесть проигранных сделки: ($1,200)
Десять средних сделок (всего): $0
===
Четыре контракта ES: процент выигрышей 40%
Цель прибыли +4 пункта = все контракты: $800
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя прибыль на четыре выигрышные сделки: ($3,200)
Средний убыток на шесть проигранных сделки: ($2,400)
Десять средних сделок (всего): +$800
Четыре контракта ES: процент выигрышей 40%
Цель прибыли +2 пункта = два контракта: $200
Цель прибыли +3 пункта = один контракт: $150
Цель прибыли +4 пункта = один контракт: $200
Начальный стоп -2 пункта = все контракты: ($400)
Средняя прибыль на четыре выигрышные сделки: $2,200
Средний убыток на шесть проигранных сделки: ($2,400)
Десять средних сделок (всего): (-$200)
Эти результаты оказались намного худшими. Почему? Причина проста: максимальная прибыль существенно помогает перекрыть убыточные сделки. Урезание прибыли в системе или методе, который выигрывает меньше, чем в 50 % случаев, фактически ускоряет потери.
Предположения
Базовая математика, используемая в этом исследовании не в состоянии объяснить некоторые факторы. Прежде всего, предполагается, что каждая сделка достигает или своей начальной цели прибыли или начального стоп-лосса. В действительности, мы знаем, что ошибочные сделки и трейлинг-стопы создают неизвестный процент сделок, из которых выход будет осуществлен между начальным стопом и целью прибыли. Это, естественно, исказит среднюю прибыль, но в какую сторону - неизвестно.
02.08.14 09:04 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Контролирование риска
Трейдер Ли Геттисс (Lee Gettess) в первую очередь обращает внимание на контроль за рисками как главный фактор своего успеха на товарных рынках. Впрочем, так было не всегда. Геттисс познакомился с рынками товарных фьючерсов, когда ему по телефону позвонил один брокер. «Он рассказал мне, как Омар Шариф заработал 50 миллионов долларов на рынке сахара, начав со счета в 50 тысяч», - рассказывает Геттисс. По словам брокера, та же самая закономерность, проявившаяся на рынке сахара и позволившая Шарифу заработать кучу денег, появилась вновь. «Так что я дал ему 10 тысяч долларов, а спустя три недели он вернул мне три тысячи, - говорит Геттисс. - Но я понял, что если можно так быстро потерять деньги, то можно так же быстро их и зарабатывать». Он занялся изучением фьючерсных рынков.
В то время Геттисс занимался компьютерами. «Я старался прочитать все, что мне попадалось, и техническая сторона мне больше импонировала. Наверное, у меня преимущественно развито левое полушарие».
Он «слегка попробовал» заняться трейдингом в середине 80-х, но полностью переключился на внебиржевой трейдинг 12 октября 1987 года, за несколько дней до краха фондового рынка. «Единственное, что я знал, - это был трейдинг S&P», - говорит Геттисс. Впрочем, крах его особенно не затронул. «Я был не на той стороне рынка и потерял полторы тысячи долларов. Однако можно понести убыток, быть совершенно неправым, а в итоге поздравить себя с тем, что все получилось правильно», - говорит он, подразумевая выход из сделки в правильное время и контроль рисков. «Я мог себе позволить потерю полутора тысячи долларов. Это была хорошая сделка», - добавляет Геттисс.
«Тогда все мне говорили, что товарный рынок очень рискован, и уж точно нужно держаться в стороне от S&P и свиных грудинок, поэтому я и решил ими заняться. Быть надо там, где происходят основные события, где есть потенциальная возможность прибыли, но задача трейдера - контролировать риск», - объясняет он.
Геттисс использовал свои компьютерные знания для разработки в течение нескольких лет свыше сотни систем, в том числе одной под названием Volpat Trading System десять лет назад, которую журнал Futures Truth назвал «одной из десяти самых лучших систем для трейдинга всех времен». Акроним «Volpat» означает «volatility and pattern recognition» - распознавание волатильности и закономерностей. Геттисс говорит: «Волатильность – для нее нужен активный рынок. Если рынок не колеблется, то денег не заработаешь». Закономерности представляют собой «кратковременные вещи, которые достаточно объективны, чтобы можно было поручить компьютеру их поиск. Можно перепробовать всевозможные сочетания, - утверждает он. - Одна из закономерностей - большая активность аутсайдеров, закрытие на lows, - рыночные верования говорят, что все это очень похоже на медвежьи тенденции. Я обнаружил, что если рынок открывается с повышением на следующий день, то, скорее всего, надо покупать. Это все наблюдаемые явления: что-то должно казаться очень опасным, но я смотрю на рынок, и это не кажется мне таким опасным». Так Геттисс объясняет свою логику при поиске закономерностей, аналогичную той, которая используется при компьютерном тестировании.
Сделки Геттисса обычно длятся от одного до трех дней, и он предпочитает рынки с ликвидностью. «Лес и апельсиновый сок меня особо не интересуют», - упоминает он два рынка с тонкой маржей. «Мой любимый рынок сегодня - это облигации. Он настолько большой и ликвидный, что я могу ворочать любыми размерами с хорошим исполнением, - говорит Геттисс. - Здесь я могу контролировать риски лучше, чем с S&P».
Для Геттисса все упирается в риск: «Единственное, что может контролировать трейдер, - это риск. Если вы выходите на рынок и говорите: я не хочу терять больше тысячи долларов на сделке, то за ночь могут быть разрывы в цене или возникнет разница между предполагаемой и реальной стоимостью операций, но вы все равно можете быть уверены, что не потеряете больше тысячи долларов на сделке». «Я знаю, насколько я готов рисковать, но не имею представления, насколько рынок позволит мне вернуть деньги. Если рынок может вернуть вам 500 долларов, то придется брать», - добавляет Геттисс.
«Я уделяю главное внимание контролю риска. Так поступают все ведущие трейдеры», - говорит он. Вместе с тем, хотя Геттисс и использует защитные стопы для своих позиций, у него не всегда бывает по сделке стоп-лосс. «Я слежу за рынком в течение дня, и если предвидится какое-нибудь сообщение в прессе, я не устанавливаю стоп, так как рынок может после новостей ненадолго сойти с ума, а после этого я уже подумаю, хочу ли я еще оставаться», - говорит Геттисс. Он, однако, предостерегает по поводу использования защитных стопов: «Контроль рисков не означает использования невероятно узких стопов – трейдер в зале чихнет, и рынок качнется на 100 долларов. Данные моих исследований показывают, что рынку необходимо давать значительный простор, с тем чтобы повысить шансы на успех».
В качестве совета начинающим трейдерам Геттисс предостерегает: «Не надо питать нереалистичных надежд. Люди меня спрашивают, как лучше всего вести трейдинг. Это вопрос, на который нельзя дать ответ. Я не могу сказать, кому что подходит». По его мнению, каждый должен нащупать метод трейдинга, который подходил бы его личностным особенностям.
«Для меня эта работа - лучше не придумаешь. Когда я работал на General Motors, у них был отличные льготы, и все говорили мне, что это отличная, надежная компания. Но однажды утром я проснулся, и оказалось, что я у них больше не работаю, хотя я им нравился и они давали обо мне хорошие отзывы. Тогда я понял, что надежность основывается только на уверенности в своих силах», - заключил Геттисс.
Оценка торговых возможностей
Существуют базовые фундаментальные принципы для поиска хорошей сделки, т.е. для поиска хорошей торговой возможности. Некоторые из ключевых характеристик этих сделок включают низкий риск, обладая благоприятным уровнем риска, высокой потенциальной доходностью, соответствуя торговым целям в пределах торгового капитала трейдера и временным требованиям и эти возможности необходимо ясно понимать перед входом в рынок. Если эти факторы автоматически оценены перед открытием позиции, вероятность того, что размер торгового счета будет последовательно увеличиваться, значительно возрастает.
Первый ключевой критерий состоит в том, что торговая возможность должна быть сопряжена с низким риском. Это, вероятно, будет означать что-то индивидуальное для каждого конкретного трейдера, основываясь на том капитале, который он имеют в своем распоряжении. Приемлемый уровень риска основывается на терпимости трейдера к неопределенности так же, как и на размере его торгового счета. Важно, что трейдер использует только те деньги, которые он может позволить себе потерять и признает, что всегда существует риск потери во всех формах торговли.
Именно поэтому важно для трейдера всегда создавать уровень риска для каждой сделки, которую он рассматривает. Анализ уровня риска может показать трейдеру потенциал увеличения или уменьшения прибыли и потери сделки относительно цены рыночного инструмента за определенный период времени. Лучшие возможности предлагают лучшее соотношение риска к доходности. Всесторонний анализ риска к доходности принимает во внимание и очерчивает потенциальный риск, потенциальную доходность, вероятность успеха и как много потребуется времени на реализацию сделки.
Риск, конечно, идет рука об руку с доходностью и если заключается сделка, где риск превышает доходность, то это рассматривается как серьезная ошибка. Лучшие торговые возможности имеют высокую доходность с приемлемым риском. Также, хорошие сделки имеют высокую вероятность выигрыша на последовательном основании. Торговые возможности должны также соответствовать временным ограничениям трейдера. Например, если трейдер не имеет времени, чтобы сидеть перед компьютером весь день, то ему не совсем будут подходить внутри-дневные сделки. Время, которым располагает трейдер для принятия торговых решений и контроля своих сделок, будет воздействовать на типы позиций, которые трейдер должен занимать. Если трейдер не имеет достаточно времени, чтобы следить за сделками, которые должны очень внимательно контролироваться, возникает очень большая вероятность того, что он потеряет при этом деньги. Лучшие торговые возможности должны соответствовать временным критериям трейдера.
Рискуя большим, чем вы может себе позволить потерять, создает напряжение, которое вредит способности принимать ясные решения. Некоторые трейдеры имеют способность обращаться с неуверенностью лучше, чем другие. Это важно для каждого трейдера, оценить свой собственный уровень терпимости риска и оставаться в пределах этих границ. По мере того, как трейдер получает больше опыта на рынках, уровень его уверенности, так же как и уровень терпимости к риску естественным образом увеличивается.
Когда происходит понимание позиции, то действительно она видится как простая директива к действию, если же трейдер не понимает точные характеристики сделки, то лучше отказаться от нее. Трейдер должен ознакомиться со сделками, которые он размещает. Каждая сделка сама по себе уникальна и должна соответствовать индивидуальным характеристикам трейдера, чтобы достигнуть успеха в долгосрочной перспективе.
Кроме того, сделка должна соответствовать инвестиционным критериям трейдера. Это, конечно же, будет отличаться для каждого индивидуального трейдера. Каждый хочет делать деньги, однако существует множество связанных с этим проблем, которые должны быть оценены.
Наконец, трейдер должен оценить, действительно ли требования сделки соответствуют доступному для торговли капиталу. Точно так же как с определением своей индивидуальности и временных ограничений, капитал доступный для торговли, оказывает огромное воздействие на то, какими позициями торговать, как часто следует торговать, так же как и сумма, которую он может себе позволить потерять. Ключевой момент здесь, вне зависимости от того, сколько денег трейдер может вложить в качестве торгового капитала заключается в том, что он всегда должен начинать с небольшой суммы, пока не выяснит то, что он делает. Часто бывает так, что слишком большая сумма денег в качестве начального капитала может быть проблемой для новичка. Чем больше денег имеет начинающий трейдер, тем больше шансов совершения дорогостоящих ошибок.
Помните об этих руководящих принципах, которые помогут вам стать более успешным в качестве трейдера. Сделка иногда может быть как очень удачной, так и нет. Никогда не позволяйте выгодным сделкам затуманивать ваши будущие рассуждения. Требуется всего одна большая грубая ошибка, чтобы стереть всю вашу прибыль и даже более того. Трейдер должен начинать с малого и позволять своему счету расти постепенно.
Трейдер Ли Геттисс (Lee Gettess) в первую очередь обращает внимание на контроль за рисками как главный фактор своего успеха на товарных рынках. Впрочем, так было не всегда. Геттисс познакомился с рынками товарных фьючерсов, когда ему по телефону позвонил один брокер. «Он рассказал мне, как Омар Шариф заработал 50 миллионов долларов на рынке сахара, начав со счета в 50 тысяч», - рассказывает Геттисс. По словам брокера, та же самая закономерность, проявившаяся на рынке сахара и позволившая Шарифу заработать кучу денег, появилась вновь. «Так что я дал ему 10 тысяч долларов, а спустя три недели он вернул мне три тысячи, - говорит Геттисс. - Но я понял, что если можно так быстро потерять деньги, то можно так же быстро их и зарабатывать». Он занялся изучением фьючерсных рынков.
В то время Геттисс занимался компьютерами. «Я старался прочитать все, что мне попадалось, и техническая сторона мне больше импонировала. Наверное, у меня преимущественно развито левое полушарие».
Он «слегка попробовал» заняться трейдингом в середине 80-х, но полностью переключился на внебиржевой трейдинг 12 октября 1987 года, за несколько дней до краха фондового рынка. «Единственное, что я знал, - это был трейдинг S&P», - говорит Геттисс. Впрочем, крах его особенно не затронул. «Я был не на той стороне рынка и потерял полторы тысячи долларов. Однако можно понести убыток, быть совершенно неправым, а в итоге поздравить себя с тем, что все получилось правильно», - говорит он, подразумевая выход из сделки в правильное время и контроль рисков. «Я мог себе позволить потерю полутора тысячи долларов. Это была хорошая сделка», - добавляет Геттисс.
«Тогда все мне говорили, что товарный рынок очень рискован, и уж точно нужно держаться в стороне от S&P и свиных грудинок, поэтому я и решил ими заняться. Быть надо там, где происходят основные события, где есть потенциальная возможность прибыли, но задача трейдера - контролировать риск», - объясняет он.
Геттисс использовал свои компьютерные знания для разработки в течение нескольких лет свыше сотни систем, в том числе одной под названием Volpat Trading System десять лет назад, которую журнал Futures Truth назвал «одной из десяти самых лучших систем для трейдинга всех времен». Акроним «Volpat» означает «volatility and pattern recognition» - распознавание волатильности и закономерностей. Геттисс говорит: «Волатильность – для нее нужен активный рынок. Если рынок не колеблется, то денег не заработаешь». Закономерности представляют собой «кратковременные вещи, которые достаточно объективны, чтобы можно было поручить компьютеру их поиск. Можно перепробовать всевозможные сочетания, - утверждает он. - Одна из закономерностей - большая активность аутсайдеров, закрытие на lows, - рыночные верования говорят, что все это очень похоже на медвежьи тенденции. Я обнаружил, что если рынок открывается с повышением на следующий день, то, скорее всего, надо покупать. Это все наблюдаемые явления: что-то должно казаться очень опасным, но я смотрю на рынок, и это не кажется мне таким опасным». Так Геттисс объясняет свою логику при поиске закономерностей, аналогичную той, которая используется при компьютерном тестировании.
Сделки Геттисса обычно длятся от одного до трех дней, и он предпочитает рынки с ликвидностью. «Лес и апельсиновый сок меня особо не интересуют», - упоминает он два рынка с тонкой маржей. «Мой любимый рынок сегодня - это облигации. Он настолько большой и ликвидный, что я могу ворочать любыми размерами с хорошим исполнением, - говорит Геттисс. - Здесь я могу контролировать риски лучше, чем с S&P».
Для Геттисса все упирается в риск: «Единственное, что может контролировать трейдер, - это риск. Если вы выходите на рынок и говорите: я не хочу терять больше тысячи долларов на сделке, то за ночь могут быть разрывы в цене или возникнет разница между предполагаемой и реальной стоимостью операций, но вы все равно можете быть уверены, что не потеряете больше тысячи долларов на сделке». «Я знаю, насколько я готов рисковать, но не имею представления, насколько рынок позволит мне вернуть деньги. Если рынок может вернуть вам 500 долларов, то придется брать», - добавляет Геттисс.
«Я уделяю главное внимание контролю риска. Так поступают все ведущие трейдеры», - говорит он. Вместе с тем, хотя Геттисс и использует защитные стопы для своих позиций, у него не всегда бывает по сделке стоп-лосс. «Я слежу за рынком в течение дня, и если предвидится какое-нибудь сообщение в прессе, я не устанавливаю стоп, так как рынок может после новостей ненадолго сойти с ума, а после этого я уже подумаю, хочу ли я еще оставаться», - говорит Геттисс. Он, однако, предостерегает по поводу использования защитных стопов: «Контроль рисков не означает использования невероятно узких стопов – трейдер в зале чихнет, и рынок качнется на 100 долларов. Данные моих исследований показывают, что рынку необходимо давать значительный простор, с тем чтобы повысить шансы на успех».
В качестве совета начинающим трейдерам Геттисс предостерегает: «Не надо питать нереалистичных надежд. Люди меня спрашивают, как лучше всего вести трейдинг. Это вопрос, на который нельзя дать ответ. Я не могу сказать, кому что подходит». По его мнению, каждый должен нащупать метод трейдинга, который подходил бы его личностным особенностям.
«Для меня эта работа - лучше не придумаешь. Когда я работал на General Motors, у них был отличные льготы, и все говорили мне, что это отличная, надежная компания. Но однажды утром я проснулся, и оказалось, что я у них больше не работаю, хотя я им нравился и они давали обо мне хорошие отзывы. Тогда я понял, что надежность основывается только на уверенности в своих силах», - заключил Геттисс.
Оценка торговых возможностей
Существуют базовые фундаментальные принципы для поиска хорошей сделки, т.е. для поиска хорошей торговой возможности. Некоторые из ключевых характеристик этих сделок включают низкий риск, обладая благоприятным уровнем риска, высокой потенциальной доходностью, соответствуя торговым целям в пределах торгового капитала трейдера и временным требованиям и эти возможности необходимо ясно понимать перед входом в рынок. Если эти факторы автоматически оценены перед открытием позиции, вероятность того, что размер торгового счета будет последовательно увеличиваться, значительно возрастает.
Первый ключевой критерий состоит в том, что торговая возможность должна быть сопряжена с низким риском. Это, вероятно, будет означать что-то индивидуальное для каждого конкретного трейдера, основываясь на том капитале, который он имеют в своем распоряжении. Приемлемый уровень риска основывается на терпимости трейдера к неопределенности так же, как и на размере его торгового счета. Важно, что трейдер использует только те деньги, которые он может позволить себе потерять и признает, что всегда существует риск потери во всех формах торговли.
Именно поэтому важно для трейдера всегда создавать уровень риска для каждой сделки, которую он рассматривает. Анализ уровня риска может показать трейдеру потенциал увеличения или уменьшения прибыли и потери сделки относительно цены рыночного инструмента за определенный период времени. Лучшие возможности предлагают лучшее соотношение риска к доходности. Всесторонний анализ риска к доходности принимает во внимание и очерчивает потенциальный риск, потенциальную доходность, вероятность успеха и как много потребуется времени на реализацию сделки.
Риск, конечно, идет рука об руку с доходностью и если заключается сделка, где риск превышает доходность, то это рассматривается как серьезная ошибка. Лучшие торговые возможности имеют высокую доходность с приемлемым риском. Также, хорошие сделки имеют высокую вероятность выигрыша на последовательном основании. Торговые возможности должны также соответствовать временным ограничениям трейдера. Например, если трейдер не имеет времени, чтобы сидеть перед компьютером весь день, то ему не совсем будут подходить внутри-дневные сделки. Время, которым располагает трейдер для принятия торговых решений и контроля своих сделок, будет воздействовать на типы позиций, которые трейдер должен занимать. Если трейдер не имеет достаточно времени, чтобы следить за сделками, которые должны очень внимательно контролироваться, возникает очень большая вероятность того, что он потеряет при этом деньги. Лучшие торговые возможности должны соответствовать временным критериям трейдера.
Рискуя большим, чем вы может себе позволить потерять, создает напряжение, которое вредит способности принимать ясные решения. Некоторые трейдеры имеют способность обращаться с неуверенностью лучше, чем другие. Это важно для каждого трейдера, оценить свой собственный уровень терпимости риска и оставаться в пределах этих границ. По мере того, как трейдер получает больше опыта на рынках, уровень его уверенности, так же как и уровень терпимости к риску естественным образом увеличивается.
Когда происходит понимание позиции, то действительно она видится как простая директива к действию, если же трейдер не понимает точные характеристики сделки, то лучше отказаться от нее. Трейдер должен ознакомиться со сделками, которые он размещает. Каждая сделка сама по себе уникальна и должна соответствовать индивидуальным характеристикам трейдера, чтобы достигнуть успеха в долгосрочной перспективе.
Кроме того, сделка должна соответствовать инвестиционным критериям трейдера. Это, конечно же, будет отличаться для каждого индивидуального трейдера. Каждый хочет делать деньги, однако существует множество связанных с этим проблем, которые должны быть оценены.
Наконец, трейдер должен оценить, действительно ли требования сделки соответствуют доступному для торговли капиталу. Точно так же как с определением своей индивидуальности и временных ограничений, капитал доступный для торговли, оказывает огромное воздействие на то, какими позициями торговать, как часто следует торговать, так же как и сумма, которую он может себе позволить потерять. Ключевой момент здесь, вне зависимости от того, сколько денег трейдер может вложить в качестве торгового капитала заключается в том, что он всегда должен начинать с небольшой суммы, пока не выяснит то, что он делает. Часто бывает так, что слишком большая сумма денег в качестве начального капитала может быть проблемой для новичка. Чем больше денег имеет начинающий трейдер, тем больше шансов совершения дорогостоящих ошибок.
Помните об этих руководящих принципах, которые помогут вам стать более успешным в качестве трейдера. Сделка иногда может быть как очень удачной, так и нет. Никогда не позволяйте выгодным сделкам затуманивать ваши будущие рассуждения. Требуется всего одна большая грубая ошибка, чтобы стереть всю вашу прибыль и даже более того. Трейдер должен начинать с малого и позволять своему счету расти постепенно.
02.08.14 09:05 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Шесть сил Форекс
Немногие трейдеры останавливаются, чтобы рассмотреть контекст, который определяет рынок Форекс, хотя следовало бы всем. Поскольку рынок Форекс все активнее играет роль розничной инвестиционной среды, необходимо как можно подробнее изучить все нюансы этой среды и правила, которые позволят выжить и успешно действовать в этой инвестиционной среде.
Анализ
• Кто: знать действующих лиц рынка Форекс, которые формирует движения рынка;
• Почему: понять характер рынка Форекс и присущие ему возможности;
• Где: найти оптимального дилера, соответствующего вашим целям;
• Что: выбрать торговый инструмент, основываясь на ваших предпочтениях;
• Когда: определить время, когда заключение сделки будет максимально эффективным;
• Как: подобрать набор инструментов анализа, которые реально улучшат вашу торговлю.
Действие
• Составить свой персональный торговый план;
• Найти решения, которые помогут вам выполнить свой торговый план, шаг за шагом.
Анализ
Для большинства трейдеров, всесторонний торговый план является несбыточным идеалом. В частности, на рынке Форекс иллюзия легких денег часто отвлекает трейдера от действительности, заключающейся в трудной и кропотливой работе. Но как может засвидетельствовать любой, кто добился успеха в торговле, торговля - это, прежде всего, дисциплина. Торговля требует плана, основанного на обширном знании рынков и способности тщательно и последовательно применять эти знания. Главный компонент любого торгового плана - это понимание контекста, который определяет окружающую рыночную среду.
Шесть сил рынка Форекс
Движения цены на рынке Форекс походят на движения косяка рыб. В один момент - абсолютная гармония, в следующий - полный хаос. Как наблюдатель за этим косяком рыб, вы полагаете, что можете точно предсказать направление, в котором этот косяк двинется каждый раз? Вы готовы относительно этого держать пари?
Что заставляет рыб двигаться именно так, а не иначе? Почему они действуют вместе в один момент, двигаясь с силой и точностью, и двигаются таким образом, что, кажется, следующим будет бесконечное число направлений? Нет никакого способа узнать, если вы не сможете почувствовать то, что чувствуют рыбы каждый раз, когда они двигаются. Рыбы имеют инстинкт в отношении характера их окружающей среды. Они прирожденно понимают контекст всех вещей вокруг них и могут соответственно реагировать. Конечно, если бы вы имели такое понимание, вы были бы гораздо более точным предсказателем движения рыб!
Торговля на рынке Форекс в этом смысле не сильно отличается - мы должны развить острое чувство того, что происходит вокруг нас. Сможем ли мы когда-нибудь точно предсказать каждое движение на рынке Форекс? Конечно нет. Но мы можем использовать наше понимание контекста рынка - шесть сил Форекс - чтобы делать более лучший, более выгодный выбор сделок.
Как только мы поймем эти силы, мы можем формировать и работать в рамках всестороннего торгового плана:
• Кто торгует на Форекс? Необходимо знать, кто участвует на этом рынке, почему они успешны, и как вы можете подражать им.
• Почему торговля на Форекс? Существует возможность получить превосходный доход, торгуя на Форекс, но не для всех участников. Вы один из них?
• Где вы должны торговать? Выберите поставщиков сервиса, которые смогут обеспечить вам возможность эффективно торговать вашим стилем.
• Чем вы должны торговать? Выберите валютную пару, методы входа, выхода и управления деньгами, которые максимизируют ваш доход.
• Когда вы должны торговать? Торгуйте, когда рыночная среда, наиболее вероятно, предоставит лучшие условия для того, чтобы торговать по вашей системе.
• Как вы должны торговать? Торгуйте, используя методы, которые доказали свою способность обеспечивать максимальную эффективность.
Знание этих сил и того, как они работают, является главной составляющей вашего успеха в качестве трейдера.
Кто
Гораздо более важно, чем знать кто торгует на Форекс, знать, кто торгует на Форекс успешно, и как они это делают. Игроки на рынке Форекс работают с широко изменяющимися горизонтами. Когда один из этих игроков входит в рынок, оказывается воздействие, пропорциональное силе торгового инициатора. Это воздействие может играть роль в ближайшей перспективе, создавая радикальные изменения цен, и может играть долгосрочную роль, определяя тенденции.
Каждая группа участников несет разное отношение, цель, инвестиционный горизонт и рыночное воздействие.
Ключевым различием среди этих рыночных участников является их уровень искушенности, который определяется следующими элементами:
• Методы управления деньгами
• Цели по прибыли
• Уровень автоматизации
• Количественные возможности
• Способности исследования
• Уровень дисциплины
Конечно, есть искушенные и неискушенные банки, правительства, корпорации, инвестиционные фонды и трейдеры. Но среди этих сегментом, индивидуальный трейдер имеет наименьший уровень внешнего управления. Принимая во внимание, что правительства, банки, корпорации и инвестиционные фонды придерживаются инструкций и ограничений (до некоторой степени), трейдеры только ограничены уровнем своего капитала.
В отсутствии этих внешних ограничений, трейдеры делятся на две группы: тех, кто может наложить внутренние ограничения, т.е. дисциплину, на свои торговые стратегии и тех, кто не может.
Тех, кто может наложить эту дисциплину, мы назовем искушенным трейдером. В игре с нулевой суммой торгов ли на рынке Форекс, искушенный трейдер использует инструменты и стратегии, которые подражают инструментам у очень искушенных институциональных участников, чтобы извлечь прибыль из участника-новичка. Только искушенный трейдер способен добиться положительного результата на рынке Форекс.
Почему
Объем торгов на рынке Форекс в последние годы возрос, поскольку все больше индивидуальных трейдеров зарабатывает себе на жизнь, торгуя на нем, и популярность более рискованных инвестиционных инструментов, вроде хеджевых фондов, увеличилась. Основным стимулом для этих инвесторов является более высокая доходность, а на валютном рынке четыре основных фактора создают уникальную инвестиционную среду:
• Ликвидность
• Рычаги
• Удобство
• Стоимость
Ни на каком другом рынке вы не сможете найти условия, которые настолько благоприятны для инвестора, по крайней мере, на первый взгляд. Однако, используя в своих интересах эти благоприятные факторы, вы должны постоянно помнить об их оборотной стороне.
Ликвидность
На ликвидном рынке есть высокая степень прозрачности, даже когда совершаются крупные сделки. Искушенный трейдер понимает, что это означает: рынок Форекс привлекает очень крупных игроков. Поскольку трейдеры растут в своей искушенности, они понимают, что эти большие игроки оказывают значительное воздействие на цену, и следят за их входом на рынок.
Рычаги
Низкие маржинальные требования на рынке Форекс позволяют при правильном анализе получать огромную прибыль. Однако, в случае ошибочного анализа, мультипликационный эффект рычагов также значительно увеличивает потери.
Наихудший сценарий - это серия последовательных потерь. Знание того, сколько последовательных потерь ваша система может допустить является ключевым фактором для сохранения капитала. (слева - количество последовательных потерь, сверху - рычаг, справа - остающийся процент капитала)
Удобство
Тот факт, что вам нужно идти спать или провести время со своей семьей, не останавливает функционирование рынка Форекс. На других рынках вы можете торговать в определенные часы, обычно от 6 до 10 часов, которые четко определены. С другой стороны, торговля на рынке Форекс требует 24-часового контроля. Это может быть достигнуто через автоматизированные системы торговли или, что менее оптимально, через заданные стоп-ордера и лимит-ордера или физический контроль за сделкой.
Стоимость
“Никаких комиссионных” - является маркетинговым лозунгом многих дилеров, что воспринимается как значительная выгода. Но тот факт, что нет никаких комиссионных, не изменяет высокий уровень операционных затрат, заплаченных дилерам через спрэды покупки/продажи.
Нет сомнения, что ликвидность, рычаги, удобство и операционные затраты, имеющиеся на рынке Форекс являются прекрасными инструментами для инвесторов, но не всегда. Также легко, как эти инструменты могут использоваться для создания капитала, они могут при неправильном использовании привести к разрушению капитала. Начинающие трейдеры уничтожают капитал, а искушенные создают его.
Где
Одно дело выбрать дилера и совсем другое - выбрать правильного дилера. Предложения сервиса дилеров могут принимать разные формы, и каждый дилер обычно имеет одну или две основных особенности, которые они выдвигают на первый план. При анализе дилеров, сначала поймите и оцените все их предложения по сервису, затем примените это к вашему стилю торговли, чтобы подобрать для себя оптимального дилера.
Сравнивая разных дилеров, можно использовать обобщающую матрицу, которая поможет вам выяснить особенности каждого дилера. Вооружившись этой информацией, трейдер сможет подобрать себе дилера, который больше всего подходит для его торгового стиля. (в качестве сравниваемых показателей можно взять спрэд, точность исполнения ордеров, рычаг, сервис, инструменты, надежность и т.д.)
Какого дилера вы бы выбрали? Начинающие трейдеры часто выбирают дилера с лучшей маркетинговой политикой, просто потому что это тот, о ком они знают.
Они узнают о дилере, посещают его сайт, регистрируют демо-счет, затем измеряют свою учебную кривую и т.д.
Часто, дилер с лучшей маркетинговой политикой является не лучшим дилером для определенного трейдера или, возможно, для любого трейдера. Трейдеры используют торговые системы, которые работают в краткосрочном, среднесрочном или долгосрочном периоде с различным времени удержания позиций и различными стратегиями. Тип дилера, необходимого для каждого подхода будет весьма отличаться.
Для каждого трейдера существует оптимальный дилер. Для многих, путь наименьшего сопротивления ведет к дилеру, с которым возник первый контакт, а не к дилеру, который обеспечит лучший результат торговли. Искушенный трейдер оптимизирует доходность, добиваясь соответствия его стиля торговли и условий его дилера.
Что
Всесторонний торговый план состоит из трех основных элементов: рыночный инструмент или, в нашем случае, валютная пара; события, которые вызовут вход в рынок и выход из него (сигналы); общий подход к управлению сделкой.
Понимание основных компонентов торгового плана является определяющим для успешной торговли.
Все эти факторы работают вместе. Торговля валютной парой с широким спрэдом, используя краткосрочные сигналы входа и большой рычаг, вероятно, будет не самой удачной стратегией. Наоборот, торговля валютной парой с узким спрэдом, используя среднесрочные и долгосрочные сигналы на вход с небольшим рычагом, имеет больше шансов на успех.
В заключительном анализе, валютная пара, сигналы и подходы к управлению деньгами должны сочетаться и существовать без противоречий. Начинающие трейдеры делают критические ошибки, стараясь скроить вместе стратегии из различных источников, вместо систематического построения, тестирования и формирования всестороннего плана торговли. Искушенный трейдер, который делает эту трудную работу, работает с планом торговли, что создает возможности для последовательной прибыли.
Когда
Рынок Форекс функционирует 24 часа в сутки, но является ли рыночная активность одинаковой все это время? Конечно нет, но многие трейдеры не учитывают этого факта в своей работе. Изучая исторические ценовые данные, можно составить следующие таблицы рыночной активности.
Целесообразнее торговать в наиболее подходящее время. В таблице представлены средние торговые диапазоны для четырех основных валютных пар.
Один из лучших способов подтвердить технический индикатор - это объем. Когда объем сильный, индикаторы имеют тенденцию быть более точными. К сожалению, нет никаких данных об объеме, доступных для рынка Форекс. Использование торговых диапазонов - следующий эффективный инструмент. Имея эти данные на руках, трейдеры могут более тщательно оценить, когда торговать. Не только технические индикаторы будут вообще иметь большую точность в различные моменты дня, но существует как потенциал для большей прибыли, так и потенциал для меньших потерь в другое время дня. Рассмотрите торговлю по EURUSD в 10.00 EST против торговли в 22:00 EST. В первом случае средний торговый диапазон составляет 30 пунктов, во втором - 10 пунктов. Вход в рынок во время утренней торговли создает некоторые интересные возможности - рынок может идти с вами или против вас, но вы должны быть готовы к движению в любом случае. С другой стороны, если рынок идет против вас на 10 пунктов в 22:00, насколько это вас обеспокоит? Вероятно не настолько, как если бы это было в 04.00.
Любой может торговать, основываясь на технических индикаторах. Начинающий трейдер, в частности, игнорирует важность того, “когда” торговать. Искушенный трейдер использует выбор времени в своих интересах, создавая возможности для прибыли и ограничивая потери.
Как
Как только понимание внешних элементов торговли закончено, начинается трудная работа: трейдер должен понять свое собственное сознание. Внешние элементы легки - они обычно являются рациональными, основанными на фактах, последовательными и упорядоченными. Однако, сознание трейдера далеко от всего этого.
Трейдер проходит через огромное количество эмоций и размышлений во время торговли. Некоторые из них имеют негативное воздействие, некоторые позитивное, но очень редко встретишь трейдера, который бы последовательно следовал своему торговому плану.
Эмоции, или недостаток дисциплины, являются самым большим врагом каждого трейдера. Это настолько верно, что можно было бы утверждать, что дисциплина является более ценным активом, нежели сам торговый капитал, так как капитал может быть поддержан только с дисциплиной.
Нельзя сказать, что трейдер не может привнести определенную ценность - он это делает. В моменты ясного, объективного рассмотрения, многие трейдеры, даже новички, могут построить превосходные системы торговли. Эти системы могут использовать в своих интересах их понимание сил рынка Форекс. Однако, однажды выжив, система вдруг разваливается. Почему?
Простая причина состоит в том, что эмоции не должны присутствовать в торговле. Эмоции заставляют трейдера действовать по-другому после больших выигрышей или потерь. Эмоции заставляют трейдера действовать абсурдно, когда возникают большие движения. Эмоции заставляют трейдера применять свою систему торговли непоследовательно.
Если бы вы сделали обзор успешных трейдеров, то нашли бы много аналогий. Трейдеры понимают и применяют все силы рынка Форекс. Они обычно торгуют невероятно простыми системами торговли. Они используют консервативную, хорошо продуманную философию управления деньгами, и они торгуют с абсолютной последовательностью.
Для институциональных инвесторов, абсолютная последовательность не составляет проблемы, так как они имеют большой персонал и большие ресурсы в своем распоряжении. Среди индивидуальных трейдеров, есть три группы. Те, кто торгует без последовательности, те, кто торгует с ручной последовательностью и те, кто торгует с автоматизированной последовательностью. Новички, конечно, являются трейдерами, которые выигрывают от сделки к сделке. Индивидуальный трейдер, который использует последовательную дисциплину или автоматизацию в качестве основы для своей торговой деятельности, максимизирует свой уровень искушенности.
Действие
Искушенный трейдер понимает шесть сил рынка Форекс. Он работает с пониманием рыночной среды, и это понимание заложено в его торговом плане. Чтобы преуспеть в торговле на рынке Форекс, вы должны стать искушенным трейдером.260
Немногие трейдеры останавливаются, чтобы рассмотреть контекст, который определяет рынок Форекс, хотя следовало бы всем. Поскольку рынок Форекс все активнее играет роль розничной инвестиционной среды, необходимо как можно подробнее изучить все нюансы этой среды и правила, которые позволят выжить и успешно действовать в этой инвестиционной среде.
Анализ
• Кто: знать действующих лиц рынка Форекс, которые формирует движения рынка;
• Почему: понять характер рынка Форекс и присущие ему возможности;
• Где: найти оптимального дилера, соответствующего вашим целям;
• Что: выбрать торговый инструмент, основываясь на ваших предпочтениях;
• Когда: определить время, когда заключение сделки будет максимально эффективным;
• Как: подобрать набор инструментов анализа, которые реально улучшат вашу торговлю.
Действие
• Составить свой персональный торговый план;
• Найти решения, которые помогут вам выполнить свой торговый план, шаг за шагом.
Анализ
Для большинства трейдеров, всесторонний торговый план является несбыточным идеалом. В частности, на рынке Форекс иллюзия легких денег часто отвлекает трейдера от действительности, заключающейся в трудной и кропотливой работе. Но как может засвидетельствовать любой, кто добился успеха в торговле, торговля - это, прежде всего, дисциплина. Торговля требует плана, основанного на обширном знании рынков и способности тщательно и последовательно применять эти знания. Главный компонент любого торгового плана - это понимание контекста, который определяет окружающую рыночную среду.
Шесть сил рынка Форекс
Движения цены на рынке Форекс походят на движения косяка рыб. В один момент - абсолютная гармония, в следующий - полный хаос. Как наблюдатель за этим косяком рыб, вы полагаете, что можете точно предсказать направление, в котором этот косяк двинется каждый раз? Вы готовы относительно этого держать пари?
Что заставляет рыб двигаться именно так, а не иначе? Почему они действуют вместе в один момент, двигаясь с силой и точностью, и двигаются таким образом, что, кажется, следующим будет бесконечное число направлений? Нет никакого способа узнать, если вы не сможете почувствовать то, что чувствуют рыбы каждый раз, когда они двигаются. Рыбы имеют инстинкт в отношении характера их окружающей среды. Они прирожденно понимают контекст всех вещей вокруг них и могут соответственно реагировать. Конечно, если бы вы имели такое понимание, вы были бы гораздо более точным предсказателем движения рыб!
Торговля на рынке Форекс в этом смысле не сильно отличается - мы должны развить острое чувство того, что происходит вокруг нас. Сможем ли мы когда-нибудь точно предсказать каждое движение на рынке Форекс? Конечно нет. Но мы можем использовать наше понимание контекста рынка - шесть сил Форекс - чтобы делать более лучший, более выгодный выбор сделок.
Как только мы поймем эти силы, мы можем формировать и работать в рамках всестороннего торгового плана:
• Кто торгует на Форекс? Необходимо знать, кто участвует на этом рынке, почему они успешны, и как вы можете подражать им.
• Почему торговля на Форекс? Существует возможность получить превосходный доход, торгуя на Форекс, но не для всех участников. Вы один из них?
• Где вы должны торговать? Выберите поставщиков сервиса, которые смогут обеспечить вам возможность эффективно торговать вашим стилем.
• Чем вы должны торговать? Выберите валютную пару, методы входа, выхода и управления деньгами, которые максимизируют ваш доход.
• Когда вы должны торговать? Торгуйте, когда рыночная среда, наиболее вероятно, предоставит лучшие условия для того, чтобы торговать по вашей системе.
• Как вы должны торговать? Торгуйте, используя методы, которые доказали свою способность обеспечивать максимальную эффективность.
Знание этих сил и того, как они работают, является главной составляющей вашего успеха в качестве трейдера.
Кто
Гораздо более важно, чем знать кто торгует на Форекс, знать, кто торгует на Форекс успешно, и как они это делают. Игроки на рынке Форекс работают с широко изменяющимися горизонтами. Когда один из этих игроков входит в рынок, оказывается воздействие, пропорциональное силе торгового инициатора. Это воздействие может играть роль в ближайшей перспективе, создавая радикальные изменения цен, и может играть долгосрочную роль, определяя тенденции.
Каждая группа участников несет разное отношение, цель, инвестиционный горизонт и рыночное воздействие.
Ключевым различием среди этих рыночных участников является их уровень искушенности, который определяется следующими элементами:
• Методы управления деньгами
• Цели по прибыли
• Уровень автоматизации
• Количественные возможности
• Способности исследования
• Уровень дисциплины
Конечно, есть искушенные и неискушенные банки, правительства, корпорации, инвестиционные фонды и трейдеры. Но среди этих сегментом, индивидуальный трейдер имеет наименьший уровень внешнего управления. Принимая во внимание, что правительства, банки, корпорации и инвестиционные фонды придерживаются инструкций и ограничений (до некоторой степени), трейдеры только ограничены уровнем своего капитала.
В отсутствии этих внешних ограничений, трейдеры делятся на две группы: тех, кто может наложить внутренние ограничения, т.е. дисциплину, на свои торговые стратегии и тех, кто не может.
Тех, кто может наложить эту дисциплину, мы назовем искушенным трейдером. В игре с нулевой суммой торгов ли на рынке Форекс, искушенный трейдер использует инструменты и стратегии, которые подражают инструментам у очень искушенных институциональных участников, чтобы извлечь прибыль из участника-новичка. Только искушенный трейдер способен добиться положительного результата на рынке Форекс.
Почему
Объем торгов на рынке Форекс в последние годы возрос, поскольку все больше индивидуальных трейдеров зарабатывает себе на жизнь, торгуя на нем, и популярность более рискованных инвестиционных инструментов, вроде хеджевых фондов, увеличилась. Основным стимулом для этих инвесторов является более высокая доходность, а на валютном рынке четыре основных фактора создают уникальную инвестиционную среду:
• Ликвидность
• Рычаги
• Удобство
• Стоимость
Ни на каком другом рынке вы не сможете найти условия, которые настолько благоприятны для инвестора, по крайней мере, на первый взгляд. Однако, используя в своих интересах эти благоприятные факторы, вы должны постоянно помнить об их оборотной стороне.
Ликвидность
На ликвидном рынке есть высокая степень прозрачности, даже когда совершаются крупные сделки. Искушенный трейдер понимает, что это означает: рынок Форекс привлекает очень крупных игроков. Поскольку трейдеры растут в своей искушенности, они понимают, что эти большие игроки оказывают значительное воздействие на цену, и следят за их входом на рынок.
Рычаги
Низкие маржинальные требования на рынке Форекс позволяют при правильном анализе получать огромную прибыль. Однако, в случае ошибочного анализа, мультипликационный эффект рычагов также значительно увеличивает потери.
Наихудший сценарий - это серия последовательных потерь. Знание того, сколько последовательных потерь ваша система может допустить является ключевым фактором для сохранения капитала. (слева - количество последовательных потерь, сверху - рычаг, справа - остающийся процент капитала)
Удобство
Тот факт, что вам нужно идти спать или провести время со своей семьей, не останавливает функционирование рынка Форекс. На других рынках вы можете торговать в определенные часы, обычно от 6 до 10 часов, которые четко определены. С другой стороны, торговля на рынке Форекс требует 24-часового контроля. Это может быть достигнуто через автоматизированные системы торговли или, что менее оптимально, через заданные стоп-ордера и лимит-ордера или физический контроль за сделкой.
Стоимость
“Никаких комиссионных” - является маркетинговым лозунгом многих дилеров, что воспринимается как значительная выгода. Но тот факт, что нет никаких комиссионных, не изменяет высокий уровень операционных затрат, заплаченных дилерам через спрэды покупки/продажи.
Нет сомнения, что ликвидность, рычаги, удобство и операционные затраты, имеющиеся на рынке Форекс являются прекрасными инструментами для инвесторов, но не всегда. Также легко, как эти инструменты могут использоваться для создания капитала, они могут при неправильном использовании привести к разрушению капитала. Начинающие трейдеры уничтожают капитал, а искушенные создают его.
Где
Одно дело выбрать дилера и совсем другое - выбрать правильного дилера. Предложения сервиса дилеров могут принимать разные формы, и каждый дилер обычно имеет одну или две основных особенности, которые они выдвигают на первый план. При анализе дилеров, сначала поймите и оцените все их предложения по сервису, затем примените это к вашему стилю торговли, чтобы подобрать для себя оптимального дилера.
Сравнивая разных дилеров, можно использовать обобщающую матрицу, которая поможет вам выяснить особенности каждого дилера. Вооружившись этой информацией, трейдер сможет подобрать себе дилера, который больше всего подходит для его торгового стиля. (в качестве сравниваемых показателей можно взять спрэд, точность исполнения ордеров, рычаг, сервис, инструменты, надежность и т.д.)
Какого дилера вы бы выбрали? Начинающие трейдеры часто выбирают дилера с лучшей маркетинговой политикой, просто потому что это тот, о ком они знают.
Они узнают о дилере, посещают его сайт, регистрируют демо-счет, затем измеряют свою учебную кривую и т.д.
Часто, дилер с лучшей маркетинговой политикой является не лучшим дилером для определенного трейдера или, возможно, для любого трейдера. Трейдеры используют торговые системы, которые работают в краткосрочном, среднесрочном или долгосрочном периоде с различным времени удержания позиций и различными стратегиями. Тип дилера, необходимого для каждого подхода будет весьма отличаться.
Для каждого трейдера существует оптимальный дилер. Для многих, путь наименьшего сопротивления ведет к дилеру, с которым возник первый контакт, а не к дилеру, который обеспечит лучший результат торговли. Искушенный трейдер оптимизирует доходность, добиваясь соответствия его стиля торговли и условий его дилера.
Что
Всесторонний торговый план состоит из трех основных элементов: рыночный инструмент или, в нашем случае, валютная пара; события, которые вызовут вход в рынок и выход из него (сигналы); общий подход к управлению сделкой.
Понимание основных компонентов торгового плана является определяющим для успешной торговли.
Все эти факторы работают вместе. Торговля валютной парой с широким спрэдом, используя краткосрочные сигналы входа и большой рычаг, вероятно, будет не самой удачной стратегией. Наоборот, торговля валютной парой с узким спрэдом, используя среднесрочные и долгосрочные сигналы на вход с небольшим рычагом, имеет больше шансов на успех.
В заключительном анализе, валютная пара, сигналы и подходы к управлению деньгами должны сочетаться и существовать без противоречий. Начинающие трейдеры делают критические ошибки, стараясь скроить вместе стратегии из различных источников, вместо систематического построения, тестирования и формирования всестороннего плана торговли. Искушенный трейдер, который делает эту трудную работу, работает с планом торговли, что создает возможности для последовательной прибыли.
Когда
Рынок Форекс функционирует 24 часа в сутки, но является ли рыночная активность одинаковой все это время? Конечно нет, но многие трейдеры не учитывают этого факта в своей работе. Изучая исторические ценовые данные, можно составить следующие таблицы рыночной активности.
Целесообразнее торговать в наиболее подходящее время. В таблице представлены средние торговые диапазоны для четырех основных валютных пар.
Один из лучших способов подтвердить технический индикатор - это объем. Когда объем сильный, индикаторы имеют тенденцию быть более точными. К сожалению, нет никаких данных об объеме, доступных для рынка Форекс. Использование торговых диапазонов - следующий эффективный инструмент. Имея эти данные на руках, трейдеры могут более тщательно оценить, когда торговать. Не только технические индикаторы будут вообще иметь большую точность в различные моменты дня, но существует как потенциал для большей прибыли, так и потенциал для меньших потерь в другое время дня. Рассмотрите торговлю по EURUSD в 10.00 EST против торговли в 22:00 EST. В первом случае средний торговый диапазон составляет 30 пунктов, во втором - 10 пунктов. Вход в рынок во время утренней торговли создает некоторые интересные возможности - рынок может идти с вами или против вас, но вы должны быть готовы к движению в любом случае. С другой стороны, если рынок идет против вас на 10 пунктов в 22:00, насколько это вас обеспокоит? Вероятно не настолько, как если бы это было в 04.00.
Любой может торговать, основываясь на технических индикаторах. Начинающий трейдер, в частности, игнорирует важность того, “когда” торговать. Искушенный трейдер использует выбор времени в своих интересах, создавая возможности для прибыли и ограничивая потери.
Как
Как только понимание внешних элементов торговли закончено, начинается трудная работа: трейдер должен понять свое собственное сознание. Внешние элементы легки - они обычно являются рациональными, основанными на фактах, последовательными и упорядоченными. Однако, сознание трейдера далеко от всего этого.
Трейдер проходит через огромное количество эмоций и размышлений во время торговли. Некоторые из них имеют негативное воздействие, некоторые позитивное, но очень редко встретишь трейдера, который бы последовательно следовал своему торговому плану.
Эмоции, или недостаток дисциплины, являются самым большим врагом каждого трейдера. Это настолько верно, что можно было бы утверждать, что дисциплина является более ценным активом, нежели сам торговый капитал, так как капитал может быть поддержан только с дисциплиной.
Нельзя сказать, что трейдер не может привнести определенную ценность - он это делает. В моменты ясного, объективного рассмотрения, многие трейдеры, даже новички, могут построить превосходные системы торговли. Эти системы могут использовать в своих интересах их понимание сил рынка Форекс. Однако, однажды выжив, система вдруг разваливается. Почему?
Простая причина состоит в том, что эмоции не должны присутствовать в торговле. Эмоции заставляют трейдера действовать по-другому после больших выигрышей или потерь. Эмоции заставляют трейдера действовать абсурдно, когда возникают большие движения. Эмоции заставляют трейдера применять свою систему торговли непоследовательно.
Если бы вы сделали обзор успешных трейдеров, то нашли бы много аналогий. Трейдеры понимают и применяют все силы рынка Форекс. Они обычно торгуют невероятно простыми системами торговли. Они используют консервативную, хорошо продуманную философию управления деньгами, и они торгуют с абсолютной последовательностью.
Для институциональных инвесторов, абсолютная последовательность не составляет проблемы, так как они имеют большой персонал и большие ресурсы в своем распоряжении. Среди индивидуальных трейдеров, есть три группы. Те, кто торгует без последовательности, те, кто торгует с ручной последовательностью и те, кто торгует с автоматизированной последовательностью. Новички, конечно, являются трейдерами, которые выигрывают от сделки к сделке. Индивидуальный трейдер, который использует последовательную дисциплину или автоматизацию в качестве основы для своей торговой деятельности, максимизирует свой уровень искушенности.
Действие
Искушенный трейдер понимает шесть сил рынка Форекс. Он работает с пониманием рыночной среды, и это понимание заложено в его торговом плане. Чтобы преуспеть в торговле на рынке Форекс, вы должны стать искушенным трейдером.260
03.08.14 08:01 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 09:05
Расчет рабочего лота
Любой опытный трейдер скажет вам, что главным составляющим успешной торговли на валютных рынках является манименеджмент - управление капиталом. Т.к. это, пожалуй, единственная вещь, которую трейдер может контролировать и изменять. Если он не может повлиять на направление движения цены, то ограничить убытки или максимизировать прибыль при благоприятной ситуации он точно может - при изменении рабочего лота. В данной статье предлагается один из способов расчета рабочего лота.
При расчете рабочего лота для открытия сделки нам необходимо учитывать несколько показателей. К ним относятся: процент риска и размер стоп-лосса. Под процентом риска понимают ту сумму от вашего депозита, которую вы готовы потерять в результате неудачной сделки. Причем этот процент может быть статичным, т.е. никогда не меняться - например, под каждый стоп-лосс всегда отводим 2% от депозита. Либо этот показатель может меняться от сделки к сделки: такой вариант может быть использован, когда вы можете более-менее объективно оценить потенциал каждой сделки и сыграть более крупным лотом, когда вы гарантированно заработаете несколько пунктов. Либо в сомнительном случае остается понижать процент риска. К примеру: в сделке с очень высокой вероятностью благоприятного исхода под стоп-лосс отпускаем 5% депозита, в остальных случаях риск держим на заранее определенном уровне, например, на 2%.
Следующим фактором, который нужно учитывать при вычислении рабочего лота, - это сам стоп-лосс, его величина в пунктах. В зависимости от этой величины и будет меняться наш рабочий лот. Рассмотрим пример, когда мы рискуем в сделке двумя процентами депозита, а стоп-лосс всегда остается неизменным, например, 50 пунктов. Тогда математика будет очень простой (возьмем к примеру депозит в $10 000):
2% от 10 000 = 200
Эти 200 долл. равны ходу цены в 50 пунктов, значит один пункт будет стоить 4 доллара. При таком раскладе, если стандартный лот 1 = 100 000, то рабочий лот равен 0,4. Только здесь нужно вспомнить момент со спрэдом: в неблагоприятном случае, т.е. при срабатывании стоп-лосса, если спрэд, например, 3 пункта, то цена должна пройти не 50 пунктов, а 47.
Этот расчет будет касаться долларовых пар, в которых доллар стоит в знаменателе, т.е. EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD. В этих парах при 0,4 лоте стоимость пункта всегда будет равняться четырем долларам.
Если вы работаете по паре доллар/франк, то рабочий лот с этими же параметрами (стоп-лосс 50 пунктов, процент риска - 2%) рассчитывается следующим образом, исходя из текущих котировок.
Сперва нам нужно выяснить стоимость одного пункта при лоте 1.0. Чтобы вычислить эту стоимость, нужно единицу разделить на текущую котировку пары, например: 1 / 1.0830 = 0.9234. Таким образом, 1 пункт при лоте 1.0 будет стоит 9.234 доллара США. Теперь давайте вычислим рабочий лот при стопе в 50 пп и риске 2% (200 долл). Сделать это можно, например так.
Если при лоте 1.0 стоимость одного пункта равна 9.234 доллара, то при каком лоте пункт будет стоить 200 долл.? Составляем пропорцию и получаем цифру 21.66 лота. Делим ее на наши 50 пунктов и получаем рабочий лот 0,43.
Вот и вся математика! Напомним еще раз, что размер риска - это единственная вещь, на которую только вы и можете повлиять в вашей торговле, раз уж котировки нам не подвластны
Любой опытный трейдер скажет вам, что главным составляющим успешной торговли на валютных рынках является манименеджмент - управление капиталом. Т.к. это, пожалуй, единственная вещь, которую трейдер может контролировать и изменять. Если он не может повлиять на направление движения цены, то ограничить убытки или максимизировать прибыль при благоприятной ситуации он точно может - при изменении рабочего лота. В данной статье предлагается один из способов расчета рабочего лота.
При расчете рабочего лота для открытия сделки нам необходимо учитывать несколько показателей. К ним относятся: процент риска и размер стоп-лосса. Под процентом риска понимают ту сумму от вашего депозита, которую вы готовы потерять в результате неудачной сделки. Причем этот процент может быть статичным, т.е. никогда не меняться - например, под каждый стоп-лосс всегда отводим 2% от депозита. Либо этот показатель может меняться от сделки к сделки: такой вариант может быть использован, когда вы можете более-менее объективно оценить потенциал каждой сделки и сыграть более крупным лотом, когда вы гарантированно заработаете несколько пунктов. Либо в сомнительном случае остается понижать процент риска. К примеру: в сделке с очень высокой вероятностью благоприятного исхода под стоп-лосс отпускаем 5% депозита, в остальных случаях риск держим на заранее определенном уровне, например, на 2%.
Следующим фактором, который нужно учитывать при вычислении рабочего лота, - это сам стоп-лосс, его величина в пунктах. В зависимости от этой величины и будет меняться наш рабочий лот. Рассмотрим пример, когда мы рискуем в сделке двумя процентами депозита, а стоп-лосс всегда остается неизменным, например, 50 пунктов. Тогда математика будет очень простой (возьмем к примеру депозит в $10 000):
2% от 10 000 = 200
Эти 200 долл. равны ходу цены в 50 пунктов, значит один пункт будет стоить 4 доллара. При таком раскладе, если стандартный лот 1 = 100 000, то рабочий лот равен 0,4. Только здесь нужно вспомнить момент со спрэдом: в неблагоприятном случае, т.е. при срабатывании стоп-лосса, если спрэд, например, 3 пункта, то цена должна пройти не 50 пунктов, а 47.
Этот расчет будет касаться долларовых пар, в которых доллар стоит в знаменателе, т.е. EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD. В этих парах при 0,4 лоте стоимость пункта всегда будет равняться четырем долларам.
Если вы работаете по паре доллар/франк, то рабочий лот с этими же параметрами (стоп-лосс 50 пунктов, процент риска - 2%) рассчитывается следующим образом, исходя из текущих котировок.
Сперва нам нужно выяснить стоимость одного пункта при лоте 1.0. Чтобы вычислить эту стоимость, нужно единицу разделить на текущую котировку пары, например: 1 / 1.0830 = 0.9234. Таким образом, 1 пункт при лоте 1.0 будет стоит 9.234 доллара США. Теперь давайте вычислим рабочий лот при стопе в 50 пп и риске 2% (200 долл). Сделать это можно, например так.
Если при лоте 1.0 стоимость одного пункта равна 9.234 доллара, то при каком лоте пункт будет стоить 200 долл.? Составляем пропорцию и получаем цифру 21.66 лота. Делим ее на наши 50 пунктов и получаем рабочий лот 0,43.
Вот и вся математика! Напомним еще раз, что размер риска - это единственная вещь, на которую только вы и можете повлиять в вашей торговле, раз уж котировки нам не подвластны
03.08.14 08:02 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Торговля по правилам: психологический аспект
Бретт Н. Стинбергер - доктор философии и профессор Психиатрии в Медицинском Университете в Сиракузах, шт. Нью-Йорк. Он также является активным трейдером и пишет статьи по рыночной психологии. Автор книги “Психология торговли” 2003г., доктор Стинбергер опубликовал более 50 статей по краткосрочным подходам к изменению поведения трейдеров.
Если бы я должен был дать один совет большинству трейдеров, которые борются со своим соотношением прибылей к потерям, то он заключался бы в том, чтобы торговать по проверенным системам или моделям и торговать по ним систематически. Если вы посмотрите на очень успешные компании, такие как “McDonald’s”, “Dell”, “Federal Express” или “Wall-Mart”, то обнаружите компании, которые делают те же самые вещи и тем же самым способом каждый день, с высокой степенью последовательности. Они придумали формулу победы, которая является залогом успеха и они выполняют эту формулу с высокой преданностью и регулярностью. Это именно то, как вы должны торговать.
Таким образом, это поднимает два важных вопроса для самооценки любого трейдера:
- есть ли у меня формула победы, и действительно ли я ее проверил, чтобы убедиться, что она успешна, и иметь необходимую уверенность в этом?
- искренне ли я следую своей формуле, и действительно ли я отслеживаю каждую сделку, чтобы знать, что я следую формуле и иметь уверенность в своей способности следовать за ней?
Очень большой процент трейдеров, которые обратились ко мне за помощью, не могли честно ответить на эти вопросы утвердительно. Они хотят получить помощь для себя, когда то, что им нужно - это необходимость рассматривать свою торговлю как бизнес мирового класса.
Торговля и индивидуальность.
Приблизительно три года назад, я вместе с Линдой Рашке рассмотрел группу приблизительно из 64 активных трейдеров. Нас интересовало, были ли какие-нибудь индивидуальные особенности и повторяющиеся стили, которые отличали более успешных трейдеров от менее успешных. Мы получили большое количество результатов, которые заставляют задуматься. Например, мы обнаружили, что успешные трейдеры имели более низкий уровень невротизма (отрицательный эмоциональный опыт), чем их менее успешные коллеги. Они также использовали методы, более ориентированные на решение проблем (развивая стратегии для того, чтобы иметь дело с проблемными ситуациями) по сравнению с концентрацией на своих эмоциях. Успешные трейдеры, как мы выяснили, более высоко были оценены по шкале “добросовестность”, отражая мотивацию, чтобы следовать своим планам и обязательствах. В целом, эти результаты подтверждали то, что многие из нас наблюдали в своей карьере на рынках: трейдеры, которые умеряют свои эмоции и действуют на основе своего плана, торгуют лучше, чем их более эмоциональные и импульсивные коллеги.
Однако был и один неожиданный вывод в нашем исследовании, который состоял в том, что непропорциональное число успешных трейдеров - примерно половина - заявила об использовании механических систем торговли. Из неудачливых трейдеров, ни один не использовал механический подход. Когда я впоследствии взял интервью у успешных трейдеров, оказалось, что даже те, кто не был приверженцем торговых систем, основывали свои сделки на моделях, которые они тщательно исследовали. Наоборот, почти все неудачливые трейдеры испытывали недостаток в такой подготовке по отношению к моделям и исследованиям.
В своей недавней книге “Психология торговли” (2002г.), я описываю таких успешных трейдеров как следующих правилам. Я уверен, что главная причина, по которой они были успешны, состоит в том, что они использовали торговые правила как для ведения своей торговли, так и для поддержания позитивного психологического настроя. В данной статье, я хотел бы подробно исследовать, почему торговые правила являются одной из самых мощных психологических стратегий, которые можно использовать в активной торговле.
Психология правил.
Что такое механическая система торговли? В основном, это набор торговых правил. Они выполняют несколько функций. Первая из этих функций - логическая: правила предназначены, чтобы максимизировать прибыль, эксплуатируя аномалии, возникающие в рамках относительно эффективных рынков. Каждый набор торговых стратегий включает то, что статистики называют правилами принятия решений. То есть они устанавливают условия - А, В,… n, которые рынок должен выполнить прежде, чем трейдеры идут в длинную или короткую сторону или закрывают позицию и т.д. Идея состоит в том, что, без выполнения этих условий, вероятность того, что открытая позиция окажется прибыльной определяется чистой случайностью. Как только мы модернизируем эту вероятность при выполнении определенных условий, шансы значительно увеличиваются в пользу трейдера. В то время как любая отдельная сделка может и не оказаться выгодной, за достаточный промежуток времени и при достаточном количестве сделок, это увеличение шансов должно сказаться на кривой активов трейдера в той мере, в которой исследовались правила принятия решения. Жизненно важно для любого трейдера знать, как система была разработана. Была ли она протестирована за определенный период времени, независимому от того, когда она разрабатывалась? Является ли ее работа в реальном времени сопоставимой с ее историческими показателями? Действительно ли заложенная в систему логика является очевидной или там слишком много параметров, замысловатая логика или другие признаки приспособления системы под определенные условия?
Менее хорошо оцененной функцией является то, что такие правила принятия решения несут вторую, психологическую функцию. Сводя торговлю к набору правил, трейдеры уменьшают ее двусмысленность таким образом, чтобы она могли функционировать в относительно автоматическом режиме. Это позволяет осуществлять четкий контроль новых торговых возможностей таким образом, чтобы их улучшенные шансы могли, в конечном счете, работать в пользу трейдера. При сокращении двусмысленности, правила вносят существенный вклад в ощущение мастерства и снижают большую часть напряжения, связанного с высокой активностью этого вида деятельности. Подумайте, как напряженно было бы двигаться в оживленном городе, где нет правил дорожного движения! Практически точно такое же эмоциональное состояние у многих трейдеров, которые действуют без каких-либо правил. Наличие торговых правил обеспечивает порядок в противовес хаотическому процессу.
Однако, для того, чтобы система служила психологической помощью, она должна соответствовать индивидуальности трейдера. Исследование, проведенное лондонской бизнес-школой, показывает, что существует еще одна персональная черта - экстраверсия, которая демонстрирует положительную корреляцию с терпимостью риска. Некоторые трейдеры гораздо более склонны к риску, чем другие, просто из-за своих индивидуальных характеристик. Крайне важно, чтобы система, по которой вы торгуете, учитывала это. Таким образом, соотношение прибылей к потерям системы является только одним параметром, который следует оценивать при поиске лучшего торгового метода. Статистика спада и процент выигрышных/проигрышных сделок может быть ключевым для психологического комфорта трейдера. Я, например, для себя выяснил, что я намного успешнее торгую на краткосрочных внутри-дневных моделях, нежели на больших колебаниях. При среднем времени удержания позиции менее 30 минут, я могу получать маленькую прибыль с достаточной последовательностью, поддерживая свою концентрацию на торговле и ограничивая свои потери. В то время как я, теоретически возможно, могу делать больше денег, придерживаясь более долгосрочных колебаний, на практике этого не происходит. Повышенная изменчивость более долгосрочного временного периода входит в конфликт с моим эмоциональным состоянием, влияющим на принятие решения, превращая мою выгодную сделку в ту, которая не соответствует минимальным разумным размерам заработной платы.
Торговля действительно является высокоактивной деятельностью. Подобно другим высокоактивным видам деятельности, она требует направленных усилий. Футбольная команда, входящая в большую игру составляет план игры; армия, собирающаяся вести боевые действия, разрабатывает план сражения; психотерапевт проводит сеансы с последовательной стратегией, чтобы помочь пациенту. Эти планы фактически являются наборами вплетенных правил, что, в целом, ориентирует исполнителя на решение задач, которые возникают перед ним. В той же степени, в которой исполнитель запланировал дерево решений заранее, быстро и решительно могут быть найдены ответы на возникающие ситуации. Во многих сферах деятельности, торговля одна из них, разница между успехом и неудачей может быть вопросом секунд или минут. Это делает познавательную эффективность главным компонентом высокоактивной деятельности. Выражение многолетнего опыта в нескольких утверждениях, правилах и планах повышает такую эффективность.
Это подводит нас к другому важному психологическому аспекту правил управления - чтобы повышать эффективность в принятии решений, правила должны быть просты. Именно, когда все правила сформулированы в скоординированной форме, они становятся планами, которые гибко ориентируют трейдеров в сложных ситуациях. В своей собственной торговле на индексах, я, например, разделяю каждый день на четыре части: утренняя сессия, полуденная сессия, дневная сессия и ночная (Globex) сессия. Затем я оцениваю рыночные тренды и под-тренды, измеряю степень институциональных покупок/продаж и ищу тестирования и прорывы от одного периода времени до следующего для внутри-дневных сделок. Комбинируя простые правила принятия решения с сегментацией торгового дня, я могу подойти к каждому дню с гибкой стратегией, которая не забивает мне голову.
Правила и функции мозга.
Исследования в познавательной неврологии также помогают освещать ценность правил в управлении деятельностью на основе исполнения. Мы знаем, что область, названная предлобной корой в значительной степени ответственна за то, что известно как “исполнительные функции” мозга. Они включают планирование, рассуждение, решение проблемы, и многие из действий, которые позволяют нам участвовать в целенаправленной деятельности. Когда предлобная кора повреждена, результатом будет “синдром недееспособности”, при котором пациенты становятся неспособными планировать и выполнять сложные действия. Они легко отвлекаются, отражая недостаток памяти и концентрации. В результате, даже самая простая скоординированная целенаправленная деятельность, вроде посещения продуктового магазина, может вызвать затруднение.
Недавние теории дефицита внимания и синдрома гиперактивности (ДВСГ) заявляют, что недостаток в предлобной коре приводит к периодической рассеянности у гиперактивных детей. Действительно, соответствующие исследования нашли уменьшение потока крови к предлобным областям у таких детей. Интересно, но то же самое уменьшение потоки крови происходит у нормальных людей во время высокого эмоционального напряжения или расстройства. Поскольку эмоциональный опыт обрабатывается более низкими мозговыми структурами, расположенными далеко от предлобной коры, то относительный поток крови к лобным областям служит полезной мерой исполнительных способностей человека. Когда человек сильно расстроен, например, дезактивация лобной коры оставляет его в состоянии, когда он временно становится подобен ребенку ДВСГ или даже недееспособному пациенту. Сколько раз вы оглядывались на проигрышную сделку и задавались вопросом, были ли вы в своем уме, когда размещали ордер? Согласно исследованиям мозга, возможно, и нет.
Традиционная торговая мудрость гласит, что мы должны управлять своими эмоциями, признавая, что очень эмоциональные состояния делают нас более уязвимыми к потерям концентрации и импульсивному поведению. Когда мы активизируем неправильные мозговые области, мы можем ожидать принятия неверных торговых решений. Правила позволяют нам уверенно придерживаться надлежащих торговых действий независимо от психологического и эмоционального состояния, которое мы испытываем в это время. Действительно, полный процесс формулирования, следования и координирования правил активизирует исполнительные функции, необходимые для надлежащей торговли. Вполне реально, что сохранять приверженность правилам является способом оставаться сосредоточенным и рациональным. Именно поэтому, как я полагаю, мы с Линдой заметили, что успешные трейдеры склонны неукоснительно следовать правилам и оставаться систематическими.
Заключение.
Достаточно привычно слышать, как трейдеры утверждают, что эмоциональное самообладание является ключом к прибыли на рынках. Данная статья предлагает, что обратное утверждение также верно: Неукоснительное следование надежным торговым правилам и системами является одним из самых мощных способов поддерживать позитивное эмоциональное состояние в торговле. Когда мы действуем согласно правилам, мы находимся в психологическом состоянии, которое позволяет осуществлять эффективное восприятие, решение проблемы и действия. Следовательно, тренировка в следовании правилам во время торговых репетиций является эффективной стратегией для культивирования следования правилам при торговле в реальных условиях.
Различные системы правил могут работать по-разному для различных трейдеров, в зависимости от временного периода торговали и выбранного рынка. Например, некоторые правила будут использовать такую статистику как тики и число повышающихся и снижающихся акций в течение дня, которые плохо подошли бы для торговли сельскохозяйственными контрактами, но могут быть полезными при торговле на внутридневных колебаниях индексами акций. Другие правила, вроде методов торговли на прорывах, могут быть более широко применены на различных рынках и могли бы позволить удерживать позиции на более длинном промежутке времени для максимизации потенциальной прибыли.
В конечном счете, правила и системы, которым вы следуете, и их реализация в последовательных торговых планах должны подходить вашей индивидуальности, включая вашу терпимость риска. Исследование работы вашей системы - выявление ее слабых и сильных сторон и первоначальная торговля по ней на маленьких позициях оказывает огромную помощь в построении вашей уверенности в торговле и обеспечения того, чтобы правила работали на вас. Если верить многим из трейдеров, у которых брал интервью Джек Швагер, то ключом к успеху в торговле является приверженность собственной кривой изучения. Определяя системы, которые работают для вас, трансформируя их в последовательные стратегии и методы торговли и детальное изучение их с тем, чтобы чувствовать себя с ними комфортно, является важной частью этого процесса.
Бретт Н. Стинбергер - доктор философии и профессор Психиатрии в Медицинском Университете в Сиракузах, шт. Нью-Йорк. Он также является активным трейдером и пишет статьи по рыночной психологии. Автор книги “Психология торговли” 2003г., доктор Стинбергер опубликовал более 50 статей по краткосрочным подходам к изменению поведения трейдеров.
Если бы я должен был дать один совет большинству трейдеров, которые борются со своим соотношением прибылей к потерям, то он заключался бы в том, чтобы торговать по проверенным системам или моделям и торговать по ним систематически. Если вы посмотрите на очень успешные компании, такие как “McDonald’s”, “Dell”, “Federal Express” или “Wall-Mart”, то обнаружите компании, которые делают те же самые вещи и тем же самым способом каждый день, с высокой степенью последовательности. Они придумали формулу победы, которая является залогом успеха и они выполняют эту формулу с высокой преданностью и регулярностью. Это именно то, как вы должны торговать.
Таким образом, это поднимает два важных вопроса для самооценки любого трейдера:
- есть ли у меня формула победы, и действительно ли я ее проверил, чтобы убедиться, что она успешна, и иметь необходимую уверенность в этом?
- искренне ли я следую своей формуле, и действительно ли я отслеживаю каждую сделку, чтобы знать, что я следую формуле и иметь уверенность в своей способности следовать за ней?
Очень большой процент трейдеров, которые обратились ко мне за помощью, не могли честно ответить на эти вопросы утвердительно. Они хотят получить помощь для себя, когда то, что им нужно - это необходимость рассматривать свою торговлю как бизнес мирового класса.
Торговля и индивидуальность.
Приблизительно три года назад, я вместе с Линдой Рашке рассмотрел группу приблизительно из 64 активных трейдеров. Нас интересовало, были ли какие-нибудь индивидуальные особенности и повторяющиеся стили, которые отличали более успешных трейдеров от менее успешных. Мы получили большое количество результатов, которые заставляют задуматься. Например, мы обнаружили, что успешные трейдеры имели более низкий уровень невротизма (отрицательный эмоциональный опыт), чем их менее успешные коллеги. Они также использовали методы, более ориентированные на решение проблем (развивая стратегии для того, чтобы иметь дело с проблемными ситуациями) по сравнению с концентрацией на своих эмоциях. Успешные трейдеры, как мы выяснили, более высоко были оценены по шкале “добросовестность”, отражая мотивацию, чтобы следовать своим планам и обязательствах. В целом, эти результаты подтверждали то, что многие из нас наблюдали в своей карьере на рынках: трейдеры, которые умеряют свои эмоции и действуют на основе своего плана, торгуют лучше, чем их более эмоциональные и импульсивные коллеги.
Однако был и один неожиданный вывод в нашем исследовании, который состоял в том, что непропорциональное число успешных трейдеров - примерно половина - заявила об использовании механических систем торговли. Из неудачливых трейдеров, ни один не использовал механический подход. Когда я впоследствии взял интервью у успешных трейдеров, оказалось, что даже те, кто не был приверженцем торговых систем, основывали свои сделки на моделях, которые они тщательно исследовали. Наоборот, почти все неудачливые трейдеры испытывали недостаток в такой подготовке по отношению к моделям и исследованиям.
В своей недавней книге “Психология торговли” (2002г.), я описываю таких успешных трейдеров как следующих правилам. Я уверен, что главная причина, по которой они были успешны, состоит в том, что они использовали торговые правила как для ведения своей торговли, так и для поддержания позитивного психологического настроя. В данной статье, я хотел бы подробно исследовать, почему торговые правила являются одной из самых мощных психологических стратегий, которые можно использовать в активной торговле.
Психология правил.
Что такое механическая система торговли? В основном, это набор торговых правил. Они выполняют несколько функций. Первая из этих функций - логическая: правила предназначены, чтобы максимизировать прибыль, эксплуатируя аномалии, возникающие в рамках относительно эффективных рынков. Каждый набор торговых стратегий включает то, что статистики называют правилами принятия решений. То есть они устанавливают условия - А, В,… n, которые рынок должен выполнить прежде, чем трейдеры идут в длинную или короткую сторону или закрывают позицию и т.д. Идея состоит в том, что, без выполнения этих условий, вероятность того, что открытая позиция окажется прибыльной определяется чистой случайностью. Как только мы модернизируем эту вероятность при выполнении определенных условий, шансы значительно увеличиваются в пользу трейдера. В то время как любая отдельная сделка может и не оказаться выгодной, за достаточный промежуток времени и при достаточном количестве сделок, это увеличение шансов должно сказаться на кривой активов трейдера в той мере, в которой исследовались правила принятия решения. Жизненно важно для любого трейдера знать, как система была разработана. Была ли она протестирована за определенный период времени, независимому от того, когда она разрабатывалась? Является ли ее работа в реальном времени сопоставимой с ее историческими показателями? Действительно ли заложенная в систему логика является очевидной или там слишком много параметров, замысловатая логика или другие признаки приспособления системы под определенные условия?
Менее хорошо оцененной функцией является то, что такие правила принятия решения несут вторую, психологическую функцию. Сводя торговлю к набору правил, трейдеры уменьшают ее двусмысленность таким образом, чтобы она могли функционировать в относительно автоматическом режиме. Это позволяет осуществлять четкий контроль новых торговых возможностей таким образом, чтобы их улучшенные шансы могли, в конечном счете, работать в пользу трейдера. При сокращении двусмысленности, правила вносят существенный вклад в ощущение мастерства и снижают большую часть напряжения, связанного с высокой активностью этого вида деятельности. Подумайте, как напряженно было бы двигаться в оживленном городе, где нет правил дорожного движения! Практически точно такое же эмоциональное состояние у многих трейдеров, которые действуют без каких-либо правил. Наличие торговых правил обеспечивает порядок в противовес хаотическому процессу.
Однако, для того, чтобы система служила психологической помощью, она должна соответствовать индивидуальности трейдера. Исследование, проведенное лондонской бизнес-школой, показывает, что существует еще одна персональная черта - экстраверсия, которая демонстрирует положительную корреляцию с терпимостью риска. Некоторые трейдеры гораздо более склонны к риску, чем другие, просто из-за своих индивидуальных характеристик. Крайне важно, чтобы система, по которой вы торгуете, учитывала это. Таким образом, соотношение прибылей к потерям системы является только одним параметром, который следует оценивать при поиске лучшего торгового метода. Статистика спада и процент выигрышных/проигрышных сделок может быть ключевым для психологического комфорта трейдера. Я, например, для себя выяснил, что я намного успешнее торгую на краткосрочных внутри-дневных моделях, нежели на больших колебаниях. При среднем времени удержания позиции менее 30 минут, я могу получать маленькую прибыль с достаточной последовательностью, поддерживая свою концентрацию на торговле и ограничивая свои потери. В то время как я, теоретически возможно, могу делать больше денег, придерживаясь более долгосрочных колебаний, на практике этого не происходит. Повышенная изменчивость более долгосрочного временного периода входит в конфликт с моим эмоциональным состоянием, влияющим на принятие решения, превращая мою выгодную сделку в ту, которая не соответствует минимальным разумным размерам заработной платы.
Торговля действительно является высокоактивной деятельностью. Подобно другим высокоактивным видам деятельности, она требует направленных усилий. Футбольная команда, входящая в большую игру составляет план игры; армия, собирающаяся вести боевые действия, разрабатывает план сражения; психотерапевт проводит сеансы с последовательной стратегией, чтобы помочь пациенту. Эти планы фактически являются наборами вплетенных правил, что, в целом, ориентирует исполнителя на решение задач, которые возникают перед ним. В той же степени, в которой исполнитель запланировал дерево решений заранее, быстро и решительно могут быть найдены ответы на возникающие ситуации. Во многих сферах деятельности, торговля одна из них, разница между успехом и неудачей может быть вопросом секунд или минут. Это делает познавательную эффективность главным компонентом высокоактивной деятельности. Выражение многолетнего опыта в нескольких утверждениях, правилах и планах повышает такую эффективность.
Это подводит нас к другому важному психологическому аспекту правил управления - чтобы повышать эффективность в принятии решений, правила должны быть просты. Именно, когда все правила сформулированы в скоординированной форме, они становятся планами, которые гибко ориентируют трейдеров в сложных ситуациях. В своей собственной торговле на индексах, я, например, разделяю каждый день на четыре части: утренняя сессия, полуденная сессия, дневная сессия и ночная (Globex) сессия. Затем я оцениваю рыночные тренды и под-тренды, измеряю степень институциональных покупок/продаж и ищу тестирования и прорывы от одного периода времени до следующего для внутри-дневных сделок. Комбинируя простые правила принятия решения с сегментацией торгового дня, я могу подойти к каждому дню с гибкой стратегией, которая не забивает мне голову.
Правила и функции мозга.
Исследования в познавательной неврологии также помогают освещать ценность правил в управлении деятельностью на основе исполнения. Мы знаем, что область, названная предлобной корой в значительной степени ответственна за то, что известно как “исполнительные функции” мозга. Они включают планирование, рассуждение, решение проблемы, и многие из действий, которые позволяют нам участвовать в целенаправленной деятельности. Когда предлобная кора повреждена, результатом будет “синдром недееспособности”, при котором пациенты становятся неспособными планировать и выполнять сложные действия. Они легко отвлекаются, отражая недостаток памяти и концентрации. В результате, даже самая простая скоординированная целенаправленная деятельность, вроде посещения продуктового магазина, может вызвать затруднение.
Недавние теории дефицита внимания и синдрома гиперактивности (ДВСГ) заявляют, что недостаток в предлобной коре приводит к периодической рассеянности у гиперактивных детей. Действительно, соответствующие исследования нашли уменьшение потока крови к предлобным областям у таких детей. Интересно, но то же самое уменьшение потоки крови происходит у нормальных людей во время высокого эмоционального напряжения или расстройства. Поскольку эмоциональный опыт обрабатывается более низкими мозговыми структурами, расположенными далеко от предлобной коры, то относительный поток крови к лобным областям служит полезной мерой исполнительных способностей человека. Когда человек сильно расстроен, например, дезактивация лобной коры оставляет его в состоянии, когда он временно становится подобен ребенку ДВСГ или даже недееспособному пациенту. Сколько раз вы оглядывались на проигрышную сделку и задавались вопросом, были ли вы в своем уме, когда размещали ордер? Согласно исследованиям мозга, возможно, и нет.
Традиционная торговая мудрость гласит, что мы должны управлять своими эмоциями, признавая, что очень эмоциональные состояния делают нас более уязвимыми к потерям концентрации и импульсивному поведению. Когда мы активизируем неправильные мозговые области, мы можем ожидать принятия неверных торговых решений. Правила позволяют нам уверенно придерживаться надлежащих торговых действий независимо от психологического и эмоционального состояния, которое мы испытываем в это время. Действительно, полный процесс формулирования, следования и координирования правил активизирует исполнительные функции, необходимые для надлежащей торговли. Вполне реально, что сохранять приверженность правилам является способом оставаться сосредоточенным и рациональным. Именно поэтому, как я полагаю, мы с Линдой заметили, что успешные трейдеры склонны неукоснительно следовать правилам и оставаться систематическими.
Заключение.
Достаточно привычно слышать, как трейдеры утверждают, что эмоциональное самообладание является ключом к прибыли на рынках. Данная статья предлагает, что обратное утверждение также верно: Неукоснительное следование надежным торговым правилам и системами является одним из самых мощных способов поддерживать позитивное эмоциональное состояние в торговле. Когда мы действуем согласно правилам, мы находимся в психологическом состоянии, которое позволяет осуществлять эффективное восприятие, решение проблемы и действия. Следовательно, тренировка в следовании правилам во время торговых репетиций является эффективной стратегией для культивирования следования правилам при торговле в реальных условиях.
Различные системы правил могут работать по-разному для различных трейдеров, в зависимости от временного периода торговали и выбранного рынка. Например, некоторые правила будут использовать такую статистику как тики и число повышающихся и снижающихся акций в течение дня, которые плохо подошли бы для торговли сельскохозяйственными контрактами, но могут быть полезными при торговле на внутридневных колебаниях индексами акций. Другие правила, вроде методов торговли на прорывах, могут быть более широко применены на различных рынках и могли бы позволить удерживать позиции на более длинном промежутке времени для максимизации потенциальной прибыли.
В конечном счете, правила и системы, которым вы следуете, и их реализация в последовательных торговых планах должны подходить вашей индивидуальности, включая вашу терпимость риска. Исследование работы вашей системы - выявление ее слабых и сильных сторон и первоначальная торговля по ней на маленьких позициях оказывает огромную помощь в построении вашей уверенности в торговле и обеспечения того, чтобы правила работали на вас. Если верить многим из трейдеров, у которых брал интервью Джек Швагер, то ключом к успеху в торговле является приверженность собственной кривой изучения. Определяя системы, которые работают для вас, трансформируя их в последовательные стратегии и методы торговли и детальное изучение их с тем, чтобы чувствовать себя с ними комфортно, является важной частью этого процесса.
03.08.14 08:03 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
5 примеров торговли по Фибоначчи
Ранее трейдеры применяли принципы Фибоначчи лишь на рынке фьючерсов. Сегодня же правила Фибоначчи стали более популярным инструментом технического анализа, так как современные программные пакеты позволили приспособить его для работы в реальном времени на фондовых рынках. Трейдеры по всему миру стали экспериментировать с его математическими кодами и обнаружили множество достоинств этого метода.
Отношения чисел Фибоначчи описывают взаимодействие как между трендовыми,так и контртрендовыми направлениями. Уровни в 38%, 50% и 62% формируют первичные линии коррекции. Биржевики используют указанные процентные соотношения по окончании тренда в любом направлении, прогнозируя степени антитрендовой коррекции.
Сетка уровней Фибоначчи наносится на очевидные волны движения вверх и вниз. Нетрудно будет заметить, как процентные уровни близко пересекаются с ключевыми ценовыми уровнями.
Превосходные торговые возможности возникают там, куда указывают графические модели и уровней восстановления. Однако сами по себе уровни восстановления работают плохо без дополнительных факторов. Всегда ищите минимумы и максимумы, исследуйте скользящие средние, подтверждающие важность какого-то определенного уровня.
Рыночный шум вместо прибыли - вот итог разногласий между уровнями восстановления и графическими патернами. Оставьте торговлю, если выявите противоречия между разными способами анализа. Как правило эти разногласия приводят к большинству быстрых разворотов на графиках. А вот сильная взаимная корреляция уровней Фибоначчи и иных графических моделей обеспечивает прогнозируемые развороты на узких ценовых уровнях.
А теперь рассмотрим пять приемов, которые позволяют улучшить наши способы работы на основе уровней Фибоначчи.
Первое повышение или первая неудача.
Первое повышение (первая неудача) отмечает первое стопроцентное восстановление предшествующего тренда в рамках используемого временного формата. Данный фактор обеспечивает раннее предупреждение о развороте после нового максимума (минимума). Как правило восстановление в 100% рушит главное направление ценового движения, заканчивая тренд, в котором происходила эта коррекция. От данного уровня старый тренд может восстановиться, если он прорывается через старый 38-ми процентный уровень. Трейдеры будут использовать указанный уровень, чтобы открыть позицию с небольшим риском против старого тренда.
Охота на параболу.
Параболическое движение цены может происходить между 0% - 38% уровнями или между 62 % - 100 % уровнями Фибоначчи в любых трендах. Это правило предоставляет хорошую возможность для нахождения больших движений цен и поиска хороших малорискованных сделок. Проследите за скоплениями, образующимися на уровнях восстановления 38% или 62%. Далее используйте стратегию торговли на прорывах - когда цена выходит из области скопления. Следующий толчок цены может быть более драматическим - тогда, когда цены движутся как по магниту: назад к старому максимуму либо минимуму. Но эта стратегия работает лишь в случае, когда вы заранее нашли такие уровни.
Продолжение ГЭПа.
Мы также можем определить достаточно точную цену, на которой закончится тренд, используя правило продолжения ГЭПа как инструмент расширения Фибоначчи. Определяйте ГЭП путем размещения его в мертвой точке вертикальной волны. После чего, начните тянуть сетку Фибоначчи в начале тренда, продолжая ее так, чтобы ГЭП находился под 50%-ым уровнем восстановления. Продолжение же сетки далее укажет на конечную цену для ралли или падения.
Ночная сетка.
Выберите любой активный рыночный инструмент. Чертите сетку с максимума (минимума), отмеченного в последний час торговой сессии. Стройте сетку и в противоположную сторону до минимума или максимума первого часа следующего утра. Это также задаст некоторые волны цен. Что трейдер может использовать для нахождения внутридневных разворотов или прорывов. Ночная сетка также позволяет торговать на утреннем ГЭПе, который часто будет проходить через ключевые уровни восстановления, предоставляя возможности входа на откате в рынок с небольшим риском для себя.
Второй максимум (минимум).
Многие трейдеры долго не могут определиться, где начинать рисовать сетку по Фибоначчи. Предлагаем прием, позволяющий помочь разместить сеть в наиболее подходящем месте. Так, абсолютный максимум или же минимум ценовой волны не всегда лучшая отправная точка для начала сетки в большинстве используемых временных форматах. Лучше найдите небольшое двойное дно (двойную вершину) в пределах скопления цены, где начался какой-либо тренд. Потом поместите один конец сетки на этот второй максимум либо минимум, вместо первого. Это позволит нам захватить определенную волну по Эллиотту, соответствующую тренду, на котором вы торгуете.
Ранее трейдеры применяли принципы Фибоначчи лишь на рынке фьючерсов. Сегодня же правила Фибоначчи стали более популярным инструментом технического анализа, так как современные программные пакеты позволили приспособить его для работы в реальном времени на фондовых рынках. Трейдеры по всему миру стали экспериментировать с его математическими кодами и обнаружили множество достоинств этого метода.
Отношения чисел Фибоначчи описывают взаимодействие как между трендовыми,так и контртрендовыми направлениями. Уровни в 38%, 50% и 62% формируют первичные линии коррекции. Биржевики используют указанные процентные соотношения по окончании тренда в любом направлении, прогнозируя степени антитрендовой коррекции.
Сетка уровней Фибоначчи наносится на очевидные волны движения вверх и вниз. Нетрудно будет заметить, как процентные уровни близко пересекаются с ключевыми ценовыми уровнями.
Превосходные торговые возможности возникают там, куда указывают графические модели и уровней восстановления. Однако сами по себе уровни восстановления работают плохо без дополнительных факторов. Всегда ищите минимумы и максимумы, исследуйте скользящие средние, подтверждающие важность какого-то определенного уровня.
Рыночный шум вместо прибыли - вот итог разногласий между уровнями восстановления и графическими патернами. Оставьте торговлю, если выявите противоречия между разными способами анализа. Как правило эти разногласия приводят к большинству быстрых разворотов на графиках. А вот сильная взаимная корреляция уровней Фибоначчи и иных графических моделей обеспечивает прогнозируемые развороты на узких ценовых уровнях.
А теперь рассмотрим пять приемов, которые позволяют улучшить наши способы работы на основе уровней Фибоначчи.
Первое повышение или первая неудача.
Первое повышение (первая неудача) отмечает первое стопроцентное восстановление предшествующего тренда в рамках используемого временного формата. Данный фактор обеспечивает раннее предупреждение о развороте после нового максимума (минимума). Как правило восстановление в 100% рушит главное направление ценового движения, заканчивая тренд, в котором происходила эта коррекция. От данного уровня старый тренд может восстановиться, если он прорывается через старый 38-ми процентный уровень. Трейдеры будут использовать указанный уровень, чтобы открыть позицию с небольшим риском против старого тренда.
Охота на параболу.
Параболическое движение цены может происходить между 0% - 38% уровнями или между 62 % - 100 % уровнями Фибоначчи в любых трендах. Это правило предоставляет хорошую возможность для нахождения больших движений цен и поиска хороших малорискованных сделок. Проследите за скоплениями, образующимися на уровнях восстановления 38% или 62%. Далее используйте стратегию торговли на прорывах - когда цена выходит из области скопления. Следующий толчок цены может быть более драматическим - тогда, когда цены движутся как по магниту: назад к старому максимуму либо минимуму. Но эта стратегия работает лишь в случае, когда вы заранее нашли такие уровни.
Продолжение ГЭПа.
Мы также можем определить достаточно точную цену, на которой закончится тренд, используя правило продолжения ГЭПа как инструмент расширения Фибоначчи. Определяйте ГЭП путем размещения его в мертвой точке вертикальной волны. После чего, начните тянуть сетку Фибоначчи в начале тренда, продолжая ее так, чтобы ГЭП находился под 50%-ым уровнем восстановления. Продолжение же сетки далее укажет на конечную цену для ралли или падения.
Ночная сетка.
Выберите любой активный рыночный инструмент. Чертите сетку с максимума (минимума), отмеченного в последний час торговой сессии. Стройте сетку и в противоположную сторону до минимума или максимума первого часа следующего утра. Это также задаст некоторые волны цен. Что трейдер может использовать для нахождения внутридневных разворотов или прорывов. Ночная сетка также позволяет торговать на утреннем ГЭПе, который часто будет проходить через ключевые уровни восстановления, предоставляя возможности входа на откате в рынок с небольшим риском для себя.
Второй максимум (минимум).
Многие трейдеры долго не могут определиться, где начинать рисовать сетку по Фибоначчи. Предлагаем прием, позволяющий помочь разместить сеть в наиболее подходящем месте. Так, абсолютный максимум или же минимум ценовой волны не всегда лучшая отправная точка для начала сетки в большинстве используемых временных форматах. Лучше найдите небольшое двойное дно (двойную вершину) в пределах скопления цены, где начался какой-либо тренд. Потом поместите один конец сетки на этот второй максимум либо минимум, вместо первого. Это позволит нам захватить определенную волну по Эллиотту, соответствующую тренду, на котором вы торгуете.
03.08.14 08:04 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Грааль или как создать прибыльную торговую систему
Пришло время, наконец, рассказать, как на рынке можно зарабатывать деньги, а также, почему Вы их не зарабатываете.
В прошлых статьях я рассказывал и показывал на примере важность контроля рисков: даже имея прибыльную торговую систему, можно нести убытки, если размер позиции установлен неверно, и Вы берёте чрезмерные плечи. Также обсуждалось множество психологических моментов и их причин, приводящих к убыткам. Я считаю - самый простой способ избавиться от влияния "психологии" - не переделывать себя, а автоматизировать свою торговлю, т.е. создать торгового робота. Но для этого нужна прибыльная торговая стратегия.
Настало время разобраться: как создать прибыльную торговую систему?
Текст этой статьи может показаться Вам немного необычным. И это так. Дело в том, что пару лет назад я ездил в Москву по своим делам и заодно встретился с одним трейдером с сайта «Русский трейдер» в баре Wall Street. Это очень сильный трейдер, мы, конечно, выпили, и он поделился со мной своими методами торговли. Я пересказываю его слова и поэтому статья может показаться немного несвязной, но от этого, не менее интересной и полезной.
«Сначала я думал рассказать, как запустить Amibroker (программа для тестирования торговых алгоритмов), как закачать в него исторические данные, как разделить выборку на тестовую и проверочную, как запрограммировать алгоритм системы, как анализировать результаты, как избежать переоптимизации к историческим котировкам, как не напороться на ошибку "заглядывания в будущее" и проч., и проч.
Но… это всё очень скучно. Всегда проще нажать кнопку "КУПИТЬ" или кнопку "ПРОДАТЬ". Верно?
Где искать идеи для торговых систем? Можно читать книги, однако там половина систем, при проверке на практике оказывается неприбыльными. Странно, да? А половины депо и нет уже…
Можно накачать или купить готовых систем из интернета. Но как оценить торговую систему? Это тема для отдельного разговора…
Можно придумывать идеи самому, на основании опыта, на основании наблюдения за рынком. Но куда смотреть в этом хаосе котировок? Да и человеческий мозг привык видеть чёрную кошку в чёрной комнате, даже если её там нет. Впрочем, на рынке долго заблуждаться не придётся: у депо есть свой лимит».
Комментарий Конвертора: Мне торговые идеи присылают трейдеры. Я оказываю такую услугу: тестирование торговой стратегии. У меня всегда много идей для торговых систем, т.к. трейдеры присылают мне свои торговые алгоритмы, я их программирую и тестирую на исторических котировках. Знание моё увеличивается и приносит печаль и скорбь.
Хватит лить воды, давай уж граали!
Чтобы извлечь прибыль с рынка нужно его узнать, а для этого проводить исследования, рисёчи (research).
Как сказал эксперт биржевого рынка Андре Костолани "Биржевой курс зависит от того, кого на данный момент больше: акций или идиотов".
Вот и первая идея, только что придумал: конечно, сравнивать будем не количество… эээ новых «вкладчиков», ведь эти сведения есть только у брокеров, а также у поисковиков (количество запросов).
Сравнивать будем количество акций и количество рублей, за которые эти акции приобретаются. Количество рублей в стране описывается денежными агрегатами (например, М2). Но нас интересуют всплески ликвидности и, наоборот, провалы. Когда происходят провалы? Когда и как государство изымает деньги из экономики? Думаем. Думаем. Налоги!
Итак, денег в стране становится меньше, а, значит, акции, номинированные в рублях, дорожают.
Ошибка. Дешеветь, конечно, они должны, а не дорожать. Кто не заметил ошибку – читаем внимательнее, думаем и проверяем: вдруг автор ещё где промахнулся?
У нас есть гипотеза – в дни налогов акции падают. Но это – всего лишь гипотеза. Для исследования этих дней, необходимо выписать даты уплаты налогов, и посмотреть по каждому месяцу, по каждому году за всю историю как в эти дни менялся рынок по сравнению с обычными среднестатистическими днями. Вот на досуге можете провести такое исследование и написать результаты в комментариях к статье снизу. Для данного исследования достаточно дневных котировок и возможностей программы Excel.
Или вот интересный миф: многие считают, что по пятницам инвесторы продают, фиксируют прибыль. На это я Вам отвечу так: а почему тогда в среднем пятницы более благоприятны для покупок, чем для продаж?
Теперь понятно, почему исследования рынка так важны?
Исследования помогают нам определить какие-то интересные и важные параметры рынка, определить его особенности. Фактически, подсмотреть рыночные «карты». Такие исследования можно проводить не только в Excel, но и в специальных программах, в том числе и в трейдерских (том же Amibroker’е). Ну и, конечно, знание статистики и теории вероятностей – хорошее подспорье для трейдера при проведении исследований.
"- Куда теперь ехать? - с тоской закончил Козлевич. - Куда податься?
Остап помедлил, значительно посмотрел на своего рыжего компаньона и сказал:
- Все ваши беды происходят оттого, что вы правдоискатель. Вы просто ягненок, неудавшийся баптист. Печально наблюдать в среде шоферов такие упадочнические настроения. У вас есть автомобиль - и вы не знаете, куда ехать". (с) И. Ильф, Е. Петров «Золотой Телёнок»
Пришло время поговорить о том, почему многие теряют деньги.
Казалось бы, арбитражная стратегия: купил один актив, а скоррелированный продал, при спрэде, т.е. разнице цен, больше N. Ну как акции спота Газпрома и фьючерс на поставку этих же самых акций. Риска никакого. Или вот, например, нефть: Brent и Light… Хотя, это какой-то плохой пример, если, конечно, тут кто-то помнит, как разорвало кучу народа на увеличившемся спрэде между этими двумя нефтями. Ведь light всегда был дороже, чем Brent, и тут, ВДРУГ, спрэд перевернулся… Печаль.
Или вот: 2009 год. Кризис. Крупные банкротства. Нефть упала так, что в прошлый раз при аналогичных ценах (с учётом инфляции) Советский Союз распался. Компании продаются дешевле, чем остатки денег на счетах этих же компаний. Да тут любому понятно, что шортить нужно на всё с плечами!
-Так, что это? Цена вверх идёт? Ну, замечательно! Повыше зашортим! Опять цена вверх идёт? Ещё добавимся в шорт, усреднимся! Так что это за странное письмо от брокера? Эй, ребята, что такое margin call?
Вот мы подобрались к одной из главных ошибок системных трейдеров. Второй пример, конечно, карикатурный (но реальный), и он показывает: не стой против рынка. Так почему же системные трейдеры ищут неэффективности рынка? Почему они думают, что умнее рынка? Рынок наказывает гордыню.
Когда Вы нашли неэффективность рынка, задумайтесь, может, Вы чего-то не заметили? Попробуйте предположить, что может произойти на рынке, что эта неэффективность исчезнет? Каков «Чёрный лебедь»? Как застраховаться от его наступления?
Когда я вижу, что одна акция сильно упала, а другая не очень, я для себя отмечаю, что упавшая акция – слабая, не стоит на неё ставить, ставить нужно на лидеров. А кто-то думает: о! Классно, какой большой «апсайд».
Заметьте, я считаю, что рынок прав, что акцию уронили не просто так, на то были свои причины, которые известны рынку, но не мне, а кто-то, не будем показывать пальцем, хотя, я думаю, она узнала себя, просто стоит против рынка, и, как Анна Каренина, ждёт поезда.
Давайте не будем предаваться гордыне, и признаем, что рынок прав.
Как зарабатывать не только и не сколько на неэффективности рынка, а на его эффективности?
Неожиданно, правда? Все приготовились записывать грааль?
По закону жанра тут вновь должен был быть облом, но так уж и быть расскажу. Секрет заключается в том, чтобы подглядеть, подсмотреть, что делает крупняк, и пристроится к нему. Это основная мысль.
Если Вы любите снорклинг или просто смотрели на рыбок в телевизоре или океанариуме, то могли заметить: иногда бывает, маленькие рыбки плавают у хвоста большой рыбы, может быть даже опасной – акулы.
А ведь для маленькой рыбки это самая безопасная стратегия: большая рыба никак не сможет извернуться, чтобы прогнать / съесть маленькую – позвоночник не позволяет. Зато на маленькую тоже никто не нападает: ведь рядом плывёт «большой друг», которого все боятся.
Давным-давно, несколько лет назад, когда я ещё занимался скальпингом, произвёл следующие наблюдения в стакане, фактически это готовая торговая система (не знаю, работает ли она сейчас..): При съедении крупной заявки в 500-1000 пп на РИ.. рынок проходит еще немного пунктов и локально разворачивается, улетая на 300-400 пунктов. Соответственно ставим заявку после крупной и в ее сторону. Это скальперская стратегия.
Нужно учитывать, что:
а. крупную заявку должны именно съесть (видно по таблице сделок и по объему). если заявку отменили, то такой эффект не наблюдается, ведь есть ещё заявки «попугаи»;
б. эффект статистический. т.е. происходит не в 100% случаев, но часто. Ставим стопы (хотя бы в голове), если пошло не так как должно быть.
Почему так происходит? Никакого кукловодства. Дело в том, что контрагенты по сделке - почти всегда мелкотня. Они вошли в позу. Рынок качнулся против них. Они начинают конкурировать между собой за выход из позы. В результате накручивают невыгодную цену и попадают на бабки. Так.
Вот не надо тут претензий «Поторговал по твоей стратегии и за неделю потерял весь свой депозит в 150 тыс. рублей, которые взял в кредит! Теперь пришлось продать почку». Стратегии уже 3 года и работает ли она сейчас – проверять надо сперва! Да и вообще – никого не призываю становиться скальперами, сейчас, в век роботов, это бессмысленно. Это самый быстрый путь действительно потерять депо. Я всего лишь продемонстрировал стратегию Рыбки на «квантовом» уровне рынка – скальперском.
Возьмём инвесторский уровень: если Вы слышите, что инсайдеры, т.е. владельцы / руководители компаний покупают – это хороший сигнал для покупки.
Ошибка. Кто заметит ошибку? Ну попробуйте сами ошибку-то найти! Не читайте дальше. Нашли?
Правильный ответ: не услышать нужно про инсайдеров, а прочитать в специальных бюллетенях и сообщениях, т.к. по законам (в частности, американским законам) инсайдеры раскрывают информацию о своих сделках.
Более правильный ответ: откопать архив этих бюллетеней и сравнить поведение цены рынка после новостей о покупках инсайдеров.
Совсем правильный ответ: вот я тут привёл пример с внешней информацией, а до этого говорил о том, чтобы торговать эффективностью рынка. Эффективность рынка в том, что рынок покажет сделку инсайдера раньше, чем та попадёт в бюллетень. Бюллетень – запаздывающая информация.
Казалось бы, стратегия маленькой Рыбки, следующей за большой – это стратегия паразита. Сама ничего не делает – знай себе – сиди на хвосте и не отставай. Но пока определишь, кто большой, а кто ой, а ведь они шифруются ещё – конечно, попробуй, поди, спрячь 150 тысяч контрактов объёма на Ри на 15минутном графике – но в целом! Шифруются, пытаются стряхнуть всяких прилипал и прочих паразитов – половину океанариума разнесут! В общем, для маленькой рыбки, это и не халява получается, а тяжёлый труд.
Открываем график.
Смотрю в книгу, вижу книгу. Смотрю на график – вижу график. Белые / красные (у кого-то чёрные) полосочки. Как говорила наша преподавательница по бухгалтерскому учёту – «не ищите логики в бухгалтерском учёте».
Так ну давайте тогда минутный график закроем и подумаем, а какой график смотрит крупная саблезубая рыба? Часовики? Дневки? Недельки?
Давайте дневки проанализируем. Предположим, всего лишь предположим, что крупная саблезубая рыба знает, что делает. Конечно, может, как в анекдоте: «Воробушек летит следом за орлом, угнаться тяжело, машет крылышками, еле поспевает, ему уже совсем тяжко, и он из последних сил, запыхавшись, спрашивает: «Орел... а орел... а куда... мы... летим?..» А тот в ответ, задумчиво: «Гуляем…».
Итак, предположим, что крупняк знает, что делает, и крупняк торгует по дневкам, так как меньше ему просто не поместиться с его объёмом и весом, да и несолидно – друганы засмеют.
Раз крупняк торгует по дневкам – сейчас мы размышляем, показываю – значит, к концу дня он должен находиться в позе, соответствующей правильному направлению рынка (вечёрку не берём в расчёт).
Понимаете, к чему я клоню?
Это значит, что открытие следующего дня продолжит тенденцию дня сегодняшнего.
Составляем стратегию:
Если Закрытие Дня Выше Открытия этого дня утром, То Покупаем на Закрытии (да, тяжело покупать на хае, по «дорогой цене»), а Продаём Следующим утром на Открытии.
Короче стратегия «Вечером деньги, утром стулья».
Может, ошиблись где? ) А как проверить? Тестировать нужно! Исследовать!»
Загружаем Amibroker… и тут прилетела ночная фея и стёрла половину статьи! Представляете?!
Теперь же Вам самим придётся тестировать… эх, так никто и не узнает, прибыльную ли стратегию рассказал мне тот трейдер.
Да и что ж эта за стратегия такая! Купил вечером. Всю ночь не спишь. Переживаешь! Сиплый (фьючерс S&P) сразу после нашего закрытия вниз ломанулся, молишься. Это ж надо было догадаться, Конвертор, предложить стратегию переноса позы на следующий день! Это ж неопределённый риск с невозможностью зафиксировать убыток! Называется, граали нам отдал! Наконец-то утро, ура, в ноль закрылись. Пора с этого рынка уматывать.
Приоткрою возможность посмотреть на график эквити (т.е. роста депо) по этой системе:
Очевидно, что график гораздо лучше, чем система Buy&Hold. Т.к. в 2008 году по Buy&Hold просадка по индексу РТС составила около -80%. Здесь же такой просадки нет.
Так же очевидно, что система очень хорошо работала на истории и, ВДРУГ, в 2008 году перестала работать по сей день.
Что это? Ошибка тестера? Надо проверить.
Опять же, что делать с системой, если она перестала работать? Очень серьёзный вопрос для системщиков.
Как мы видим, у системы были определённые параметры, и периоды «плато» по депо составляли не более полугода. Значит, для данной системы, срок «устаревания» составляет удвоенный срок исторического плато. Соответственно, через год после пика в 2008 году, т.е. к началу 2009 года можно признать систему несостоятельной, хотя ранее она была весьма прибыльной.
Источник: _www.russian-trader.ru/
Пришло время, наконец, рассказать, как на рынке можно зарабатывать деньги, а также, почему Вы их не зарабатываете.
В прошлых статьях я рассказывал и показывал на примере важность контроля рисков: даже имея прибыльную торговую систему, можно нести убытки, если размер позиции установлен неверно, и Вы берёте чрезмерные плечи. Также обсуждалось множество психологических моментов и их причин, приводящих к убыткам. Я считаю - самый простой способ избавиться от влияния "психологии" - не переделывать себя, а автоматизировать свою торговлю, т.е. создать торгового робота. Но для этого нужна прибыльная торговая стратегия.
Настало время разобраться: как создать прибыльную торговую систему?
Текст этой статьи может показаться Вам немного необычным. И это так. Дело в том, что пару лет назад я ездил в Москву по своим делам и заодно встретился с одним трейдером с сайта «Русский трейдер» в баре Wall Street. Это очень сильный трейдер, мы, конечно, выпили, и он поделился со мной своими методами торговли. Я пересказываю его слова и поэтому статья может показаться немного несвязной, но от этого, не менее интересной и полезной.
«Сначала я думал рассказать, как запустить Amibroker (программа для тестирования торговых алгоритмов), как закачать в него исторические данные, как разделить выборку на тестовую и проверочную, как запрограммировать алгоритм системы, как анализировать результаты, как избежать переоптимизации к историческим котировкам, как не напороться на ошибку "заглядывания в будущее" и проч., и проч.
Но… это всё очень скучно. Всегда проще нажать кнопку "КУПИТЬ" или кнопку "ПРОДАТЬ". Верно?
Где искать идеи для торговых систем? Можно читать книги, однако там половина систем, при проверке на практике оказывается неприбыльными. Странно, да? А половины депо и нет уже…
Можно накачать или купить готовых систем из интернета. Но как оценить торговую систему? Это тема для отдельного разговора…
Можно придумывать идеи самому, на основании опыта, на основании наблюдения за рынком. Но куда смотреть в этом хаосе котировок? Да и человеческий мозг привык видеть чёрную кошку в чёрной комнате, даже если её там нет. Впрочем, на рынке долго заблуждаться не придётся: у депо есть свой лимит».
Комментарий Конвертора: Мне торговые идеи присылают трейдеры. Я оказываю такую услугу: тестирование торговой стратегии. У меня всегда много идей для торговых систем, т.к. трейдеры присылают мне свои торговые алгоритмы, я их программирую и тестирую на исторических котировках. Знание моё увеличивается и приносит печаль и скорбь.
Хватит лить воды, давай уж граали!
Чтобы извлечь прибыль с рынка нужно его узнать, а для этого проводить исследования, рисёчи (research).
Как сказал эксперт биржевого рынка Андре Костолани "Биржевой курс зависит от того, кого на данный момент больше: акций или идиотов".
Вот и первая идея, только что придумал: конечно, сравнивать будем не количество… эээ новых «вкладчиков», ведь эти сведения есть только у брокеров, а также у поисковиков (количество запросов).
Сравнивать будем количество акций и количество рублей, за которые эти акции приобретаются. Количество рублей в стране описывается денежными агрегатами (например, М2). Но нас интересуют всплески ликвидности и, наоборот, провалы. Когда происходят провалы? Когда и как государство изымает деньги из экономики? Думаем. Думаем. Налоги!
Итак, денег в стране становится меньше, а, значит, акции, номинированные в рублях, дорожают.
Ошибка. Дешеветь, конечно, они должны, а не дорожать. Кто не заметил ошибку – читаем внимательнее, думаем и проверяем: вдруг автор ещё где промахнулся?
У нас есть гипотеза – в дни налогов акции падают. Но это – всего лишь гипотеза. Для исследования этих дней, необходимо выписать даты уплаты налогов, и посмотреть по каждому месяцу, по каждому году за всю историю как в эти дни менялся рынок по сравнению с обычными среднестатистическими днями. Вот на досуге можете провести такое исследование и написать результаты в комментариях к статье снизу. Для данного исследования достаточно дневных котировок и возможностей программы Excel.
Или вот интересный миф: многие считают, что по пятницам инвесторы продают, фиксируют прибыль. На это я Вам отвечу так: а почему тогда в среднем пятницы более благоприятны для покупок, чем для продаж?
Теперь понятно, почему исследования рынка так важны?
Исследования помогают нам определить какие-то интересные и важные параметры рынка, определить его особенности. Фактически, подсмотреть рыночные «карты». Такие исследования можно проводить не только в Excel, но и в специальных программах, в том числе и в трейдерских (том же Amibroker’е). Ну и, конечно, знание статистики и теории вероятностей – хорошее подспорье для трейдера при проведении исследований.
"- Куда теперь ехать? - с тоской закончил Козлевич. - Куда податься?
Остап помедлил, значительно посмотрел на своего рыжего компаньона и сказал:
- Все ваши беды происходят оттого, что вы правдоискатель. Вы просто ягненок, неудавшийся баптист. Печально наблюдать в среде шоферов такие упадочнические настроения. У вас есть автомобиль - и вы не знаете, куда ехать". (с) И. Ильф, Е. Петров «Золотой Телёнок»
Пришло время поговорить о том, почему многие теряют деньги.
Казалось бы, арбитражная стратегия: купил один актив, а скоррелированный продал, при спрэде, т.е. разнице цен, больше N. Ну как акции спота Газпрома и фьючерс на поставку этих же самых акций. Риска никакого. Или вот, например, нефть: Brent и Light… Хотя, это какой-то плохой пример, если, конечно, тут кто-то помнит, как разорвало кучу народа на увеличившемся спрэде между этими двумя нефтями. Ведь light всегда был дороже, чем Brent, и тут, ВДРУГ, спрэд перевернулся… Печаль.
Или вот: 2009 год. Кризис. Крупные банкротства. Нефть упала так, что в прошлый раз при аналогичных ценах (с учётом инфляции) Советский Союз распался. Компании продаются дешевле, чем остатки денег на счетах этих же компаний. Да тут любому понятно, что шортить нужно на всё с плечами!
-Так, что это? Цена вверх идёт? Ну, замечательно! Повыше зашортим! Опять цена вверх идёт? Ещё добавимся в шорт, усреднимся! Так что это за странное письмо от брокера? Эй, ребята, что такое margin call?
Вот мы подобрались к одной из главных ошибок системных трейдеров. Второй пример, конечно, карикатурный (но реальный), и он показывает: не стой против рынка. Так почему же системные трейдеры ищут неэффективности рынка? Почему они думают, что умнее рынка? Рынок наказывает гордыню.
Когда Вы нашли неэффективность рынка, задумайтесь, может, Вы чего-то не заметили? Попробуйте предположить, что может произойти на рынке, что эта неэффективность исчезнет? Каков «Чёрный лебедь»? Как застраховаться от его наступления?
Когда я вижу, что одна акция сильно упала, а другая не очень, я для себя отмечаю, что упавшая акция – слабая, не стоит на неё ставить, ставить нужно на лидеров. А кто-то думает: о! Классно, какой большой «апсайд».
Заметьте, я считаю, что рынок прав, что акцию уронили не просто так, на то были свои причины, которые известны рынку, но не мне, а кто-то, не будем показывать пальцем, хотя, я думаю, она узнала себя, просто стоит против рынка, и, как Анна Каренина, ждёт поезда.
Давайте не будем предаваться гордыне, и признаем, что рынок прав.
Как зарабатывать не только и не сколько на неэффективности рынка, а на его эффективности?
Неожиданно, правда? Все приготовились записывать грааль?
По закону жанра тут вновь должен был быть облом, но так уж и быть расскажу. Секрет заключается в том, чтобы подглядеть, подсмотреть, что делает крупняк, и пристроится к нему. Это основная мысль.
Если Вы любите снорклинг или просто смотрели на рыбок в телевизоре или океанариуме, то могли заметить: иногда бывает, маленькие рыбки плавают у хвоста большой рыбы, может быть даже опасной – акулы.
А ведь для маленькой рыбки это самая безопасная стратегия: большая рыба никак не сможет извернуться, чтобы прогнать / съесть маленькую – позвоночник не позволяет. Зато на маленькую тоже никто не нападает: ведь рядом плывёт «большой друг», которого все боятся.
Давным-давно, несколько лет назад, когда я ещё занимался скальпингом, произвёл следующие наблюдения в стакане, фактически это готовая торговая система (не знаю, работает ли она сейчас..): При съедении крупной заявки в 500-1000 пп на РИ.. рынок проходит еще немного пунктов и локально разворачивается, улетая на 300-400 пунктов. Соответственно ставим заявку после крупной и в ее сторону. Это скальперская стратегия.
Нужно учитывать, что:
а. крупную заявку должны именно съесть (видно по таблице сделок и по объему). если заявку отменили, то такой эффект не наблюдается, ведь есть ещё заявки «попугаи»;
б. эффект статистический. т.е. происходит не в 100% случаев, но часто. Ставим стопы (хотя бы в голове), если пошло не так как должно быть.
Почему так происходит? Никакого кукловодства. Дело в том, что контрагенты по сделке - почти всегда мелкотня. Они вошли в позу. Рынок качнулся против них. Они начинают конкурировать между собой за выход из позы. В результате накручивают невыгодную цену и попадают на бабки. Так.
Вот не надо тут претензий «Поторговал по твоей стратегии и за неделю потерял весь свой депозит в 150 тыс. рублей, которые взял в кредит! Теперь пришлось продать почку». Стратегии уже 3 года и работает ли она сейчас – проверять надо сперва! Да и вообще – никого не призываю становиться скальперами, сейчас, в век роботов, это бессмысленно. Это самый быстрый путь действительно потерять депо. Я всего лишь продемонстрировал стратегию Рыбки на «квантовом» уровне рынка – скальперском.
Возьмём инвесторский уровень: если Вы слышите, что инсайдеры, т.е. владельцы / руководители компаний покупают – это хороший сигнал для покупки.
Ошибка. Кто заметит ошибку? Ну попробуйте сами ошибку-то найти! Не читайте дальше. Нашли?
Правильный ответ: не услышать нужно про инсайдеров, а прочитать в специальных бюллетенях и сообщениях, т.к. по законам (в частности, американским законам) инсайдеры раскрывают информацию о своих сделках.
Более правильный ответ: откопать архив этих бюллетеней и сравнить поведение цены рынка после новостей о покупках инсайдеров.
Совсем правильный ответ: вот я тут привёл пример с внешней информацией, а до этого говорил о том, чтобы торговать эффективностью рынка. Эффективность рынка в том, что рынок покажет сделку инсайдера раньше, чем та попадёт в бюллетень. Бюллетень – запаздывающая информация.
Казалось бы, стратегия маленькой Рыбки, следующей за большой – это стратегия паразита. Сама ничего не делает – знай себе – сиди на хвосте и не отставай. Но пока определишь, кто большой, а кто ой, а ведь они шифруются ещё – конечно, попробуй, поди, спрячь 150 тысяч контрактов объёма на Ри на 15минутном графике – но в целом! Шифруются, пытаются стряхнуть всяких прилипал и прочих паразитов – половину океанариума разнесут! В общем, для маленькой рыбки, это и не халява получается, а тяжёлый труд.
Открываем график.
Смотрю в книгу, вижу книгу. Смотрю на график – вижу график. Белые / красные (у кого-то чёрные) полосочки. Как говорила наша преподавательница по бухгалтерскому учёту – «не ищите логики в бухгалтерском учёте».
Так ну давайте тогда минутный график закроем и подумаем, а какой график смотрит крупная саблезубая рыба? Часовики? Дневки? Недельки?
Давайте дневки проанализируем. Предположим, всего лишь предположим, что крупная саблезубая рыба знает, что делает. Конечно, может, как в анекдоте: «Воробушек летит следом за орлом, угнаться тяжело, машет крылышками, еле поспевает, ему уже совсем тяжко, и он из последних сил, запыхавшись, спрашивает: «Орел... а орел... а куда... мы... летим?..» А тот в ответ, задумчиво: «Гуляем…».
Итак, предположим, что крупняк знает, что делает, и крупняк торгует по дневкам, так как меньше ему просто не поместиться с его объёмом и весом, да и несолидно – друганы засмеют.
Раз крупняк торгует по дневкам – сейчас мы размышляем, показываю – значит, к концу дня он должен находиться в позе, соответствующей правильному направлению рынка (вечёрку не берём в расчёт).
Понимаете, к чему я клоню?
Это значит, что открытие следующего дня продолжит тенденцию дня сегодняшнего.
Составляем стратегию:
Если Закрытие Дня Выше Открытия этого дня утром, То Покупаем на Закрытии (да, тяжело покупать на хае, по «дорогой цене»), а Продаём Следующим утром на Открытии.
Короче стратегия «Вечером деньги, утром стулья».
Может, ошиблись где? ) А как проверить? Тестировать нужно! Исследовать!»
Загружаем Amibroker… и тут прилетела ночная фея и стёрла половину статьи! Представляете?!
Теперь же Вам самим придётся тестировать… эх, так никто и не узнает, прибыльную ли стратегию рассказал мне тот трейдер.
Да и что ж эта за стратегия такая! Купил вечером. Всю ночь не спишь. Переживаешь! Сиплый (фьючерс S&P) сразу после нашего закрытия вниз ломанулся, молишься. Это ж надо было догадаться, Конвертор, предложить стратегию переноса позы на следующий день! Это ж неопределённый риск с невозможностью зафиксировать убыток! Называется, граали нам отдал! Наконец-то утро, ура, в ноль закрылись. Пора с этого рынка уматывать.
Приоткрою возможность посмотреть на график эквити (т.е. роста депо) по этой системе:
Очевидно, что график гораздо лучше, чем система Buy&Hold. Т.к. в 2008 году по Buy&Hold просадка по индексу РТС составила около -80%. Здесь же такой просадки нет.
Так же очевидно, что система очень хорошо работала на истории и, ВДРУГ, в 2008 году перестала работать по сей день.
Что это? Ошибка тестера? Надо проверить.
Опять же, что делать с системой, если она перестала работать? Очень серьёзный вопрос для системщиков.
Как мы видим, у системы были определённые параметры, и периоды «плато» по депо составляли не более полугода. Значит, для данной системы, срок «устаревания» составляет удвоенный срок исторического плато. Соответственно, через год после пика в 2008 году, т.е. к началу 2009 года можно признать систему несостоятельной, хотя ранее она была весьма прибыльной.
Источник: _www.russian-trader.ru/
03.08.14 08:06 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Что такое гэп. Использование гэпов в торговле на рынке Форекс
Гэпы: определение, причины возникновения, использование в торговле на Форексе.
Гэп – часто явление на рынке Форекс, а также на фондовых и товарных биржах. Начинающие трейдеры, оставив на выходные открытую позицию, как правило, удивляются, увидев непонятное поведение цены. Зная же, что такое гэп и каковы причины его образования, можно неплохо заработать, используя это явление себе в пользу.
Гэп – это «пробел» в котировках, который образуется из-за разницы между ценой, по которой закрылась предыдущая свеча, и ценой, по которой открылась следующая свеча. На линейном графике гэп представляет собой вертикальную линию, поэтому его сложно увидеть. Незначительные гэпы возникают на маленьких тайм-фреймах во время сильного движения на рынке: их можно увидеть на тайм-фреймах 1 минута, 5 минут, однако такие гэпы, как правило, составляют всего несколько пунктов и пользы при анализе не дают. Другое дело - гэпы между недельными свечами. Такие гэпы очень важны, поэтому они заслуживают особого внимания.
Чаще всего причиной возникновения недельного гэпа становится изменение фундаментальных данных, произошедшее в выходные дни. А это значит, что такой гэп автоматически становится индикатором фундаментальной ситуации на рынке Форекс. Плохие фундаментальные данные, опубликованные в субботу или воскресенье, на открытие недели отразятся на графике в виде медвежьего гэпа, с точностью наоборот отразятся хорошие данные. Неделя, начавшаяся с негатива, может стать зародышем сильной нисходящей тенденции, ровно как позитивно начавшаяся неделя может стать толчком к сильному восходящему тренду. Наблюдая за направлением гэпа и торгуя в его сторону, вероятнее получить прибыль, чем проиграть.
Направление гэпа довольно важно, однако самое главное при работе с гэпами – это их свойство «закрываться». В большинстве случаев место «разрыва» цены будет заполнено, то есть цена вернется в диапазон, сформированный до гэпа. Такое свойство гэпа активно используется многими трейдерами, которые после появления бычьего гэпа продают актив, а после медвежьего гэпа – покупают.
Причина, по которой закрываются гэпы, довольно проста. Трейдеры, которые оставили краткосрочные позиции открытыми и получили неожиданную прибыль в результате возникновения гэпа, знают, что такой гэп в большинстве случаев будет закрыт и прибыль они потеряют. Поэтому позиции фиксируются, вызывая обратное движение цены, которое и заполняет разрыв.
Поняв, что такое гэп, можно использовать данное явление в торговле. Гэп может быть как простым фильтром, значения которого анализируются вместе со значениями других индикаторов, так и основой целой торговой системы на рынке Форекс.
____________________________________________________________________
Как правильно определить пробой уровня
Опредиляем пробой уровня поддержки и сопротивления.
«Нельзя открывать сделку, когда цена подошла к уровню» - это основное правило при работе с уровнями поддержки и сопротивления. Нужно обязательно дождаться, когда цена пробьет уровень или отобьется от него. Заранее нельзя сказать, что произойдет в данной ситуации. Только после того как станет понятно, что произошло, можно принимать торговое решение. Для начала давайте определим для себя, что будем считать пробоем, а что отбоем от уровня.
С отбоем все очень просто. Если цена подошла к уровню сопротивления снизу, коснулась его (или даже пробила), но свеча закрылась ниже уровня, то в таком случае считаем, что свеча отбилась от уровня сопротивления. Если цена подошла к уровню поддержки сверху, коснулась его (или даже пробила), но свеча закрылась выше уровня поддержки, то считаем, что свеча отбилась от уровня поддержки. Установить момент пробоя уровня немного сложнее. Попробуем с этим разобраться.
Рассмотрим рис.1, на котором показан момент пробоя уровня сопротивления.
Первая свеча не дошла до уровня, и мы ее рассматривать не будем. На второй свечке произошел пробой уровня. Но свеча закрылась ниже, и по нашему правилу считаем, что уровень не пробит. Третья свеча закрылась выше уровня. Однако сказать уверенно, что уровень пробит нельзя.
Для принятия более надежного торгового решения, необходимо дождаться подтверждения пробоя. При работе на часовых тайм-фреймах считаем, что уровень пробит на четвертой свече, т. к. «тело» свечи полностью находится выше уровня.
При работе на дневных тайм-фреймах считаем, что уровень пробила пятая свеча, т.к. «тело» свечи вместе с тенями находится выше уровня. Эта небольшая разница в определении пробоя уровня на разных тайм-фреймах объясняется следующим. На Форекс, тренды на часовых свечках бывают непродолжительными, чаще всего несколько свечей, поэтому важно не опоздать открыть сделку. На дневных свечах, тренд бывает продолжительным (несколько дней) и открыть позицию всегда можно успеть. Главное, не принять случайное движение цены за пробой уровня и начало тренда. И в случае внезапного разворота, потери по стоп лоссу на дневном тайм-фреймах гораздо больше, чем на часовых свечках.
Гэпы: определение, причины возникновения, использование в торговле на Форексе.
Гэп – часто явление на рынке Форекс, а также на фондовых и товарных биржах. Начинающие трейдеры, оставив на выходные открытую позицию, как правило, удивляются, увидев непонятное поведение цены. Зная же, что такое гэп и каковы причины его образования, можно неплохо заработать, используя это явление себе в пользу.
Гэп – это «пробел» в котировках, который образуется из-за разницы между ценой, по которой закрылась предыдущая свеча, и ценой, по которой открылась следующая свеча. На линейном графике гэп представляет собой вертикальную линию, поэтому его сложно увидеть. Незначительные гэпы возникают на маленьких тайм-фреймах во время сильного движения на рынке: их можно увидеть на тайм-фреймах 1 минута, 5 минут, однако такие гэпы, как правило, составляют всего несколько пунктов и пользы при анализе не дают. Другое дело - гэпы между недельными свечами. Такие гэпы очень важны, поэтому они заслуживают особого внимания.
Чаще всего причиной возникновения недельного гэпа становится изменение фундаментальных данных, произошедшее в выходные дни. А это значит, что такой гэп автоматически становится индикатором фундаментальной ситуации на рынке Форекс. Плохие фундаментальные данные, опубликованные в субботу или воскресенье, на открытие недели отразятся на графике в виде медвежьего гэпа, с точностью наоборот отразятся хорошие данные. Неделя, начавшаяся с негатива, может стать зародышем сильной нисходящей тенденции, ровно как позитивно начавшаяся неделя может стать толчком к сильному восходящему тренду. Наблюдая за направлением гэпа и торгуя в его сторону, вероятнее получить прибыль, чем проиграть.
Направление гэпа довольно важно, однако самое главное при работе с гэпами – это их свойство «закрываться». В большинстве случаев место «разрыва» цены будет заполнено, то есть цена вернется в диапазон, сформированный до гэпа. Такое свойство гэпа активно используется многими трейдерами, которые после появления бычьего гэпа продают актив, а после медвежьего гэпа – покупают.
Причина, по которой закрываются гэпы, довольно проста. Трейдеры, которые оставили краткосрочные позиции открытыми и получили неожиданную прибыль в результате возникновения гэпа, знают, что такой гэп в большинстве случаев будет закрыт и прибыль они потеряют. Поэтому позиции фиксируются, вызывая обратное движение цены, которое и заполняет разрыв.
Поняв, что такое гэп, можно использовать данное явление в торговле. Гэп может быть как простым фильтром, значения которого анализируются вместе со значениями других индикаторов, так и основой целой торговой системы на рынке Форекс.
____________________________________________________________________
Как правильно определить пробой уровня
Опредиляем пробой уровня поддержки и сопротивления.
«Нельзя открывать сделку, когда цена подошла к уровню» - это основное правило при работе с уровнями поддержки и сопротивления. Нужно обязательно дождаться, когда цена пробьет уровень или отобьется от него. Заранее нельзя сказать, что произойдет в данной ситуации. Только после того как станет понятно, что произошло, можно принимать торговое решение. Для начала давайте определим для себя, что будем считать пробоем, а что отбоем от уровня.
С отбоем все очень просто. Если цена подошла к уровню сопротивления снизу, коснулась его (или даже пробила), но свеча закрылась ниже уровня, то в таком случае считаем, что свеча отбилась от уровня сопротивления. Если цена подошла к уровню поддержки сверху, коснулась его (или даже пробила), но свеча закрылась выше уровня поддержки, то считаем, что свеча отбилась от уровня поддержки. Установить момент пробоя уровня немного сложнее. Попробуем с этим разобраться.
Рассмотрим рис.1, на котором показан момент пробоя уровня сопротивления.
Первая свеча не дошла до уровня, и мы ее рассматривать не будем. На второй свечке произошел пробой уровня. Но свеча закрылась ниже, и по нашему правилу считаем, что уровень не пробит. Третья свеча закрылась выше уровня. Однако сказать уверенно, что уровень пробит нельзя.
Для принятия более надежного торгового решения, необходимо дождаться подтверждения пробоя. При работе на часовых тайм-фреймах считаем, что уровень пробит на четвертой свече, т. к. «тело» свечи полностью находится выше уровня.
При работе на дневных тайм-фреймах считаем, что уровень пробила пятая свеча, т.к. «тело» свечи вместе с тенями находится выше уровня. Эта небольшая разница в определении пробоя уровня на разных тайм-фреймах объясняется следующим. На Форекс, тренды на часовых свечках бывают непродолжительными, чаще всего несколько свечей, поэтому важно не опоздать открыть сделку. На дневных свечах, тренд бывает продолжительным (несколько дней) и открыть позицию всегда можно успеть. Главное, не принять случайное движение цены за пробой уровня и начало тренда. И в случае внезапного разворота, потери по стоп лоссу на дневном тайм-фреймах гораздо больше, чем на часовых свечках.
03.08.14 08:08 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Фундаментальный анализ: факторы, влияющие на стоимость валют
На рынке Форекс можно выделить две категории трейдеров: трейдеры, которые ориентируются на долгосрочные колебания курсов валют, и трейдеры, делающие акцент на краткосрочные изменения. При прогнозировании модели поведения валют трейдеры, относящиеся к первой категории, используют методы так называемого фундаментального анализа. Сторонники второй группы используют направления технического анализа, то есть проводят анализ валютных курсов путем использования методов математического моделирования.
При фундаментальном анализе учитывается так называемое «субъективное влияние», то есть макроэкономические и политические факторы. Иными словами, фундаментальный анализ представляет собой тщательную оценку важных событий и новостей, происходящих в мировом сообществе. Фундаментальный анализ основан на изучении основополагающих тенденций развития государства, в том числе экономическая, финансовая, социальная и кредитная политика. Таким образом, происходит исследование фундаментальных факторов – факторов, оказывающих существенное влияние на образование цены (ценовые факторы).
Выше мы привели общую модель фундаментального анализа. А что же представляет собой фундаментальный анализ на валютном рынке Форекс? Фундаментальный анализ на рынке Форекс включает в себя комплекс методик, направленных на прогнозирование модели ценового поведения. Прогнозирование основывается на ситуации в стране, ведь именно государство является «хозяйкой» национальной валюты. На формирование цены оказывает влияние множество факторов, как геополитического, так внутриполитического характера. Следует подчеркнуть, что важные события в мире также являются сильным рычагом ценового изменения. Например, военные действия в Ираке очень сильно отразились не только на цене американского доллара, но и на цене других мировых валют. Таким образом, методики фундаментального анализа основаны на системной оценке состояния экономики ведущих мировых государств.
Каким образом вышеперечисленные факторы оказывают влияние на цену валют? В целом, всё достаточно просто, возможны следующие варианты:
1) Увеличение стоимостной оценки национальной валюты.
Как правило, рост национальной валюты основан на развитии экономики и увеличении депозитных ставок, которые устанавливает Национальный банк государства. В частности, экономическое развитие может являться следствием инвестиционных потоков в различные зоны экономики.
2) Уменьшение стоимостной оценки национальной валюты.
В большинстве случаев падение национальной валюты основано на экономическом регрессе, политической нестабильности, уменьшении депозитных ставок, устанавливаемых Национальным банком государства. В результате, величина инвестиционных потоков резко сокращается, так как инвесторы выводят денежные средства из страны. Основной итог – падение курса национальной валюты.
Если сформирован прогноз движения двух национальных валют, то мы без труда представим модель ценового поведения этой пары. Как правило, выделяют три подхода к торговле на рынке:
1) Схема краткосрочной торговли – сделки находятся в открытом состоянии не более нескольких дней.
2) Схема среднесрочной торговли – сделки находятся в открытом состоянии до нескольких недель или месяцев.
3) Схема долгосрочной торговли – период открытого состояния сделок может доходить до нескольких лет.
Что касается прогнозов поведения рынка, то и здесь классификация идентичная – выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные прогнозы. Методики фундаментального анализа являются оптимальными для долгосрочного и среднесрочного прогнозирования рынка. Это объясняется тем, что влияние фундаментальных факторов весьма сильно растянуто во времени.
Современный фундаментальный анализ включает в себя оценку следующих четырех групп факторов:
1) Группа политических факторов.
2) Группа экономических факторов.
3) Новости, ожидания и слухи.
4) Важные события непредвиденного характера (форс-мажор).
Новости представляют собой важные события, которые можно назвать фундаментальными точками при факторном анализе. Выделим классификацию новостей по критерию «Ожидаемость»:
1) Новости случайного и неожиданного характера.
Как правило, это новости политического либо природного направления, реже экономического. Например, резкие изменения в политической системе, конфликты, военные и стихийные бедствия.
2) Новости планируемого и ожидаемого характера.
В большинстве случаев это новости экономического направления, реже политического. Например, регулярные отчеты, предоставляемые Главой Министерства финансов; данные, которые фигурируют в утвержденных бюджетах; финансовая отчетность крупных предприятий и т.д.
Влияние группы экономических факторов основано на предположении, что национальная валюта представляет собой производную от экономического роста государства и её стоимостная оценка регулируется путем определенных экономических мероприятий. Например, путем изменения процентной ставки, которая устанавливается Национальным Банком страны.
В свою очередь, экономическая группа факторов может быть разделена на следующие подгруппы:
1) Отчеты, показывающие уровень экономического развития государства.
2) Результаты торговых переговоров.
3) Изменения в кредитно-денежной политике государства.
4) Протоколы заседаний Центрального Банка.
5) Выступления ведущих экономистов и аналитиков. Темы выступлений – анализ ситуации на валютном рынке, изменения в экономической политике, прогнозы экономической ситуации и т.д.
6) Заседания «большой семерки», экономических либо торговых коалиций.
7) Интервенции валют.
8) Информация по сопредельным рынкам (сырьевой и топливный рынки).
9) Спекулятивная политика на валютном рынке.
Рассмотрим вышеуказанные подгруппы более подробно.
1. Отчеты, показывающие уровень экономического развития государства.
Механизм влияния данной подгруппы основан на предположении о том, что стоимостная оценка любой валюты представляет собой производную от текущей ситуации в экономике конкретной страны. Стабильный рост экономики является неотъемлемым условием для привлечения в страну инвестиционных потоков. Соответственно, это приводит к увеличению спроса на национальную валюту государства, экономика которого привлекательна для инвесторов. Данная подгруппа включает в себя оценку торгового и платежного баланса, темпов инфляции, безработицы, валового национального продукта и т.д.
2. Результаты торговых переговоров.
Торговые переговоры представляют собой важную составную часть экономической политики любого государства. В частности, соотношение таких показателей, как импорт и экспорт, дает такую важную величину экономического развития, как торговый дефицит. Например, в США уже несколько лет наблюдается дефицит торгового баланса, что играет немалую роль в падении доллара США относительно европейской валюты. Результаты торговых переговоров немедленно отражаются на поведении рынка, причем в некоторых случаях имеют весьма широкий масштаб.
3. Протоколы заседаний Центрального Банка.
Основное направление деятельности Центрального Банка заключается в регулировании внутренней экономической ситуации в стране. Кроме этого, еще одной функцией Центрального Банка является регулировка внутренней и внешней стоимости валюты. По этой причине любое заседание комиссии Центрального Банка представляет собой важное событие для участников валютного рынка. Мероприятия по регулированию процентных ставок представляют собой один из основных способов, направленных на стимулирование либо, напротив, торможение экономического роста. Соответственно, следствием данных мероприятий является величина иностранных инвестиций и уровень привлекательности государственных облигаций. Именно эти два показателя оказывают наиболее сильное влияние на стоимостную оценку национальной валюты.
Существуют два пути участия (безучастия) Центрального Банка в формировании поведения валютного рынка. В случае если Центральный Банк определенной страны поддерживает политику «абсолютного невмешательства» в валюто-обменные операции (не производит покупку и продажу иностранной валюты на международном валютном рынке), то поведение внутренней валюты можно охарактеризовать как «свободное плавание». На практике подобная ситуация наблюдается очень редко. Страны, валюты которых имеют плавающие курсы, время от времени влияют на курс своей валюты путем операций с ней. В данном случае внутренняя валюта находится в состоянии «грязного плавания».
Для того чтобы производство развивалось и росло потребление государство должно заниматься регулированием курса валюты. На практике встречается прямое и косвенное регулирование. Косвенное регулирование осуществляется через денежную массу, находящуюся в обращении, уровень инфляции и т.д. Прямое регулирование включает в себя такие инструменты, как дисконтная политика и валютные интервенции, производимые на внешних валютных рынках.
Валютные интервенции наблюдаются в таких случаях, когда происходит резкий выброс либо резкое изъятие значительных валютных объемов с международного рынка. Выход Центрального Банка на платформу валютного рынка происходит через систему коммерческих банков. В связи с тем, что объемы весьма большие (миллиарды долларов), валютные интервенции представляют собой инструмент, который приводит к значительному движению валютных курсов.
Например, в 1998 году Центральным Банком Японии (Bank of Japan) было проведено несколько валютных интервенций, основной целью которых являлось предотвращение дальнейшего падения цены Йены относительно американского доллара. На рынок были выброшены объемы в несколько миллиардов долларов. Это вызвало значительное падение курса доллара относительно Йены. Следует подчеркнуть, что Центральные Банки различных государств могут проводить политику совместной интервенции на валютном рынке.
Если на определенной стадии экономического роста существует необходимость в девальвации (обесценении) национальной валюты, то государство формирует комплекс мероприятий, направленных на увеличение предложения своей валюты на международном рынке. Как правило, это достигается путем дополнительного выпуска (эмиссии) денежных знаков. В случае если возникла необходимость в увеличении стоимостной оценки денежной единицы, Центральный Банк вырабатывает мероприятия, направленные на скупку собственной валюты на международном валютном рынке. В большинстве случаев скупка собственной валюты осуществляется за счет иностранной валюты, которая находится в распоряжении Центрального Банка.
Центральный Банк контролирует уровень инфляции в стране и курс национальный валюты. В качестве инструментов контроля над данными показателями выступают три основные процентные ставки:
1) Учетная ставка (Discount rate). Учетная ставка представляет собой процентную ставку, под которую Центральный Банк осуществляет кредитование сектора коммерческих банков.
2) Ставка Репо (Repo rate). Ставка Репо представляет собой процентную ставку, которая применяется Центральным Банком при совершении операций с коммерческими банками и прочими кредитными учреждениями. Основное направление данных операций – покупка (учет) государственных казначейских обязательств. Используя данный инструмент контроля, Центральный Банк регулирует рынок ссудных капиталов.
3) Ломбардная ставка (Lombard rate). Ломбардная ставка представляет собой процентную ставку, которая используется Центральным Банком при выдаче кредитных ресурсов коммерческим банкам под залог объектов недвижимости и золотовалютных ценностей.
В случае уменьшения процентных ставок наблюдается рост деловой активности и увеличение уровня инфляции. При снижении процентных ставок происходит удешевление национальной валюты. В случае увеличения процентных ставок наблюдается снижение деловой активности, уменьшение уровня инфляции и удорожание национальной валюты. В настоящее время покупка и продажа иностранной валюты Центральными Банками продолжает оставаться наиболее актуальным методом воздействия на курс национальной валюты. Данный метод и носит название «валютной интервенции».
4) Выступления глав государств, глав Центральных Банков и ведущих аналитиков (тематика выступлений – реальная и потенциальная ситуация на рынке).
В большинстве случаев данный фактор находит немедленный отклик на рынке. Например, 29 сентября 1995 года Лумьер, управляющий Национальным Банком Швейцарии, выступил с речью о том, что Швейцария не заинтересована в силе собственной валюты. В результате, данное выступление явилось причиной резкого скачка швейцарского франка. Выделено две стадии роста швейцарской валюты после выступления:
А) В течение нескольких минут швейцарский франк вырос с уровня 1,1400 до уровня 1,1480.
Б) В течение последующего часа уровень достиг 1,1580.
Еще одним примером может служить речь известного экономиста Бергстейна. В своей речи он констатировал ухудшение торгового баланса США и неоправдавшиеся ожидания, связанные с дополнительным бюджетом Японии. В итоге, в течение двух дней был зафиксирован катастрофический обвал японской Йены – с уровня 104,55 до уровня 97,15.
Весьма часто, особенно при существовании определенного экономического климата, речь того или иного лица может привести не только к изменению поведения той или иной валюты, но и кардинально изменить весь рынок.
5) Высказывания политических лидеров.
Высказывания, которые способны оказать влияние на ценовое поведение валют, фиксируются на различных докладах, саммитах, встречах, пресс-конференциях и т.д. Например, встреча «Большой семерки» либо пресс-конференция, тематика которой – обсуждение процентных ставок.
Информационные агентства (Bloomberg, Reuters и т.д.) внимательно отслеживают подобные выступления в режиме реального времени. По итогам выступлений формируются колонки самых горячих высказываний – так называемые «hot lines».
Данные высказывания по своей силе воздействия на рынок сравнивают с экономическими индикаторами. Как правило, такие параметры, как дата и время выступления, известны заранее. Таким образом, рынок готовится к этим событиям, и его участники пропагандируют политику «прогнозов и слухов» - что может быть сказано, и какова будет интерпретация сказанных слов. При этом нередки случаи, когда высказывания являются неожиданностью для рынка. В таких случаях возможно сильное движение курсов валют.
Например, после того, как было зафиксировано сенсационное сообщение, связанное с отставкой министра финансов Германии Оскара Лафонтена, евро (относительно доллара США) подорожало почти на 400 пунктов всего за 2 часа. Если те или иные выступления чреваты долгосрочными последствиями, то, соответственно, может иметь место формирование долгосрочных трендов. Например, дважды в год (зимняя и летняя сессия) все рынки внимательно отслеживают выступления главы ФРС перед двумя банковскими комитетами Конгресса США. Во время данных выступлений участниками рынка делаются попытки определить направление, связанное с возможным изменением процентных ставок в США. Следовательно, от интерпретации слов главы ФРС зависит установление того или иного тренда по доллару США.
Если рассматривать высказывания политических деятелей, то здесь имеет место такой термин, как «заговаривание курса». Это означает, что в определенный момент времени, когда курс национальной валюты имеет неблагоприятное для страны развитие, политические лидеры начинают искажать реальность с целью улучшить ситуацию. Благодаря авторитету политиков, им доверяют, а их слова представляют собой рычаг непосредственного воздействия на валютный рынок. Как правило, подобные высказывания наблюдаются в тот момент, когда тренд характеризуется сильным и долгосрочным движением в одну сторону. В связи с этим, после подобных выступлений, трейдеры могут принять решение «не искушать судьбу» и начнут процедуру закрытия существующих позиций. В итоге, данные мероприятия приведут к корректировке линии тренда.
Если курс на самом деле находится на критическом уровне, то кроме высказываний может применяться интервенция Центральных Банков. Интервенция является очень сильным инструментом воздействия на рынок – динамика курса может составить не одну сотню пунктов в направлении интервенции. При этом период изменений очень короткий – в некоторых случаях он составляет всего несколько минут. Кроме этого, в момент интервенции участники рынка опасаются открывать позиции в прежнем направлении. Подобное поведение может явиться причиной обвального движения валютного курса.
Огромную пользу в объединении всех важных событий и новостей в одном месте оказывает экономический календарь трейдера. В экономическом календаре представлено подробное описание новостей, а также время их публикации. Конечно, далеко не все новости играют важную роль, однако рынок учитывает каждую из них.
Выступления глав Центральных Банков, связанные с изменением процентных ставок и монетарной политикой, являются наиболее значимыми новостями. В момент снижения или повышения ставки рефинансирования наблюдается мощный толчок для той валюты, которая подвергается данным действиям. Заявления, связанные со смягчением либо ужесточением монетарной политики, также могут существенно «сдвинуть» курс в том или ином направлении.
Единственным недостатком подобных новостей является то, что они фиксируются весьма редко. Однако не следует отчаиваться. Имеются и другие новости, которые дают хорошее ценовое движение. Например, показатели безработицы в США, которые меняются очень медленно и являются весьма значимыми для рынка. Подобной статистики очень много и публикуется она каждый день. Применяют даже специальные методики торговли «на новостях». Это логично, предупрежден – значит вооружен.
На рынке Форекс можно выделить две категории трейдеров: трейдеры, которые ориентируются на долгосрочные колебания курсов валют, и трейдеры, делающие акцент на краткосрочные изменения. При прогнозировании модели поведения валют трейдеры, относящиеся к первой категории, используют методы так называемого фундаментального анализа. Сторонники второй группы используют направления технического анализа, то есть проводят анализ валютных курсов путем использования методов математического моделирования.
При фундаментальном анализе учитывается так называемое «субъективное влияние», то есть макроэкономические и политические факторы. Иными словами, фундаментальный анализ представляет собой тщательную оценку важных событий и новостей, происходящих в мировом сообществе. Фундаментальный анализ основан на изучении основополагающих тенденций развития государства, в том числе экономическая, финансовая, социальная и кредитная политика. Таким образом, происходит исследование фундаментальных факторов – факторов, оказывающих существенное влияние на образование цены (ценовые факторы).
Выше мы привели общую модель фундаментального анализа. А что же представляет собой фундаментальный анализ на валютном рынке Форекс? Фундаментальный анализ на рынке Форекс включает в себя комплекс методик, направленных на прогнозирование модели ценового поведения. Прогнозирование основывается на ситуации в стране, ведь именно государство является «хозяйкой» национальной валюты. На формирование цены оказывает влияние множество факторов, как геополитического, так внутриполитического характера. Следует подчеркнуть, что важные события в мире также являются сильным рычагом ценового изменения. Например, военные действия в Ираке очень сильно отразились не только на цене американского доллара, но и на цене других мировых валют. Таким образом, методики фундаментального анализа основаны на системной оценке состояния экономики ведущих мировых государств.
Каким образом вышеперечисленные факторы оказывают влияние на цену валют? В целом, всё достаточно просто, возможны следующие варианты:
1) Увеличение стоимостной оценки национальной валюты.
Как правило, рост национальной валюты основан на развитии экономики и увеличении депозитных ставок, которые устанавливает Национальный банк государства. В частности, экономическое развитие может являться следствием инвестиционных потоков в различные зоны экономики.
2) Уменьшение стоимостной оценки национальной валюты.
В большинстве случаев падение национальной валюты основано на экономическом регрессе, политической нестабильности, уменьшении депозитных ставок, устанавливаемых Национальным банком государства. В результате, величина инвестиционных потоков резко сокращается, так как инвесторы выводят денежные средства из страны. Основной итог – падение курса национальной валюты.
Если сформирован прогноз движения двух национальных валют, то мы без труда представим модель ценового поведения этой пары. Как правило, выделяют три подхода к торговле на рынке:
1) Схема краткосрочной торговли – сделки находятся в открытом состоянии не более нескольких дней.
2) Схема среднесрочной торговли – сделки находятся в открытом состоянии до нескольких недель или месяцев.
3) Схема долгосрочной торговли – период открытого состояния сделок может доходить до нескольких лет.
Что касается прогнозов поведения рынка, то и здесь классификация идентичная – выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные прогнозы. Методики фундаментального анализа являются оптимальными для долгосрочного и среднесрочного прогнозирования рынка. Это объясняется тем, что влияние фундаментальных факторов весьма сильно растянуто во времени.
Современный фундаментальный анализ включает в себя оценку следующих четырех групп факторов:
1) Группа политических факторов.
2) Группа экономических факторов.
3) Новости, ожидания и слухи.
4) Важные события непредвиденного характера (форс-мажор).
Новости представляют собой важные события, которые можно назвать фундаментальными точками при факторном анализе. Выделим классификацию новостей по критерию «Ожидаемость»:
1) Новости случайного и неожиданного характера.
Как правило, это новости политического либо природного направления, реже экономического. Например, резкие изменения в политической системе, конфликты, военные и стихийные бедствия.
2) Новости планируемого и ожидаемого характера.
В большинстве случаев это новости экономического направления, реже политического. Например, регулярные отчеты, предоставляемые Главой Министерства финансов; данные, которые фигурируют в утвержденных бюджетах; финансовая отчетность крупных предприятий и т.д.
Влияние группы экономических факторов основано на предположении, что национальная валюта представляет собой производную от экономического роста государства и её стоимостная оценка регулируется путем определенных экономических мероприятий. Например, путем изменения процентной ставки, которая устанавливается Национальным Банком страны.
В свою очередь, экономическая группа факторов может быть разделена на следующие подгруппы:
1) Отчеты, показывающие уровень экономического развития государства.
2) Результаты торговых переговоров.
3) Изменения в кредитно-денежной политике государства.
4) Протоколы заседаний Центрального Банка.
5) Выступления ведущих экономистов и аналитиков. Темы выступлений – анализ ситуации на валютном рынке, изменения в экономической политике, прогнозы экономической ситуации и т.д.
6) Заседания «большой семерки», экономических либо торговых коалиций.
7) Интервенции валют.
8) Информация по сопредельным рынкам (сырьевой и топливный рынки).
9) Спекулятивная политика на валютном рынке.
Рассмотрим вышеуказанные подгруппы более подробно.
1. Отчеты, показывающие уровень экономического развития государства.
Механизм влияния данной подгруппы основан на предположении о том, что стоимостная оценка любой валюты представляет собой производную от текущей ситуации в экономике конкретной страны. Стабильный рост экономики является неотъемлемым условием для привлечения в страну инвестиционных потоков. Соответственно, это приводит к увеличению спроса на национальную валюту государства, экономика которого привлекательна для инвесторов. Данная подгруппа включает в себя оценку торгового и платежного баланса, темпов инфляции, безработицы, валового национального продукта и т.д.
2. Результаты торговых переговоров.
Торговые переговоры представляют собой важную составную часть экономической политики любого государства. В частности, соотношение таких показателей, как импорт и экспорт, дает такую важную величину экономического развития, как торговый дефицит. Например, в США уже несколько лет наблюдается дефицит торгового баланса, что играет немалую роль в падении доллара США относительно европейской валюты. Результаты торговых переговоров немедленно отражаются на поведении рынка, причем в некоторых случаях имеют весьма широкий масштаб.
3. Протоколы заседаний Центрального Банка.
Основное направление деятельности Центрального Банка заключается в регулировании внутренней экономической ситуации в стране. Кроме этого, еще одной функцией Центрального Банка является регулировка внутренней и внешней стоимости валюты. По этой причине любое заседание комиссии Центрального Банка представляет собой важное событие для участников валютного рынка. Мероприятия по регулированию процентных ставок представляют собой один из основных способов, направленных на стимулирование либо, напротив, торможение экономического роста. Соответственно, следствием данных мероприятий является величина иностранных инвестиций и уровень привлекательности государственных облигаций. Именно эти два показателя оказывают наиболее сильное влияние на стоимостную оценку национальной валюты.
Существуют два пути участия (безучастия) Центрального Банка в формировании поведения валютного рынка. В случае если Центральный Банк определенной страны поддерживает политику «абсолютного невмешательства» в валюто-обменные операции (не производит покупку и продажу иностранной валюты на международном валютном рынке), то поведение внутренней валюты можно охарактеризовать как «свободное плавание». На практике подобная ситуация наблюдается очень редко. Страны, валюты которых имеют плавающие курсы, время от времени влияют на курс своей валюты путем операций с ней. В данном случае внутренняя валюта находится в состоянии «грязного плавания».
Для того чтобы производство развивалось и росло потребление государство должно заниматься регулированием курса валюты. На практике встречается прямое и косвенное регулирование. Косвенное регулирование осуществляется через денежную массу, находящуюся в обращении, уровень инфляции и т.д. Прямое регулирование включает в себя такие инструменты, как дисконтная политика и валютные интервенции, производимые на внешних валютных рынках.
Валютные интервенции наблюдаются в таких случаях, когда происходит резкий выброс либо резкое изъятие значительных валютных объемов с международного рынка. Выход Центрального Банка на платформу валютного рынка происходит через систему коммерческих банков. В связи с тем, что объемы весьма большие (миллиарды долларов), валютные интервенции представляют собой инструмент, который приводит к значительному движению валютных курсов.
Например, в 1998 году Центральным Банком Японии (Bank of Japan) было проведено несколько валютных интервенций, основной целью которых являлось предотвращение дальнейшего падения цены Йены относительно американского доллара. На рынок были выброшены объемы в несколько миллиардов долларов. Это вызвало значительное падение курса доллара относительно Йены. Следует подчеркнуть, что Центральные Банки различных государств могут проводить политику совместной интервенции на валютном рынке.
Если на определенной стадии экономического роста существует необходимость в девальвации (обесценении) национальной валюты, то государство формирует комплекс мероприятий, направленных на увеличение предложения своей валюты на международном рынке. Как правило, это достигается путем дополнительного выпуска (эмиссии) денежных знаков. В случае если возникла необходимость в увеличении стоимостной оценки денежной единицы, Центральный Банк вырабатывает мероприятия, направленные на скупку собственной валюты на международном валютном рынке. В большинстве случаев скупка собственной валюты осуществляется за счет иностранной валюты, которая находится в распоряжении Центрального Банка.
Центральный Банк контролирует уровень инфляции в стране и курс национальный валюты. В качестве инструментов контроля над данными показателями выступают три основные процентные ставки:
1) Учетная ставка (Discount rate). Учетная ставка представляет собой процентную ставку, под которую Центральный Банк осуществляет кредитование сектора коммерческих банков.
2) Ставка Репо (Repo rate). Ставка Репо представляет собой процентную ставку, которая применяется Центральным Банком при совершении операций с коммерческими банками и прочими кредитными учреждениями. Основное направление данных операций – покупка (учет) государственных казначейских обязательств. Используя данный инструмент контроля, Центральный Банк регулирует рынок ссудных капиталов.
3) Ломбардная ставка (Lombard rate). Ломбардная ставка представляет собой процентную ставку, которая используется Центральным Банком при выдаче кредитных ресурсов коммерческим банкам под залог объектов недвижимости и золотовалютных ценностей.
В случае уменьшения процентных ставок наблюдается рост деловой активности и увеличение уровня инфляции. При снижении процентных ставок происходит удешевление национальной валюты. В случае увеличения процентных ставок наблюдается снижение деловой активности, уменьшение уровня инфляции и удорожание национальной валюты. В настоящее время покупка и продажа иностранной валюты Центральными Банками продолжает оставаться наиболее актуальным методом воздействия на курс национальной валюты. Данный метод и носит название «валютной интервенции».
4) Выступления глав государств, глав Центральных Банков и ведущих аналитиков (тематика выступлений – реальная и потенциальная ситуация на рынке).
В большинстве случаев данный фактор находит немедленный отклик на рынке. Например, 29 сентября 1995 года Лумьер, управляющий Национальным Банком Швейцарии, выступил с речью о том, что Швейцария не заинтересована в силе собственной валюты. В результате, данное выступление явилось причиной резкого скачка швейцарского франка. Выделено две стадии роста швейцарской валюты после выступления:
А) В течение нескольких минут швейцарский франк вырос с уровня 1,1400 до уровня 1,1480.
Б) В течение последующего часа уровень достиг 1,1580.
Еще одним примером может служить речь известного экономиста Бергстейна. В своей речи он констатировал ухудшение торгового баланса США и неоправдавшиеся ожидания, связанные с дополнительным бюджетом Японии. В итоге, в течение двух дней был зафиксирован катастрофический обвал японской Йены – с уровня 104,55 до уровня 97,15.
Весьма часто, особенно при существовании определенного экономического климата, речь того или иного лица может привести не только к изменению поведения той или иной валюты, но и кардинально изменить весь рынок.
5) Высказывания политических лидеров.
Высказывания, которые способны оказать влияние на ценовое поведение валют, фиксируются на различных докладах, саммитах, встречах, пресс-конференциях и т.д. Например, встреча «Большой семерки» либо пресс-конференция, тематика которой – обсуждение процентных ставок.
Информационные агентства (Bloomberg, Reuters и т.д.) внимательно отслеживают подобные выступления в режиме реального времени. По итогам выступлений формируются колонки самых горячих высказываний – так называемые «hot lines».
Данные высказывания по своей силе воздействия на рынок сравнивают с экономическими индикаторами. Как правило, такие параметры, как дата и время выступления, известны заранее. Таким образом, рынок готовится к этим событиям, и его участники пропагандируют политику «прогнозов и слухов» - что может быть сказано, и какова будет интерпретация сказанных слов. При этом нередки случаи, когда высказывания являются неожиданностью для рынка. В таких случаях возможно сильное движение курсов валют.
Например, после того, как было зафиксировано сенсационное сообщение, связанное с отставкой министра финансов Германии Оскара Лафонтена, евро (относительно доллара США) подорожало почти на 400 пунктов всего за 2 часа. Если те или иные выступления чреваты долгосрочными последствиями, то, соответственно, может иметь место формирование долгосрочных трендов. Например, дважды в год (зимняя и летняя сессия) все рынки внимательно отслеживают выступления главы ФРС перед двумя банковскими комитетами Конгресса США. Во время данных выступлений участниками рынка делаются попытки определить направление, связанное с возможным изменением процентных ставок в США. Следовательно, от интерпретации слов главы ФРС зависит установление того или иного тренда по доллару США.
Если рассматривать высказывания политических деятелей, то здесь имеет место такой термин, как «заговаривание курса». Это означает, что в определенный момент времени, когда курс национальной валюты имеет неблагоприятное для страны развитие, политические лидеры начинают искажать реальность с целью улучшить ситуацию. Благодаря авторитету политиков, им доверяют, а их слова представляют собой рычаг непосредственного воздействия на валютный рынок. Как правило, подобные высказывания наблюдаются в тот момент, когда тренд характеризуется сильным и долгосрочным движением в одну сторону. В связи с этим, после подобных выступлений, трейдеры могут принять решение «не искушать судьбу» и начнут процедуру закрытия существующих позиций. В итоге, данные мероприятия приведут к корректировке линии тренда.
Если курс на самом деле находится на критическом уровне, то кроме высказываний может применяться интервенция Центральных Банков. Интервенция является очень сильным инструментом воздействия на рынок – динамика курса может составить не одну сотню пунктов в направлении интервенции. При этом период изменений очень короткий – в некоторых случаях он составляет всего несколько минут. Кроме этого, в момент интервенции участники рынка опасаются открывать позиции в прежнем направлении. Подобное поведение может явиться причиной обвального движения валютного курса.
Огромную пользу в объединении всех важных событий и новостей в одном месте оказывает экономический календарь трейдера. В экономическом календаре представлено подробное описание новостей, а также время их публикации. Конечно, далеко не все новости играют важную роль, однако рынок учитывает каждую из них.
Выступления глав Центральных Банков, связанные с изменением процентных ставок и монетарной политикой, являются наиболее значимыми новостями. В момент снижения или повышения ставки рефинансирования наблюдается мощный толчок для той валюты, которая подвергается данным действиям. Заявления, связанные со смягчением либо ужесточением монетарной политики, также могут существенно «сдвинуть» курс в том или ином направлении.
Единственным недостатком подобных новостей является то, что они фиксируются весьма редко. Однако не следует отчаиваться. Имеются и другие новости, которые дают хорошее ценовое движение. Например, показатели безработицы в США, которые меняются очень медленно и являются весьма значимыми для рынка. Подобной статистики очень много и публикуется она каждый день. Применяют даже специальные методики торговли «на новостях». Это логично, предупрежден – значит вооружен.
03.08.14 08:09 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Как действительно заработать на FOREX или, то о чем мало кто задумывается
Зависимость от чужих сигналов. Почему это плохо?
Во-первых, вы вынуждены подстраиваться под чей-то ритм жизни, а значит живете не своей жизнью. Если вы торгуете по сигналам, это не значит, что вы избежите проигрыша. Тот, кто дает вам сигналы, не может не ошибаться. Поэтому вы вынуждены ловить каждый сигнал, чтобы отыгрываться. Что может произойти, если не ловить каждый сигнал показано на примере ниже.
Пример:
Допустим, рассылка дает такие результаты:
1 2 3 4 5
+20 +50 -110 +35 +80
Допустим, вы действовали по первым четырем сигналам, а пятый так случилось, что пропустили. Вы можете взять калькулятор и подсчитать ваш итог при этом (-5 пт).
Во-вторых, вы теряете время, которое могли бы потратить на приобретение и развитие своих собственных навыков. Ведь, как свидетельствуют многие, судя по своему опыту – по-настоящему полезные навыки приходят только тогда, когда торгуешь своим умом и своими реальными деньгами.
В-третьих, вы теряете деньги. Допустим, рассылка выходит 20 раз в месяц. Стоимость выпуска 2 доллара. Как стало ясно из примера выше, пропускать выпуски нежелательно (можно попасть в полосу неудач и получить негативный результат, не смотря на общую положительную статистику рассылки). И вот вы отдаете 40 долларов в месяц, уповая на то, что ваш мессия в какой-то момент не опечатается или не перестанет давать сигналы.
Кстати, задумайтесь, если человек настолько уверен в себе, что взялся за деньги преподносить людям торговые сигналы, неужели ему будет недостаточно прибыли, которую он сможет получить от самостоятельной торговли? Зачем ему тогда возиться с рассылкой? Чувствуете подвох? Как вариант, таким людям не хватает уверенности в своих силах. Им страшно за свой депозит, но не страшно за чужой, поэтому своим источником дохода они выбирают именно Вас.
Почему большинство трейдеров FOREX проигрывают
Ответ прост – они принимают слишком большие риски (большое плечо), в надежде на сказочную прибыль, не желая при этом принимать тот факт, что везение не может сопровождать их постоянно. Если кто-то говорит, что сделал за месяц из пятидесяти долларов $500, это вполне может быть правдой. Также правдой будет то, что если этот человек не поменяет свои взгляды и продолжит торговать, он обязательно сделает из своих $500 – $0. Нужно быть готовым к неудачам.
Как не слить депозит
Одной из важнейших частей моей торговой системы является грамотное управление капиталом.
Сейчас я приведу некоторую статистику, в которой буду использовать такое понятие как Риск. Под Риском я подразумеваю количество % от ТЕКУЩЕГО депозита, которое теряется при заданном размере stop-loss.
Ведущие мировые биржевые трейдеры убедительно советуют, чтобы риск оставался в размере 2-6 %. Я не ведущий мировой трейдер, поэтому почти всегда стараюсь принимать минимальный риск – 2 %, что советую и вам (если вы конечно не один тех самых из выдающихся трейдеров).
ПРИМЕЧАНИЕ: После того, как размер вашего депозита изменился, размер лота также следует пересчитать исходя из правила двух процентов.
Немного статистики
Если пересчитывать лот после каждого изменения в депозите, то рискуя 10 % со ста долларов через, примерно, 45 неудачных сделок у вас остаётся один доллар.
Если не пересчитывать лот то всего десять неудачных сделок и ваш депозит погиб.
Вы, наверное, подумаете что 10 % это не такой уж и большой риск, раз можно проиграть 45 раз. Но следует отметить, что рискуя 10 % уже через 7 проигрышей вы теряете половину своего депозита!
А чтобы потерять половину депозита, рискуя 2 %, вам нужно проиграть 35 раз подряд. Почувствуйте разницу.
Если вы при регулярном пересчете риска в размере 2 % начнете с $1000, то на 115-м проигрыше у вас все еще будет оставаться $100.
ПРИМЕЧАНИЕ: Если ваш депозит невелик, а ДЦ не позволяет вам открывать сделку с таким риском, то имеет смысл открыть счет в другом ДЦ, где позволительны более мелкие лоты. Существуют, например, центовые счета. Если вы хотите уменьшить риск, ни в коем случае не уменьшайте stop-loss, уменьшайте размер лота взамен!
Может ли даже новичок проиграть 115 раз подряд? Казалось бы, это невозможно, но иногда такое случается: когда трейдер слишком часто совершает сделки и когда устанавливает слишком маленький уровень stop-loss.
Какой таймфрейм выбрать?
Как я уже говорил, следует избегать слишком частых сделок. Предсказать поведение цены внутри дня сложнее всего, особенно для новичков. Поймать такие движения тяжело и рискованно.
Лучшим выбором будет торговля по дневным графикам. Преимущества таковы:
- вам не нужно часами быть прикованным к компьютеру, щурясь в монитор,
- для анализа и совершения сделок достаточно нескольких минут в день,
- вы не устаёте,
- вы не расходуете свои нервы (поверьте – скальпинг, торговля внутри дня – психического здоровья вам уж точно не прибавят), а значит
- меньше шансов на помутнение мозгов и ошибку,
- риски значительно снижаются,
- у вас остается свободное время, которое вы можете потратить как захотите. Иными словами,
- вы остаетесь СВОБОДНЫМ.
Ошибки при выставлении stop-loss
Движение цены сопровождается мелкими колебаниями, которые невозможно предсказать. Обычно это 5-30 пт (зависит от валютной пары). Если устанавливать stop-loss в пределах этого шума, вы будете проигрывать почти всегда.
Лучше всего подходит усредненное значение ценовых колебаний за последнее время. Иногда для расчета размера stop-loss используют индикатор ATR, умноженный на какой-нибудь коэффициент, например, так: S/L=ATR(14)*1,5. Только такой подход можно считать правильным. Размером stop-loss ни в коем случае не должно быть ваше любимое число или округленное, приятное на вид число типа 50, 100.
Где лучше выйти из сделки? Какой устанавливать размер take-profit?
Опытные трейдеры советуют не ставить take-profit вообще. И это правильно.
Индикатор, который не позволит вам проигрывать. Точки входа. Уровень stop-loss
Таким индикатором является индикатор Ишимоку Кинко Хуо (далее ИИ). Говорят, что никто еще не получил отрицательный результат, работая с ИИ. Я выбрал этот индикатор и советую его вам, потому что это наиболее самодостаточный индикатор из всех существующих. Он показывает уровни поддержи/сопротивления, он подсказывает, где установить stop-loss, и когда лучше совершить сделку.
ИИ состоит из пяти линий. В терминале MetaTrader они обозначены такими цветами:
Tenkan-Sen – красный
Kijun-Sen – синий
Chinkou Span – зеленый
Senkou Span A – оранжевый
Senkou Span B – розовый
В дальнейшем я буду употреблять название цвета вместо названия линий.
Закрашенная область между оранжевой и розовой линией называется облаком.
Как мы знаем, лучшей точкой для входа является завершение коррекции какого-либо тренда. Но как определить тренд и точку, где должна завершиться коррекция?
Если цена находится выше облака, то тренд считается повышательным.
Если цена ниже облака – тренд понижательный.
Если цена вошла в облако, это значит неопределенность.
Восходящее или нисходящее облако в перспективе могут подсказывать о будущем поведении цены.
Я не буду распространяться обо всех возможностях ИИ, поскольку в своей торговой системе для меня важны только положение цены относительно двух линий – красной и синей. Именно у этих линий чаще всего завершаются коррекции. У красной – небольшие, у синей – сильные.
Итак сигнал на покупку образуется, если
цена выше облака
красная линия выше синей и направлена вверх
заметна коррекция вниз от восходящего движения
движение вниз замедлилось у одной из линий, цена развернулась там и уже прошла некоторое расстояние вверх
Stop-loss ставим на уровень ближайшей линии – синей или красной. Если эти линии близки друг к другу, лучше выбрать синюю – вероятности, что stop-loss будет задет – меньше.
С продажей всё то же, но наоборот.
На следующий день смотрим на сделку, и если она вышла в хороший плюс, переводим stop-loss на середину пройденного пути. Так можно держать одну сделку несколько дней, подтягивая stop-loss, пока не станут заметны признаки очередной коррекции.
При сильных и длительных движениях иногда лучше оставлять реальный stop-loss в безубытке, а пользоваться ментальным (вручную закрывать позицию тогда, когда цена в обратном направлении пересечет красную линию).
Пересечением считается пересечение линии уровнем закрытия на конец дня.
Если вы решили в какой-то момент закрыть сделку, то не следует открывать новую без появления и завершения коррекции. Не пытайтесь вскочить в убегающий поезд.
Возможно, вы захотите брать от ИИ еще больше сигналов, описание этих сигналов легко можно найти в Интернете. От одного следует предостеречь – не тратьте время на эксперименты с параметрами, вы только запутаете себя. Используйте стандартные, проверенные временем параметры (9, 26, 52).
Проще анализировать один таймфрейм – дневной.
Знание свечного анализа так же весьма помогает при работе на дневном графике.
Выводы:
Обычно те, кто говорят о том, что на форексе нет стабильности, а также те трейдеры, которые теряют депозит за депозитом, мало задумывались о тех принципах, которые я изложил.
Можно ли, торгуя по описанным выше принципам торговли слить свой депозит? Надеюсь, я смог убедить вас, что – однозначно нельзя. Пусть не быстро, но уверенно, вы сможете накапливать прибыль – от +2% до +30 % в месяц (+32% это наибольшее, что лично я зарабатывал за месяц с этой системой), что в любом случае лучше, чем ничего или, чем слив, который рано или поздно неизбежен при завышенных рисках.
Зависимость от чужих сигналов. Почему это плохо?
Во-первых, вы вынуждены подстраиваться под чей-то ритм жизни, а значит живете не своей жизнью. Если вы торгуете по сигналам, это не значит, что вы избежите проигрыша. Тот, кто дает вам сигналы, не может не ошибаться. Поэтому вы вынуждены ловить каждый сигнал, чтобы отыгрываться. Что может произойти, если не ловить каждый сигнал показано на примере ниже.
Пример:
Допустим, рассылка дает такие результаты:
1 2 3 4 5
+20 +50 -110 +35 +80
Допустим, вы действовали по первым четырем сигналам, а пятый так случилось, что пропустили. Вы можете взять калькулятор и подсчитать ваш итог при этом (-5 пт).
Во-вторых, вы теряете время, которое могли бы потратить на приобретение и развитие своих собственных навыков. Ведь, как свидетельствуют многие, судя по своему опыту – по-настоящему полезные навыки приходят только тогда, когда торгуешь своим умом и своими реальными деньгами.
В-третьих, вы теряете деньги. Допустим, рассылка выходит 20 раз в месяц. Стоимость выпуска 2 доллара. Как стало ясно из примера выше, пропускать выпуски нежелательно (можно попасть в полосу неудач и получить негативный результат, не смотря на общую положительную статистику рассылки). И вот вы отдаете 40 долларов в месяц, уповая на то, что ваш мессия в какой-то момент не опечатается или не перестанет давать сигналы.
Кстати, задумайтесь, если человек настолько уверен в себе, что взялся за деньги преподносить людям торговые сигналы, неужели ему будет недостаточно прибыли, которую он сможет получить от самостоятельной торговли? Зачем ему тогда возиться с рассылкой? Чувствуете подвох? Как вариант, таким людям не хватает уверенности в своих силах. Им страшно за свой депозит, но не страшно за чужой, поэтому своим источником дохода они выбирают именно Вас.
Почему большинство трейдеров FOREX проигрывают
Ответ прост – они принимают слишком большие риски (большое плечо), в надежде на сказочную прибыль, не желая при этом принимать тот факт, что везение не может сопровождать их постоянно. Если кто-то говорит, что сделал за месяц из пятидесяти долларов $500, это вполне может быть правдой. Также правдой будет то, что если этот человек не поменяет свои взгляды и продолжит торговать, он обязательно сделает из своих $500 – $0. Нужно быть готовым к неудачам.
Как не слить депозит
Одной из важнейших частей моей торговой системы является грамотное управление капиталом.
Сейчас я приведу некоторую статистику, в которой буду использовать такое понятие как Риск. Под Риском я подразумеваю количество % от ТЕКУЩЕГО депозита, которое теряется при заданном размере stop-loss.
Ведущие мировые биржевые трейдеры убедительно советуют, чтобы риск оставался в размере 2-6 %. Я не ведущий мировой трейдер, поэтому почти всегда стараюсь принимать минимальный риск – 2 %, что советую и вам (если вы конечно не один тех самых из выдающихся трейдеров).
ПРИМЕЧАНИЕ: После того, как размер вашего депозита изменился, размер лота также следует пересчитать исходя из правила двух процентов.
Немного статистики
Если пересчитывать лот после каждого изменения в депозите, то рискуя 10 % со ста долларов через, примерно, 45 неудачных сделок у вас остаётся один доллар.
Если не пересчитывать лот то всего десять неудачных сделок и ваш депозит погиб.
Вы, наверное, подумаете что 10 % это не такой уж и большой риск, раз можно проиграть 45 раз. Но следует отметить, что рискуя 10 % уже через 7 проигрышей вы теряете половину своего депозита!
А чтобы потерять половину депозита, рискуя 2 %, вам нужно проиграть 35 раз подряд. Почувствуйте разницу.
Если вы при регулярном пересчете риска в размере 2 % начнете с $1000, то на 115-м проигрыше у вас все еще будет оставаться $100.
ПРИМЕЧАНИЕ: Если ваш депозит невелик, а ДЦ не позволяет вам открывать сделку с таким риском, то имеет смысл открыть счет в другом ДЦ, где позволительны более мелкие лоты. Существуют, например, центовые счета. Если вы хотите уменьшить риск, ни в коем случае не уменьшайте stop-loss, уменьшайте размер лота взамен!
Может ли даже новичок проиграть 115 раз подряд? Казалось бы, это невозможно, но иногда такое случается: когда трейдер слишком часто совершает сделки и когда устанавливает слишком маленький уровень stop-loss.
Какой таймфрейм выбрать?
Как я уже говорил, следует избегать слишком частых сделок. Предсказать поведение цены внутри дня сложнее всего, особенно для новичков. Поймать такие движения тяжело и рискованно.
Лучшим выбором будет торговля по дневным графикам. Преимущества таковы:
- вам не нужно часами быть прикованным к компьютеру, щурясь в монитор,
- для анализа и совершения сделок достаточно нескольких минут в день,
- вы не устаёте,
- вы не расходуете свои нервы (поверьте – скальпинг, торговля внутри дня – психического здоровья вам уж точно не прибавят), а значит
- меньше шансов на помутнение мозгов и ошибку,
- риски значительно снижаются,
- у вас остается свободное время, которое вы можете потратить как захотите. Иными словами,
- вы остаетесь СВОБОДНЫМ.
Ошибки при выставлении stop-loss
Движение цены сопровождается мелкими колебаниями, которые невозможно предсказать. Обычно это 5-30 пт (зависит от валютной пары). Если устанавливать stop-loss в пределах этого шума, вы будете проигрывать почти всегда.
Лучше всего подходит усредненное значение ценовых колебаний за последнее время. Иногда для расчета размера stop-loss используют индикатор ATR, умноженный на какой-нибудь коэффициент, например, так: S/L=ATR(14)*1,5. Только такой подход можно считать правильным. Размером stop-loss ни в коем случае не должно быть ваше любимое число или округленное, приятное на вид число типа 50, 100.
Где лучше выйти из сделки? Какой устанавливать размер take-profit?
Опытные трейдеры советуют не ставить take-profit вообще. И это правильно.
Индикатор, который не позволит вам проигрывать. Точки входа. Уровень stop-loss
Таким индикатором является индикатор Ишимоку Кинко Хуо (далее ИИ). Говорят, что никто еще не получил отрицательный результат, работая с ИИ. Я выбрал этот индикатор и советую его вам, потому что это наиболее самодостаточный индикатор из всех существующих. Он показывает уровни поддержи/сопротивления, он подсказывает, где установить stop-loss, и когда лучше совершить сделку.
ИИ состоит из пяти линий. В терминале MetaTrader они обозначены такими цветами:
Tenkan-Sen – красный
Kijun-Sen – синий
Chinkou Span – зеленый
Senkou Span A – оранжевый
Senkou Span B – розовый
В дальнейшем я буду употреблять название цвета вместо названия линий.
Закрашенная область между оранжевой и розовой линией называется облаком.
Как мы знаем, лучшей точкой для входа является завершение коррекции какого-либо тренда. Но как определить тренд и точку, где должна завершиться коррекция?
Если цена находится выше облака, то тренд считается повышательным.
Если цена ниже облака – тренд понижательный.
Если цена вошла в облако, это значит неопределенность.
Восходящее или нисходящее облако в перспективе могут подсказывать о будущем поведении цены.
Я не буду распространяться обо всех возможностях ИИ, поскольку в своей торговой системе для меня важны только положение цены относительно двух линий – красной и синей. Именно у этих линий чаще всего завершаются коррекции. У красной – небольшие, у синей – сильные.
Итак сигнал на покупку образуется, если
цена выше облака
красная линия выше синей и направлена вверх
заметна коррекция вниз от восходящего движения
движение вниз замедлилось у одной из линий, цена развернулась там и уже прошла некоторое расстояние вверх
Stop-loss ставим на уровень ближайшей линии – синей или красной. Если эти линии близки друг к другу, лучше выбрать синюю – вероятности, что stop-loss будет задет – меньше.
С продажей всё то же, но наоборот.
На следующий день смотрим на сделку, и если она вышла в хороший плюс, переводим stop-loss на середину пройденного пути. Так можно держать одну сделку несколько дней, подтягивая stop-loss, пока не станут заметны признаки очередной коррекции.
При сильных и длительных движениях иногда лучше оставлять реальный stop-loss в безубытке, а пользоваться ментальным (вручную закрывать позицию тогда, когда цена в обратном направлении пересечет красную линию).
Пересечением считается пересечение линии уровнем закрытия на конец дня.
Если вы решили в какой-то момент закрыть сделку, то не следует открывать новую без появления и завершения коррекции. Не пытайтесь вскочить в убегающий поезд.
Возможно, вы захотите брать от ИИ еще больше сигналов, описание этих сигналов легко можно найти в Интернете. От одного следует предостеречь – не тратьте время на эксперименты с параметрами, вы только запутаете себя. Используйте стандартные, проверенные временем параметры (9, 26, 52).
Проще анализировать один таймфрейм – дневной.
Знание свечного анализа так же весьма помогает при работе на дневном графике.
Выводы:
Обычно те, кто говорят о том, что на форексе нет стабильности, а также те трейдеры, которые теряют депозит за депозитом, мало задумывались о тех принципах, которые я изложил.
Можно ли, торгуя по описанным выше принципам торговли слить свой депозит? Надеюсь, я смог убедить вас, что – однозначно нельзя. Пусть не быстро, но уверенно, вы сможете накапливать прибыль – от +2% до +30 % в месяц (+32% это наибольшее, что лично я зарабатывал за месяц с этой системой), что в любом случае лучше, чем ничего или, чем слив, который рано или поздно неизбежен при завышенных рисках.
03.08.14 08:10 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 02.08.14 08:53
Показатель занятости, как индикатор рынка Форекс
Показатель занятости, является важнейшим макро- экономическим индикатором. Состояние на рынке труда оказывает немалое влияние на национальную валюту любого государства. Особенную важность исследование занятости заслуживает в переходных этапах экономики, в частности, при переходе от экономического спада к возрождению. В виду значительности этих показателей, статистам цивилизованных стран приходится затрачивать большие средства для сбора данных и анализа рынка труда.
Трейдерам рынка «Форекс» надо следить за показателями занятости тех государств, которые являются основными участниками рынка. Особое внимание уделяется показателям занятости в Соединенных Штатах, потому, что доллар остается главной валютой на рынке «Форекс», а полученные новости по занятости обычно располагают значительным влиянием на кросс-курс валюты, связанной с долларом.
Движение трудоустроенного населения в США характеризуется двумя показателями:
Nonfarm payrolls – количество рабочих мест (без учета временных мест, связанных с сельским хозяйством), показатель затрагивает около 340000 фирм в 500 отраслях;
Household employment – это количество занятых человек среди любой группы людей, числом в 60000, имеющих разнообразные специальности.
Эти показатели характеризуют число рабочих мест и трудоустроенное население в США, они крайне важны для точного установления степени безработицы. Помимо этого, сам показатель Nonfarm payrolls крайне мощный индикатор для «Форекс», определяющий динамику уровня занятости в Америке. Его увеличение характеризует прирост занятости и повергает к увеличению курса доллара.
Степень показателя безработицы является стержневым показателем рынка труда. Выясняется этот показатель соотношением количества безработных к количеству всех трудоустроенных. Соответственно уровень безработицы тоже оказывает влияние на курс национальной валюты. Снижение безработицы ведет к росту валюты и наоборот. Помимо этого, уровень безработицы напрямую зависит от роста ВВП (закон Оукена), который также является одним из важных макроэкономических показателей. Увеличение уровня безработицы на 1% уменьшает темпы роста ВВП на 2%. Обыкновенно разбор уровня безработицы производят вместе с цифрами, воспроизводящими размер показателя Nonfarm payrolls.
Статистические данные по состоянию величины уровня безработицы в США и индикатор Nonfarm payrolls доступны с 08-30 по вашингтонскому (16-30 по московскому) времени в каждую первую пятницу месяца.
Начало экономического спада позволяет отследить показатель длительности рабочей недели. Если рабочая неделя сокращена, значит в стране экономический кризис.
Средний показатель почасовой оплаты труда помогает определить начало увеличения инфляции – резкое увеличение оплаты труда, обгоняющий производительность, указывает на начало роста инфляции.
Показатель занятости, является важнейшим макро- экономическим индикатором. Состояние на рынке труда оказывает немалое влияние на национальную валюту любого государства. Особенную важность исследование занятости заслуживает в переходных этапах экономики, в частности, при переходе от экономического спада к возрождению. В виду значительности этих показателей, статистам цивилизованных стран приходится затрачивать большие средства для сбора данных и анализа рынка труда.
Трейдерам рынка «Форекс» надо следить за показателями занятости тех государств, которые являются основными участниками рынка. Особое внимание уделяется показателям занятости в Соединенных Штатах, потому, что доллар остается главной валютой на рынке «Форекс», а полученные новости по занятости обычно располагают значительным влиянием на кросс-курс валюты, связанной с долларом.
Движение трудоустроенного населения в США характеризуется двумя показателями:
Nonfarm payrolls – количество рабочих мест (без учета временных мест, связанных с сельским хозяйством), показатель затрагивает около 340000 фирм в 500 отраслях;
Household employment – это количество занятых человек среди любой группы людей, числом в 60000, имеющих разнообразные специальности.
Эти показатели характеризуют число рабочих мест и трудоустроенное население в США, они крайне важны для точного установления степени безработицы. Помимо этого, сам показатель Nonfarm payrolls крайне мощный индикатор для «Форекс», определяющий динамику уровня занятости в Америке. Его увеличение характеризует прирост занятости и повергает к увеличению курса доллара.
Степень показателя безработицы является стержневым показателем рынка труда. Выясняется этот показатель соотношением количества безработных к количеству всех трудоустроенных. Соответственно уровень безработицы тоже оказывает влияние на курс национальной валюты. Снижение безработицы ведет к росту валюты и наоборот. Помимо этого, уровень безработицы напрямую зависит от роста ВВП (закон Оукена), который также является одним из важных макроэкономических показателей. Увеличение уровня безработицы на 1% уменьшает темпы роста ВВП на 2%. Обыкновенно разбор уровня безработицы производят вместе с цифрами, воспроизводящими размер показателя Nonfarm payrolls.
Статистические данные по состоянию величины уровня безработицы в США и индикатор Nonfarm payrolls доступны с 08-30 по вашингтонскому (16-30 по московскому) времени в каждую первую пятницу месяца.
Начало экономического спада позволяет отследить показатель длительности рабочей недели. Если рабочая неделя сокращена, значит в стране экономический кризис.
Средний показатель почасовой оплаты труда помогает определить начало увеличения инфляции – резкое увеличение оплаты труда, обгоняющий производительность, указывает на начало роста инфляции.
03.08.14 08:16 Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
Re: ☀☆☀Форекс\Форех☀☆☀
в ответ СерёгаФорекс 03.08.14 08:09
Кросс-курсы: общее описание
Доминирующий статус американского доллара привел к тому, что в большинстве случаев при разговоре о курсе валют имеют в виду поведение курса в зависимости от доллара. Иными словами, доллар стал фундаментальным индикатором поведения валют. Однако в некоторых ситуациях появляется необходимость, связанная с заключением сделки «напрямую» между другими валютами (без участия американского доллара).
Например, имеется потребность приобрести британские фунты в счет японских йен. В этой ситуации участник рынка делает запрос своему брокеру. Целью запроса является предоставление подобной валютной пары (британский фунт, японская йена) для совершения сделки. Валютные пары такого вида (с исключением доллара) называют кросс-курсами. В таких парах американский доллар отсутствует. В целом, любая валюта может быть приобретена за любую другую. По этой причине количество кросс-курсов очень велико (евро-йена, евро-франк, франк-йена и т. д.). Если анализировать разницу между кросс-курсом и обыкновенной валютой, то легко можно данную грань интерпретировать. Национальные валюты всегда характеризуются своим материальным и физическим воплощением (банкноты, монеты), а кросс-курсы иметь подобных характеристик не могут, так как не обладают таким свойством, как прямая национальная принадлежность.
Таким образом, котировка кросс-курсов не происходит напрямую, а рассчитывается через тот же самый американский доллар. Например, если существует необходимость определить кросс-курс «евро-йена», то происходит следующее: инвестор приобретает доллары в счет йен, исходя из текущего курса доллар-йена. После этого на сумму купленных долларов приобретается евро, исходя из текущего курса евро-доллар. Если представить эти операции в форме математической зависимости, то мы получим, что доллар в первой валютной паре будет стоять в числителе, а во второй – в знаменателе. Если опираться на правила школьной арифметики, то доллар можно сократить. Соответственно, то, что останется в формуле, и будет представлять собой кросс-курс «евро-йена».
Для того чтобы понять модель «поведения» кросс-курсов необходимо ответить на следующие вопросы:
1) Каким образом в кросс-курсе происходит определение взаимного расположения валют, то есть, какая валюта должна находиться в числителе, а какая в знаменателе? Вопрос весьма интересный и, можно сказать, многосторонний. Ведь кросс-курс может состоять из валют, как в прямой, так и в обратной котировке, причем в любом сочетании. Если в составе кросс-курса одна из валют находится в обратной котировке (фунт либо евро), а вторая – в прямой, то валюта, имеющая статус «обратной котировки», всегда будет расположена на первом месте (выступать так называемой валютой-лидером). Например, фунт-йена или евро-франк. В том случае если обе валюты, находящиеся в составе кросс-курса, будут обладать одной котировкой (прямой или обратной), то схема их взаимного расположения будет определяться с помощью исторически сложившегося сочетания. Например, евро-фунт. В данной паре обе валюты находятся в статусе «обратной котировки». Если рассматривать пару франк-йена, то здесь обе валюты имеют статус «прямой котировки». Сочетания пар, имеющих идентичные котировки, необходимо просто запомнить.
2) Каким кросс-курсы имеют наибольшие показатели ликвидности? Здесь необходимо подчеркнуть, что все кросс-курсы обладают низкой ликвидностью по сравнению с основными мировыми валютами. Кросс-курс «евро-фунт» имеет наибольший объем совершаемых сделок. Этот кросс-курс даже может котироваться напрямую, как автономная валюта. Всё зависит от показателей спроса и предложения на него.
3) Какой инструмент является более рискованным: работа с основными парами валют или кросс-курсами? Степень риска присуща, как торговле валютами, так и кросс-курсами. При этом здесь важно подчеркнуть, что если осуществляется торговля ведущими валютными парами, то мы можем опираться на фундаментальные тенденции мировой экономики. В данной ситуации работает индикатор связи между состоянием экономики США и экономики других мировых держав. Если ведется торговля кросс-курсами, то мы сможем опираться на поведение экономик только двух стран. Соответственно, информации будет меньше, и сделать корректный анализ будет сложнее.
4) Стоит ли использовать методики технического анализа, если значения котировок по кросс-курсам рассчитаны математическим путем? Здесь важно подчеркнуть, что кросс-курс, хоть и синтетическая, но всё-таки валюта. Следовательно, методики графического и технического анализа в кроссах используются точно так же, как и при оценке обыкновенных валютных пар. Вспомним один из фундаментальных постулатов теории Доу: торговля ликвидным товаром должна проходить с использованием примерно одинаковых инструментов.
Как правило, банки при котировке курсов используют так называемый метод двухсторонней котировки, то есть применяют как расчетный путь, так и рыночный. Например, пара евро-фунт котируется на площадках чикагской валютной биржи не расчетным путем, а рыночным, и вся модель торговли зависит от спроса и предложения, имеющихся на рынке. При этом важно подчеркнуть, что объем торгов на данных площадках незначительный. В целом, система кросс-курсов направлена на:
1) Облегчение процесса совершения сделок (для участников международной торговли).
2) Оптимизацию процесса формирования диверсифицированного валютного портфеля (для инвесторов).
При анализе и прогнозировании кросс-курсов валют применяются те же методики, что и при анализе основных курсов. В свою очередь, активизация торговли кросс-курсами оказывает влияние на модель торговли основными курсами валют. Например, в случае если евро активно покупают против английского фунта, канадского доллара либо швейцарского франка, то рост спроса на евро приведет к увеличению его стоимости по отношению к американскому доллару. При этом такие критерии, как сила и скорость удорожания евро, по отношению к разным валютам могут кардинально отличаться. Таким образом, оценка кросс-курсов играет важную роль при прогнозировании поведения основных курсов валют.
На рынке Форекс наибольшей значимостью и наибольшими объемами торгов обладают следующие кросс-курсы, включающие в себя основные твердые валюты: EUR/JPY, EUR/GBR, EUR/CHF. В некоторых случаях активность наблюдается и при торгах с такими кросс-курсами, как GBR/JPY и CHF/JPY. Даже при отсутствии возможности для проведения операций с кросс-курсами, вы всегда сможете совершить данные операции, используя модель отношения основных валют к доллару. Следует отметить, что у некоторых экзотических валют может вообще отсутствовать кросс-курс друг с другом. Следовательно, торговаться они будут только через американский доллар.
Доминирующий статус американского доллара привел к тому, что в большинстве случаев при разговоре о курсе валют имеют в виду поведение курса в зависимости от доллара. Иными словами, доллар стал фундаментальным индикатором поведения валют. Однако в некоторых ситуациях появляется необходимость, связанная с заключением сделки «напрямую» между другими валютами (без участия американского доллара).
Например, имеется потребность приобрести британские фунты в счет японских йен. В этой ситуации участник рынка делает запрос своему брокеру. Целью запроса является предоставление подобной валютной пары (британский фунт, японская йена) для совершения сделки. Валютные пары такого вида (с исключением доллара) называют кросс-курсами. В таких парах американский доллар отсутствует. В целом, любая валюта может быть приобретена за любую другую. По этой причине количество кросс-курсов очень велико (евро-йена, евро-франк, франк-йена и т. д.). Если анализировать разницу между кросс-курсом и обыкновенной валютой, то легко можно данную грань интерпретировать. Национальные валюты всегда характеризуются своим материальным и физическим воплощением (банкноты, монеты), а кросс-курсы иметь подобных характеристик не могут, так как не обладают таким свойством, как прямая национальная принадлежность.
Таким образом, котировка кросс-курсов не происходит напрямую, а рассчитывается через тот же самый американский доллар. Например, если существует необходимость определить кросс-курс «евро-йена», то происходит следующее: инвестор приобретает доллары в счет йен, исходя из текущего курса доллар-йена. После этого на сумму купленных долларов приобретается евро, исходя из текущего курса евро-доллар. Если представить эти операции в форме математической зависимости, то мы получим, что доллар в первой валютной паре будет стоять в числителе, а во второй – в знаменателе. Если опираться на правила школьной арифметики, то доллар можно сократить. Соответственно, то, что останется в формуле, и будет представлять собой кросс-курс «евро-йена».
Для того чтобы понять модель «поведения» кросс-курсов необходимо ответить на следующие вопросы:
1) Каким образом в кросс-курсе происходит определение взаимного расположения валют, то есть, какая валюта должна находиться в числителе, а какая в знаменателе? Вопрос весьма интересный и, можно сказать, многосторонний. Ведь кросс-курс может состоять из валют, как в прямой, так и в обратной котировке, причем в любом сочетании. Если в составе кросс-курса одна из валют находится в обратной котировке (фунт либо евро), а вторая – в прямой, то валюта, имеющая статус «обратной котировки», всегда будет расположена на первом месте (выступать так называемой валютой-лидером). Например, фунт-йена или евро-франк. В том случае если обе валюты, находящиеся в составе кросс-курса, будут обладать одной котировкой (прямой или обратной), то схема их взаимного расположения будет определяться с помощью исторически сложившегося сочетания. Например, евро-фунт. В данной паре обе валюты находятся в статусе «обратной котировки». Если рассматривать пару франк-йена, то здесь обе валюты имеют статус «прямой котировки». Сочетания пар, имеющих идентичные котировки, необходимо просто запомнить.
2) Каким кросс-курсы имеют наибольшие показатели ликвидности? Здесь необходимо подчеркнуть, что все кросс-курсы обладают низкой ликвидностью по сравнению с основными мировыми валютами. Кросс-курс «евро-фунт» имеет наибольший объем совершаемых сделок. Этот кросс-курс даже может котироваться напрямую, как автономная валюта. Всё зависит от показателей спроса и предложения на него.
3) Какой инструмент является более рискованным: работа с основными парами валют или кросс-курсами? Степень риска присуща, как торговле валютами, так и кросс-курсами. При этом здесь важно подчеркнуть, что если осуществляется торговля ведущими валютными парами, то мы можем опираться на фундаментальные тенденции мировой экономики. В данной ситуации работает индикатор связи между состоянием экономики США и экономики других мировых держав. Если ведется торговля кросс-курсами, то мы сможем опираться на поведение экономик только двух стран. Соответственно, информации будет меньше, и сделать корректный анализ будет сложнее.
4) Стоит ли использовать методики технического анализа, если значения котировок по кросс-курсам рассчитаны математическим путем? Здесь важно подчеркнуть, что кросс-курс, хоть и синтетическая, но всё-таки валюта. Следовательно, методики графического и технического анализа в кроссах используются точно так же, как и при оценке обыкновенных валютных пар. Вспомним один из фундаментальных постулатов теории Доу: торговля ликвидным товаром должна проходить с использованием примерно одинаковых инструментов.
Как правило, банки при котировке курсов используют так называемый метод двухсторонней котировки, то есть применяют как расчетный путь, так и рыночный. Например, пара евро-фунт котируется на площадках чикагской валютной биржи не расчетным путем, а рыночным, и вся модель торговли зависит от спроса и предложения, имеющихся на рынке. При этом важно подчеркнуть, что объем торгов на данных площадках незначительный. В целом, система кросс-курсов направлена на:
1) Облегчение процесса совершения сделок (для участников международной торговли).
2) Оптимизацию процесса формирования диверсифицированного валютного портфеля (для инвесторов).
При анализе и прогнозировании кросс-курсов валют применяются те же методики, что и при анализе основных курсов. В свою очередь, активизация торговли кросс-курсами оказывает влияние на модель торговли основными курсами валют. Например, в случае если евро активно покупают против английского фунта, канадского доллара либо швейцарского франка, то рост спроса на евро приведет к увеличению его стоимости по отношению к американскому доллару. При этом такие критерии, как сила и скорость удорожания евро, по отношению к разным валютам могут кардинально отличаться. Таким образом, оценка кросс-курсов играет важную роль при прогнозировании поведения основных курсов валют.
На рынке Форекс наибольшей значимостью и наибольшими объемами торгов обладают следующие кросс-курсы, включающие в себя основные твердые валюты: EUR/JPY, EUR/GBR, EUR/CHF. В некоторых случаях активность наблюдается и при торгах с такими кросс-курсами, как GBR/JPY и CHF/JPY. Даже при отсутствии возможности для проведения операций с кросс-курсами, вы всегда сможете совершить данные операции, используя модель отношения основных валют к доллару. Следует отметить, что у некоторых экзотических валют может вообще отсутствовать кросс-курс друг с другом. Следовательно, торговаться они будут только через американский доллар.
страниц: 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | (все)