Манящий Форекс 27.09.2009
Торговля на рынке Форекс привлекает сейчас, в связи с мировым кризисом, всё больше участников. Люди разных национальностей, вероисповеданий, культур и социальных слоёв, с энтузиазмом, азартом и надеждой вливаются в ряды частных трейдеров.
Значение глобального мирового межбанковского валютного рынка, на котором осуществляются валютные операции - Foreign Exchange Market – FOREX, трудно переоценить.
После отмены на Ямайкской конференции, состоявшейся в 1976 году «золотого стандарта» (эквивалента по которому валюты конвертировались), курс основных валют стал «плавающим», т.е. определяется спросом и предложением на ту или иную валюту. Это значительно повысило ликвидность валют, рынки стали более волатильны (изменчивы).
Возможность получить прибыль на изменчивой разнице курсов валют привлекла тысячи инвесторов и трейдеров на рынки валют, что значительно повлияло на рост мировой экономики.
С развитием Интернета и введением в 1986 г. маржинальной торговли (с использованием кредитного плеча), возможности частных трейдеров для участия в торгах валютой значительно расширилась.

Уже к 1987 г. объем торгов на Форекс повысился до 600 млрд долларов , в 1992 г. до 1 трлн долл. и стабилизировался на уровне в 1,5 трлн долл. к 2000 г.
По данным исследований организации Bank for International Settlements (BIS) в 2007 г. объёмы ежедневной торговли валютой достигли 3.2 триллионов долларов в день.
Сейчас, по разным оценкам, эта цифра приблизилась к 4 триллионам долларов в день.
Хотя, основные объёмы валютных операций, конечно, приходятся на крупные мировые банки, инвестиционные фонды и компании.

Мировой рынок FOREX это виртуальное понятие, у него нет конкретного местоположения. Вся торговля ведётся через компьютерные терминалы и по телефону. FOREX никогда не «спит» (за исключением выходных дней), так как по всему земному шару последовательно открываются и закрываются торговые сессии на биржах Австралии, Японии, Гонконга, Германии, Великобритании, США.

Львиная доля сделок на FOREX приходится на основные валютные пары – EUR/ USD (евро к американскому доллару), GBP/ USD (фунт к американскому доллару), USD/ JPY (американский доллар к йене).
При электронной торговле валютой в различных торговых терминалах заметно, что котировки (цена валюты) отличаются на несколько пунктов.
Это связано со спецификой мирового валютного рынка. Ведь торговля ведётся одновременно на разных биржевых площадках. Поэтому данные о цене валют обрабатываются и усредняются специальными компаниями-поставщиками котировок.
Частные трейдеры, обладающие небольшими средствами, в основном, ведут торговлю через многочисленных посредников – брокеров, банки, дилинговые центры.
Такие мелкие сделки посредник обычно не имеет возможности выводить на прямой рынок. Сделки объединяются или перекрываются на внутреннем счёте компаний.
В последнее время, благодаря развитию информационной базы, квалификация частных трейдеров значительно возросла.
Однако, большинство тредейдеров-одиночек теряют свои средства и разочаровываются в торговле. Тем не менее, привлекательная реклама многочисленных посредников, оказывающих FOREX-услуги, обеспечивает стабильный приток новичков, желающих испытать себя на валютном рынке.
Процветает бизнес обучающих услуг, и торговых сигналов, который ведут люди, зачастую сами не умеющие прибыльно торговать.
Трейдеров-профессионалов единицы и они, как правило, непубличны.
Те, кто прошёл через испытания, разочарования, потери и нашёл свой способ торговли, бывают награждены стабильной прибылью.
Как правило, она не такая сказочная, как мечтается сначала, потому что приходит понимание – рынок всегда прав. Под него можно подстроиться, но те, кто с ним воюют – проигрывают всегда.
В последние годы посредники предоставляют частным трейдерам всё больше возможностей для торговли не только валютой, но другими инструментами – товарными фьючерсами, акциями, облигациями. Но эти рынки на порядок менее популярны, чем FOREX.
В России предоставление FOREX-услуг относительно молодой бизнес, а потому ещё довольно дикий, имеет слабую законодательную базу. Права частных трейдеров защищены символически только общественной организацией под названием КРОУФР. Эта организация объединяет несколько ДЦ (дилинговых центров) и частных трейдеров, и её решения носят рекомендательный характер, и совсем необязательны для исполнения для тех ДЦ и брокеров, которые в неё не входят.
Конфликты между трейдерами и компаниями предоставляющими FOREX-услуги нередки. Конечно, чаще всего конфликт разруливается в пользу компании. Отстоять свои права сложно, потому что большинство компаний являются оффшорными (т.е. зарегистрированы в оффшорных зонах за рубежом). Такой бизнес очень прибыльный, так как не облагается налогами.
Начинающему частному трейдеру зачастую сложно сориентироваться при выборе компании-посредника. В долгоживущей компании бизнес и сервис более налажен, но это не гарантия от конфликтов из-за котировок, вывода средств, исполнения торговых ордеров (приказов).
Сейчас в Россию приходят зарубежные компании, специализирующиеся на брокерских услугах. У некоторых репутация очень солидная, но и денежные требования для открытия счёта более высокие.
Также недостаточно чётко урегулирован вопрос с налогообложением частных трейдеров в России. Не смотря на то, что логически вытекает, что прибыль трейдера должна облагаться налогом в 13%, налоговые инспекторы вольно трактуют законодательную базу.
По действующему российскому законодательству FOREX определяется как внебиржевой неорганизованный рынок , поэтому объектом налогообложения являются исключительно прибыльные сделки. При этом общий баланс с убыточными сделками не учитывается.
Например, если вы заработали 1 миллион долларов, а потом его «слили» (зафиксировали убытки на эту же сумму), по закону вы должны заплатить налог с этого миллиона.
Некоторые ДЦ и брокеры, чтобы цивилизованно легализовать работу трейдеров проводят их сделки через биржу «Санкт Петербург», тогда сделки регистрируются, как биржевые и налогом облагается общая сумма прибыли.
Общеизвестно, что торговля на валютных рынках очень рискованна. Этот риск часто недооценивается новичками, которые имея недостаточный опыт торговли на учебном демо счёте, самонадеянно переходят к торговле на реальные деньги.
FOREX манит, обещая «золотой дождь», но жестокая реальность рынков быстро отрезвляет, и заставляет понять, что трейдинг это напряжённая работа, занимающая много времени, требующая средств, внимания и хладнокровия.

Вероника Толсты

Тёплая маржа 12.10.2009
Слово «маржа» стало, в некотором роде, нарицательным в сленге трейдеров. Даже новичку понятно, что возможности «большой маржи» это хорошо.
Так что же такое маржа и почему условия маржинальной торговли принимают миллионы трейдеров по всему миру?
Маржинальная торговля, в общем-то, стала сравнительно недавно возможна для больших масс трейдеров , с 1986 года.
Margin trading – это торговля с использованием кредита, который предоставляет торговый посредник (дилинговый центр, брокер, банк). Для получения такого кредита необходимо внести маржу - страховую, залоговую сумму (или гарантийный депозит), обеспечивающую кредит. Чем больше денежных возможностей для предоставления маржи, тем бОльший кредит можно получить для совершения сделки.
Причём, получаемая для проведения сделки сумма кредита, в несколько раз превышает размер залога - маржи.
Кредитование сделок позволило участвовать в торгах трейдерам с небольшими денежными средствами.
Если такой кредит предоставлен более чем на сутки, то обычно компания берёт определённый процент за его использование.
Соотношение между суммой залога (маржой) и размером выделяемого в кредит капитала называется кредитным плечом.
Маржинальные условия, например 1:100 означают, что в залог необходимо оставить маржу, составляющую 1% от предоставляемых средств.
Чем больше денежных возможностей у трейдера для предоставления залога (маржи), тем большую сумму он может получить в кредит для совершения сделки.
Если сделка оказывается убыточной, то при достижении критического уровня (например, половина маржи), сделка может быть закрыта брокером принудительно. Предупреждение о таких действиях называют маржин-колл . Margin call это обращение брокера о необходимости пополнить сумму залога (маржи).
При маржинальной торговле надо учитывать, что, конечно , предоставление кредитного плеча помогает получить более высокую прибыль, но и риски потерять также большую сумму очень высоки.
Чтобы минимизировать риски, трейдеры совершают сделки частью лота.
Лот на FOREX это объём торгуемой валюты в конкретной сделке, с учётом кредитного плеча.
Стандартным считается лот в сумме 100 000 базовых единиц, и обозначается как 1.
Многие компании предоставляют возможность торговать мини и микро лотами (их ещё называют дробными лотам).
Граница между мини и микро лотом достаточно чёткая. Если открываемая позиция меньше стандартного лота не более чем в 10 раз, то это мини лот. Например: 0.7, 0.35, 0.1 и т.п. А если размер ещё меньше, то тогда это уже микро лот: 0.09, 0,05, 0.01. Как правило, в зарубежных компаниях минимальным является мини лот 0.1, а в подавляющем большинстве отечественных - микро лот 0.01.
Если вы, например, хотите открыть 1 стандартный лот, сколько залоговых денег вам понадобиться, при использовании различного кредитного плеча?
Маржинальные требования можно рассчитать по простой формуле:
Плечо | Формула расчета | Необходимая сумма |
1:33 | 100 000 / 33 | 3030 |
1:50 | 100 000 / 50 | 2000 |
1:100 | 100 000 / 100 | 1000 |
1:200 | 100 000 / 200 | 500 |
Некоторые компании предоставляют возможность торговать с плечом 1:500, но при этом, как правило, ограничивается объём торгуемой валюты - только до 1 лота и ниже.
Чем выше плечо, тем меньше нужно маржи для открытия сделки.
Когда депозит небольшой, то использование большого плеча снижает сумму залога и позволяет высвободившиеся деньги пустить на поддержание позиций.
Например, вы покупаете 0,1 стандартного лота пары USD/CHF (мини лот). При плече 1:50, маржа составит $200, тогда как при 1:200 всего $50. Разница составляет $150, которые будут совсем не лишними при активном внутридневном трейдинге.

Формируя рыночный приказ (ордер) для совершения сделки, всегда необходимо внимательно выставлять объём сделки.
При увеличении лота маржинальные требования увеличиваются.
Вероника Толстых

Мультиколлинеарность в техническом анализе 07.02.2010
Понятия коллинеарности и мультиколлинеарности
Коллинеарность (collinearity) – это математический термин, первоначально относящийся к векторному анализу и афинной геометрии.
Два вектора называются коллинеарными, если они лежат на параллельных прямых или на одной прямой. Иногда используется синоним — «параллельные» векторы. Коллинеарные векторы могут быть одинаково направлены («сонаправлены») или противоположно направлены (в последнем случае их иногда называют «антиколлинеарными» или «антипараллельными»).
Данные критерии коллинеарности позволяют определить это понятие для векторов, понимаемых не в геометрическом смысле, а как элементы произвольного линейного пространства.
В свою очередь, мультиколлинеарность (multicollinearity) – это термин математической статистики, используемый для обозначения тесной корреляционной взаимосвязи между отбираемыми для анализа факторов, совместно воздействующими на общий результат. Эта связь затрудняет оценивание параметров регрессии, в частности, при анализе эконометрических моделей.
Таким образом, термин «коллинеарность» описывает линейную связь между двумя независимыми переменными, тогда как мультиколлинеарность – между многими. Последний термин введен Нобелевским лауреатом Рагнаром Фришем [1] (на фото).
Мультиколлинеарность является проблемой также и в техническом анализе. Она возникает, когда мы, не осознавая того, используем информацию одного и того же типа более чем один раз. Техническим аналитикам следует остерегаться использования технических индикаторов, которые в действительности показывают информацию одного и того же типа.
Как отметил Джон Боллинджер (John Bollinger): "Главнейшее правило для успешного использования технического анализа требует избегать мультиколлинеарности между индикаторами. Мультиколлинеарности - это просто повторный учет одной и той же информации. Использование четырех разных индикаторов, каждый из которых является производной одной серии цен закрытия для подтверждения друг друга – это превосходный пример."
Существование мультиколлинеарности является серьезной проблемой в техническом анализе, когда Ваши деньги поставлены на карту. Суть проблемы в том, что поскольку коллинеарные переменные приводят к избыточной однотипной информации, аналитик может недооценить значимость других параметров в той степени, в которой они того заслуживают. Серьезной проблемой является и то, что иногда мультиколлинеарность сложно обнаружить.
Ищем мультиколлинеарность
Рассмотрим рис. 1

Рис. 1
Несложно заметить, что хотя в некоторых деталях графики RSI и CCI отличаются друг от друга, однако в целом они отображают одну и ту же информацию. Вершины на графике RSI соответствуют пиковым значениям на графике CCI, впадины на графике RSI соответствуют аналогичным впадинам на графике CCI.
Это неудивительно, поскольку и RSI, и CCI относятся к одной группе технических индикаторов, называемой «Momentum» и характеризующей отношение текущей цены к цене или диапазону цен за некий прошедший период. Очевидно, что одновременное использование нескольких индикаторов из данной группы не добавит точности и надежности техническому прогнозу.
В этой связи перед нами встает задача категоризации существующих технических индикаторов, чтобы избежать многократного использования однотипной информации. Для некоторых наиболее распространенных индикаторов такая категоризация приведена ниже.

Самый простой и при этом самый надежный способ быстро определить коллинеарность между индикаторами – это построить их график. Если в основном подъемы и падения соответствуют одним зонам, разница несущественна и они коллинеарны. В этом случае Вам следует использовать лишь один из них. (Другие способы нахождения коллинеарности – вычислить корреляцию между результирующими наборами данных или просто проанализировать формулы расчета индикаторов).
Пример коллинеарных индикаторов уже приводился выше (см. рис. 1). На рис. 2 можно видеть хороший пример неколлинеарных индикаторов. Эти индикаторы не схожи, и когда они интерпретируются корректно, то каждый из них дает различную информацию. В большинстве случаев это оказывается более полезным подходом в техническом анализе.

Рис. 2
Вывод:
Если Вы случайным образом выбрали индикаторы для проведения технического анализа (либо ориентировались в своем выборе на рекомендации сомнительных источников), то Вы почти наверняка попали в ловушку мультиколлинеарности, т.е. использования множественных индикаторов, которые все вместе говорят об одном и том же. Они не дают Вам в действительности какой-либо дополнительной информации, а напротив, разрушают общий взгляд на рынок и делают его однобоким. Не следует искать подтверждения сигналов между коллинеарными индикаторами, это вводит в заблуждение.
Примечания:
[1] ФРИШ, РАГНАР (Frisch, Ragnar) (1985–1973), норвежский экономист, удостоенный в 1969 (совместно с Я.Тинбергеном) Нобелевской премии по экономике. Родился в Осло 3 марта 1895. Окончил университет Осло, продолжил образование во Франции и США. В 1926 получил степень доктора в университете Осло, с 1931 – профессор и директор Института социальной экономики и статистики университета Осло. В годы Второй мировой войны, при нацистском режиме, находился в заключении. Являлся советником по экономике при правительствах Индии и Египта. В университете создал собственную школу (среди его учеников Т.Хаавельмо и Л.Йогансен). В 1933–1955 был редактором журнала «Эконометрика». Ушел в отставку в 1965.
Вадим Шумилов, к.т.н.,
a.k.a. DrShumilofф

Графические техники Алана Эндрюса - Один частный случай 06.07.2009
В этой статье нам хотелось бы подробно рассмотреть один частный случай работы с вилами Эндрюса. Эта ситуация возникает на рынке достаточно часто, чтобы уделить ей отдельную статью.
Рассмотрим рис. 1. На дневном графике евродоллара можно видеть, как цена движется вверх, вплотную прижимаясь к нижней линии вил Эндрюса. Временами цена выходит за границы нижней линии, но цены закрытия свечей все-таки удерживаются внутри вил.



Рис. 1
Данная ситуация для трейдера, работающего по методам Эндрюса, достаточно неприятна. С одной стороны, мы видим отличный восходящий тренд, к которому явно надо присоединяться. Однако, характер поведения цены показывает, что она не испытывает особого желания отрываться от нижней линии и достигать Срединной Линии, к которой, согласно теории Алана Эндрюса, она должна стремиться. Если цена и дальше будет двигаться вдоль нижней линии Вил (заметим, что обычно в подобных случаях именно так и происходит), то мы даже приблизительно не можем предположить, когда это восходящее движение закончится и где нам ставить тейк-профит.
Для решения этой задачи нам пришлось бы использовать иные методы, не связанные с именем Алана Эндрюса – такие, как вычисление фибо-уровней, подсчет волн по теории Эллиота и т.д., либо выход по банальному трейлинг-стопу.

Патрик Микула [1] выделяет подобную ситуацию в отдельную главу в своей книге и дает следующую рекомендацию. Если цена движется вплотную вдоль нижней линии Вил на бычьем рынке, либо вдоль верхней линии Вил на медвежьем рынке, то при первом же закрытии ценового бара за границами Вил Эндрюса, мы открываем позицию в направлении пробоя.
Автор данной рекомендации не указывает, что будет являться ближайшим целевым уровнем такого движения в направлении пробоя. Следуя общей логике правил Алана Эндрюса, мы полагаем, что после пробоя цена должна дойти как минимум до уровня последнего отбоя от линии Вил Эндрюса.
На рис. 2 можно видеть, что после пробоя нижней линии Вил Эндрюса цена доходит до уровня 1.3831, на котором был ее последний разворот в направлении бычьего тренда после коррекции. Этот уровень успешно достигнут и преодолен.

Рис. 2
Тем не менее, наши исследования показывают, что в данной ситуации значительно эффективнее использовать иную тактику. Когда мы видим, что цена движется вплотную вдоль нижней линии Вил на бычьем рынке, либо вдоль верхней линии Вил на медвежьем рынке, то это является надежным критерием того, что данное движение должно быть описано с помощью Shiff-вил или их модификаций. Это правило эффективно работает независимо от того, является ли данное движение импульсом или коррекцией.
Рассмотрим рис. 3. На этом графике классические Вилы показаны пунктирной линией, а красным цветом изображены Shiff-вилы. Несложно заметить, что эти вилы практически идеально описывают ценовое движение валютной пары. Особенно важно, что в этом случае мы точно знаем, где будут расположены точки снятия прибыли.

Рис. 3
Еще один пример аналогичной ситуации показан на рис. 4. Здесь мы также можем видеть, что после построения Вил Эндрюса цена движется вдоль нижней границы Вил. Это сигнал к тому, что необходимо использовать Shiff-вилы.

Рис. 4
На рис. 5 мы можем видеть, что модифицированные Shiff-вилы описывают ценовое движение с хорошей точностью.

Рис. 5
Вадим Шумилов, к.т.н.
aka DrShumilofф

Графические техники Алана Эндрюса - Избегаем высокорискованных входов 12.07.2009
В данной статье мы рассмотрим важный аспект работы с Вилами Эндрюса, который может оказаться очень полезным для правильного выбора разворотных точек. Хотя вопрос выбора разворотных точек разбирался в одной из первых статей нашего цикла, в настоящей статье мы рассмотрим его совсем с другой точки зрения.

Рассмотрим рис. 1. Является ли наблюдаемый разворот на фибо-уровне 76.4 окончанием коррекции и возобновлением бычьего тренда? Если да, то является ли он подходящим местом для разворотной точки С Вил Эндрюса? Очевидно, что именно от правильности выбора разворотных точек при построении Вил Эндрюса в первую очередь зависит, будет ли с большой вероятностью достигнут целевой уровень для снятия прибыли (поскольку при корректном построении Вил Эндрюса, как мы помним, это происходит в 80% случаев).
Итак, можем ли мы строить Вилы Эндрюса в данном случае? Мы можем видеть, что произошел отбой от хоть и не самого важного, но все-таки уровня Фибоначчи, а кроме того, нисходящее движение выглядит классическим зигзагом a-b-c, что позволяет нам предположить окончание коррекции.

Рис. 1
И все-таки мы можем видеть на рис. 2, что Срединная линия в этом случае не была достигнута. Поскольку мы вошли бы после длинной бычьей свечи, а вышли бы, скорее всего, при пробое нижней линии Вил Эндрюса на закрытии медвежьей свечи, то данная сделка оказалась бы убыточной. Правда, мы могли бы сразу после этого войти в короткую сделку и закрыться примерно на уровне 129.55 (около уровня точки С). В данном случае нам повезло – мы сработали бы приблизительно «в безубыток». Значительно чаще, к сожалению, «безубытка» в таких случаях не получается.

Рис. 2
На рис. 3 можно видеть, что лишь следующий отбой оказался действительно подходящим для разворотной точки С и построения Вил Эндрюса.

Рис. 3
Поскольку мы хотим избегать потерь в результате неудачных входов, то очень правильным является вопрос: можем ли мы как-то прогнозировать удачность достижения Срединной линии и просто не входить в сделку в том случае, если шансы на успех невелики?
Для ответа на этот вопрос посмотрим на рис. 4. Не правда ли, насколько яснее стала ситуация даже без комментариев с нашей стороны?


Рис. 4.
График объемов уверенно отвергает потенциальный разворот на уровне 38.2 (рис. 4, область 1), не менее уверенно отвергает и потенциальный разворот на уровне 76.4 (рис. 4, область 2). Лишь на психологическом уровне 129.3 объемы убедительно зашкаливают (рис. 4, область 3), подтверждая массовое снятие прибыли, что придает цене достаточный импульс не только для достижения Срединной Линии, но и верхней линии Вил.
Для удобства интерпретации данных по объему можно использовать 2 полезных дополнительных инструмента, кроме собственно графика объемов. Во-первых, это скользящая средняя, построенная по значениям объемов. Во-вторых, это осциллятор нормализованного объема (рис. 5).

Рис. 5
Скользящая средняя позволяет с достаточной степенью надежности определить, можно ли объем считать достаточно высоким, или же он ниже среднего за период. Попробуйте для начала использовать простую скользящую среднюю с периодом 10 – 15, обязательно уточняя параметры и тип средней для более точной подстройки под ваши торговые инструменты и таймфреймы.
Осциллятор нормализованного объема [1], являющийся нашей авторской разработкой, позволяет с большей степенью удобства визуализации представить эту же информацию в виде нормализованной гистограммы. Столбцы гистограммы представляют собой отношение объема текущего бара к среднему значению объема за рассматриваемый период, выраженное в процентах. Если объем на данном баре меньше среднего за период, то на гистограмме выводится столбец ниже нуля. Если объем больше среднего за период, то столбец будет выше нуля. Столбцы дополнительно раскрашиваются для удобства быстрого анализа: синий столбец – значение объема ниже среднего, темно-зеленый – объем немного больше среднего, светло-зеленый – объем более, чем на 38.2% превышает средний, желтый – объем более, чем на 62.8% превышает средний, красный – объем экстремален, превышает средний более чем на 100%.
Другой пример неудачных Вил Эндрюса представлен на рисунке 6. Выбор разворотных точек для построения Вил Эндрюса выглядит по всем показателям совершенно корректным. Однако объемы не подтверждают разворот в точке С. На графике мы видим снижение объемов далеко за уровень скользящей средней (см. рис. 6, область 1), а гистограмма нормализованного объема безнадежно посинела (см. рис. 6, область 2). И хотя при использовании постоянно подтягиваемого узкого стопа данная сделка могла бы принести немного прибыли, осторожный трейдер предпочтет в данном случае остаться вне рынка. Пытаться ловить каждое ценовое движение - удел дилетантов.

Рис. 6
Еще один пример неудачных Вил приведен на рисунке 7. Как и в предыдущем случае, мы можем видеть, что разворот не поддержан ростом объемов. Это значит, что на данном уровне нет ничего такого, что могло бы придать цене достаточный импульс для дальнейшего движения. Как следствие, нисходящее движение переходит в скучный флет.


Рис. 7
На рис. 8 мы можем видеть как пример «слабого» разворота, не поддержанного объемами (см. рис. 8, область 1), так и замечательный разворот при формировании фигуры «двойное дно», которому объемы придали достаточный импульс для достижения Срединной линии (см. рис. 8, область 2).

Рис. 8.
В заключение заметим, что данный метод лучше всего работает для сравнительно небольших ТФ – от пятиминутных до часовых графиков. И конечно, он не является «Граалем». Высокий объем повышает шанс на успех, но не гарантирует его. В то же время, встречаются серьезные развороты, которые при этом не сопровождаются существенным ростом объемов.
Окончание следует…
Вадим Шумилов, к.т.н.
aka DrShumiloфф

Японские свечи - Теоретические этюды
Свечные модели в контексте графика
Свечные модели в контексте графика 17.01.2011
Главной ошибкой свечного подхода является изолированная интерпретация той или иной модели. Любая свечная конфигурация должна рассматриваться в контексте всего графика, и прежде всего тенденции.
Например, на бычьем тренде недельного графика EUR/USD формируется отчётливая медвежья модель, да ещё с приличным подтверждением. Желание рискнуть и поймать разворот нередко оборачивается разочарованием.
Максимум на что можно рассчитывать в такой ситуации - коррекция до середины сведённой белой свечи.

Тот же график в более крупном масштабе наглядно иллюстрирует, что истинный разворот состоялся только после свечной формации, которая включает "пакет" разворотных свечей и моделей.

Однако даже разворотный "пакет" рассматриваемый изолированно от контекста графика может сыграть злую шутку.
На дневном графике EUR/USD, можно определить разворотный свечной "пакет", включающий разворотные модели, восходящее мощное "окно" и разворотную формацию. Однако, если на графике не отмечены старые "окна", можно не заметить ловушку. Старое "окно" хоть и невелико, но уже оказывало многодневное сопротивление.

И в данном примере "пакет разбился" о "старое окно" и основная тенденция продолжилась.
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Свечные модели в контексте графика 2 24.01.2011
Свечные модели в контексте графика
Окна нередко выступают в роли сильного уровня поддержки/сопротивления. Поэтому даже при наличии "пакета" принимать торговые решения лучше учитывая расположение старых и новых "окон".

На графике EUR/USD пакет разворотных медвежьих моделей мог бы быть признаком разворота, если бы не старое, довольно широкое "окно", оказавшее мощную поддержку.
Продажи, когда на пути цены такие "окна" очень рискованны.

Также график EUR/USD, но уже недельный. Когда сформировалось "харами" и "медвежье поглощение", могло показаться, что медведи настроены решительно. Однако если взглянуть на белую свечу предшествующую медвежьим моделям и сравнить длину её тела с предыдущими свечами, можно определить отчётливое ускорение.
Цена открытия свечи ускорения оказала поддержку и движение вверх продолжилось.
Галина Борисенко

Японские свечи - Теоретические этюды
Торговля по свечам 1
Торговля по свечам 31.01.2011
Примеры и схемы торговли по японским свечам уже описывались и озвучивались в "Теоретических этюдах" в контексте некоторых моделей.
"Завеса из тёмных облаков" (видео).
Чем мельче график, тем труднее ориентироваться по свечам. Наиболее удобны для торговли графики Н4, но надо учитывать, что время закрытия 4 часовых свечей различается в разных терминалах.

Подробнее о времени во Введении в свечной анализ2.

Пример торговли по свечам на графике EUR/USD Н4. На уровне скользящей сформировался разворотный "пакет". Закрыто восходящее "окно". После пробития верхней зоны старого "окна" возможно открытия 1 ордера на продажу. Однако учитывая, что старые "окна" часто становятся сильными уровнями поддержки/сопротивления, возможно открытие 2 ордера на продажу, после пробития нижнего уровня "окна".
Выход из сделки после формирования разворотного бычьего "пакета". Способы перемещения уровня SL подробно изложены в вышеупомянутом видео "Завеса из тёмных облаков" (видео).

Наиболее удобно вести долгосрочные сделки по дневным графикам. Однако, отчётливые торговые сигналы иногда приходится ждать неделями. Длительность такой сделки может достигать месяца и больше.
В примере после бычьего "пакета" и свечной формации "Сковорода" наметилась бычья тенденция. Однако на пути цены оказалось старое "окно", которое оказывало длительное сопротивление цене. Открытие сделки в таких условиях предпочтительнее после пробития ценой верхнего уровня "окна".
Уровень SL установлен под длинную белую свечу. Дополнительные сделки можно открывать после повторных пробитий уровня "окна".
Галина Борисенко

Торговля по свечам 2 04.04.2011
Торговля по свечам
Торговля по свечам не имеет единого алгоритма и зависит от конкретной графической ситуации, расположения и характера моделей, "окон", важных уровней поддержки/сопротивления.
Предыдущие примеры торговли основывались на графиках Н4. Рассмотрим торговлю по свечам на графиках Н1.

На часовом графике EUR/USD у минимума бычий "пакет". Свеча "молот" получила подтверждение, что является основанием для открытия сделки - первый Buy. Ограничительный SL устанавливается под открытие подтверждающей свечи.
Формирование второй сильной бычьей свечи - основание для второго ордера Buy. При этом SL устанавливается под середину подтверждающей свечи, туда же подтягивается предыдущий SL.
После формирования сильной бычьей модели "три белых солдата" необходимо дождаться подтверждения. После того, как оно сформировалось, открываем третью сделку Buy. Все SL подтягиваем под третьего "солдата".
Восходящее "окно"сильный бычий признак, но SL лучше устанавливать ниже уровня "дожи", на случай неполного "закрытия окна". Когда цена окончательно "оторвётся" от "окна", его сначала нижний, а потом верхний уровень можно использовать для промежуточного SL.
Сделки закрываются или вручную, после образования "падающей звезды", "пинцета" и подтверждения, или после срабатывания промежуточного SL.
Рассмотрим пример торговли также на часовом графике, но при формированияя медвежьего "пакета".

"Пинцет" сначала получил слабое подтверждение, и только после подтверждения "двух ворон", а также модели близкой к "три метода" возможно открытие первой сделки на продажу.
SL также устанавливается выше открытия подтверждающей свечи. После завершения локальной коррекции - второй ордер.
Сделки можно закрывать вручную после образования бычьих моделей. Корректировать SL безопаснее по уровням открытия длинных чёрных свечей.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Торговля по свечам 3 11.04.2011
В предыдущих этюдах были представлены примеры среднесрочной торговли по свечам на графиках Н1-Н4.
Мне часто задавали вопрос, а можно ли торговать используя свечи, на более мелких ТФ.
На мой взгляд, торговля на мелких ТФ более рискованна, свечи и модели на некоторых инструментах сильно деформированы.
Однако, например, на EUR/USD М5 свечи выглядят стандартно для валютного рынка и торговля на них возможна.
Рассмотри пример краткосрочной покупки после формирования серии свечей "молот" и сильного бычьего подтверждения.

Открытие сделки возможно после закрытия подтверждающей свечи. Вторую сделку на покупку можно открывать после формирования бычьей модели продолжения "три метода".
Ограничивающий риски SL выставляется под нижние тени "молотов". По ходу сделки необходимо корректировать SL под уровени длинных белых свечей (или их середины).
Сделки на мелких ТФ требуют постоянного мониторинга, в данном случае - закрытие сделки вручную после медвежьего "пинцета" и двух медвежьих "поглощений".
В следующем примере также на графике М5, после формирования медвежьих свечей и моделей, а также сильного медвежьего подтверждения, можно открывать ордер на продажу.

Ограничивающий риски SL устанавливается выше максимума моделей, а затем корректируется в течении сделки под уровни открытия длинных чёрных свечей.
Закрытие сделки после "молота" с подтверждение. Не смотря на то, что движение вниз ещё несколько продолжилось, такой выход из сделки обоснован.
Галина Борисенко

Методы Price Action - Введение 13.07.2009
Введение
Наверное, многие из трейдеров, путешествуя по интернету, встречали это понятие: Price Action (читается «Прайс Экшн»). Одни считают эти техники едва ли не Граалем, другие - китайской грамотой. Так что же такое Price Action на самом деле?
Термин Price Action в переводе с английского означает просто «ценовое движение» или «движение цены». Так уж сложилось, что под этим термином понимают метод анализа рынка, включающий в себя как анализ трендового движения в целом, так и анализ отдельных баровых формаций. Метод не исключает использование индикаторов, однако, как правило, эти индикаторы используются нестандартно. А многие трейдеры, использующие Price Action в торговле, обходятся и вовсе без них.
Давайте подробнее рассмотрим основы Price Action.
Основные понятия и определения
Здесь мы рассмотрим некоторые основные термины, которые используются трейдерами, работающими по РА. Некоторые из этих терминов будут в дальнейшем изложены более подробно.
Паттерн – повторяющаяся баровая комбинация. Различают простые (состоящие из 1-3 баров) паттерны и сложные (состоящие из 4 и более баров).
PPZ – price pivot zone – зона разворота цен. Это горизонтальная линия, на которой происходила и происходит смена уровней поддержки/сопротивления. Т.е., например, в прошлом она служила поддержкой, сейчас выступает сопротивлением, а в будущем может быть как тем, так и другим. Подробнее будет рассмотрена позже.
BEB – bearish bar – медвежий бар. Бар, открытие которого находится возле максимума (или совпадает с ним), а закрытие возле минимума (или совпадает с ним). Как правило, является широкодиапазонным баром.
BUB – bullish bar – бычий бар. Бар, открытие которого находится возле минимума (или совпадает с ним), а закрытие возле максимума (или совпадает с ним). Как правило, является широкодиапазонным баром.
Затор – общее название для флетовых участков. Различают несколько разновидностей: траффик (пробка), полка, бесформенный флет. Подробнее будут рассмотрены позже.
Анализ тренда
Как правило, большинство систем, объединённых понятием Price Action, являются трендовыми. Мы тоже будем часто употреблять это понятие, поэтому давайте освежим в памяти что же это такое.
Тренд – общее направление тенденции изменения цен на рынке. Различают восходящий и нисходящий тренды.
Восходящий (бычий) тренд (рис.1) – характеризуется ростом цен. Выглядит как последовательность восходящих пиков и впадин. Т.е. цена в процессе своего движения устанавливает более высокие максимумы (обозначены на рисунке синими стрелками) и более высокие минимумы (обозначены на рисунке красными стрелками).


Рис.1
Нисходящий (медвежий) тренд (рис.2) – характеризуется снижением цен. Выглядит как последовательность снижающихся пиков и впадин. Т.е. цена в процессе своего движения устанавливает более низкие максимумы (обозначены синими стрелками) и более низкие минимумы (обозначены красными стрелками).

Рис.2
Итак, отличительной особенностью трендовых участков является изменение высоты последовательных пиков и впадин.
Анализ тренда, или как его ещё называют анализ пиков и впадин, занимает важнейшее место в РА. Ибо он может подсказать не только место для покупки или продажи с наименьшим риском и наибольшей отдачей, но и место для снятия максимально возможной прибыли. Кроме того, он может подсказать нам дальнейшие поведение цены, в частности момент, когда цена намеревается сменить направление движения. Рассмотрим два наиболее простых и часто встречающихся паттернов разворота. Дальше будут рассмотрены ещё несколько, но для начала остановимся на этих двух.
Все, описанное ниже, относится к ситуации, когда происходит смена нисходящего тренда на восходящий. Для смены восходящего на нисходящий переверните монитор :) .
Итак, цена, снижаясь устанавливает новый минимум. Обозначим его L. Далее следует откат, после которого цена возобновляет движение в первоначальном направлении. Полученную вершину обозначим Н. Новое нисходящее движение, однако, не достигает уровня предыдущего минимума и цена опять разворачивается вверх, образуя более высокий минимум. Обозначим его HL1. Цена, пробив уровень вершины Н, образует новую вершину. Обозначим её НН. Закончив коррекцию, цена образует основание, которое выше предыдущего. Обозначим его HL2. Пробой вершины HH подтверждает смену тренда (рис.3).

Рис.3
Второй паттерн. Цена, снижаясь устанавливает новый минимум. Обозначим его L. Далее, откатываясь, образует вершину H. После этого цена возобновляет нисходящее движение, пробивая уровень основания L и образуя новое, более низкое основание. Обозначим его LL. После этого цена начинает двигаться вверх и пробивает уровень вершины Н, устанавливая новый максимум, обозначенный нами HH. Далее следует коррекция, которая не достигает уровня предыдущего минимума LL. Новый минимум обозначим HL. После этого цена возобновляет восходящее движение, пробивая уровень вершины HH, что служит подтверждением смены тренда (рис.4).

Рис.4
Продолжение следует...
Владимир Лапшин (a.k.a. Владимир109)

Методы Price Action - Заторы 20.07.2009
Заторы
В этот раз речь пойдёт о заторах. Напомню, что так в Price Action принято называть флетовые участки. Заторы условно принято делить на:
• «Пробка» - два или более баров, располагающихся перед текущим. Подробнее будет рассмотрен ниже.
• «Полка» - состоит из 4-10 баров. Отличается от предыдущего формой, шириной и правилами идентификации. Подробнее будет рассмотрена ниже.
• «Бесформенный флет» - количество баров не ограничено, не имеет чётких границ. Подробнее будет рассмотрен ниже.
Заторы занимают важное место в анализе по методу Price Action, потому что могут использоваться:
• как места для поиска сетапов на вход, или, наоборот, на выход;
• как места для снятия части прибыли, или, наоборот доливки;
• как место начала предполагаемой коррекции, или разворота.
Теперь давайте подробнее рассмотрим разновидности заторов.
«Пробка»
Такое название выбрано из-за формы этого участка. Цена как-бы «закупоривается» в очень узком промежутке на какое-то время. По сути - это несколько идущих подряд баров, находящихся на одном ценовом уровне. См. рис.1.

Рис.1
На рисунке овалами отмечены типичные «пробки». Ширина пробки определяется разницей между самым высоким максимумом и самым низким минимумом баров, составляющих «пробку».
«Полка»
Это небольшой (строго 4-10 баров) флетовый участок, возникающий только в установившемся тренде. Т.е. цена как бы передыхает перед очередным рывком. Отличительной особенностью «полки» является её «прямоугольность». Другими словами по вершинам и основаниям баров, образующих эту формацию можно провести чёткие границы, образующие прямоугольник. Ещё одной отличительной особенностью полки является наличие двух одинаковых вершин и двух одинаковых оснований. Причём, эти вершины и основания должны разделяться между собой хотя бы одним баром. См. рис.2

Рис.2
На рис.2 приведено схематическое изображение формации «полка». Заметим, что наличие и одинаковых вершин, и одинаковых оснований является непременным условием для правильной квалификации этого паттерна. В чистом виде встречается довольно редко, что затрудняет правильную идентификацию. Данный паттерн может сам по себе быть использован как сетап для входа.
«Бесформенный флет»
Как уже было сказано, данная формация не имеет чётких границ или правил идентификации. Ширина такой формации может колебаться от нескольких десятков, до нескольких сотен пунктов, что вполне позволяет работать в ней от краёв внутрь. Может быть как горизонтальным, так и наклонным.
Типичный «представитель» такой формации показан на рис. 3. Как видно из рисунка, флет не имеет чёткой верхней и нижней границы, однако его ширина позволяет опытному трейдеру, играя от краёв внутрь, немного заработать.

Рис.3
Теперь давайте рассмотрим, по каким признакам мы можем предположить, что на рынке формируется затор. Они же помогут нам, взглянув на график, с большой долей вероятности сказать трендовый участок графика перед нами, или флетовый.
Признаки заторов
1. После трендового участка, оканчивающегося достаточно большой свечёй (баром), возникает насколько свечек (баров), теснящихся в её пределах. Такая свеча называется «измерительной». Её максимум и минимум образуют условные границы намечающегося диапазона. Когда внутри такой свечи образуются 4 свечки, можем считать, что затор обозначился. Причём, не важно где будут находиться максимумы и минимумы внутренних свечек, главное, чтобы их тела находились внутри диапазона «измерительной» свечки.
2. Цена перестаёт устанавливать новые максимумы и минимумы, а начинает топтаться на месте. На графике мы в это время наблюдаем ранонаправленные бары или разноцветные свечи.
3. Возникновение двух подряд «волчков» или «дожи» (нейтральных баров).
4. «Перекрывающиеся» откаты.
5. Свечи (бары) со слишком длинными тенями, или вообще без теней.
6. Сильно «перекрывающиеся» свечи (бары). Т.е. ситуация, когда первая свеча (бар) перекрывает третью, пятая – восьмую и т.д.
Кроме того, вероятность возникновения заторов повышается:
• После свечи (бара) с необычно большим диапазоном. Обычно, после образования такой свечи (бара), цена образует откат. Часто весьма значительный. Этот откат может принять форму затора.
• После того, как цена образовала разрыв (гэп). Особенно осторожным надо быть, если этот гэп образуется после выходных. Цена, стремясь его заполнить, очень часто образует затор.
• Когда цена находится на уровне, где раньше она уже образовывала затор. Уровни недавних заторов становятся своего рода зонами (уровнями) поддержки/сопротивления.
• Перед выходом новостей. Нередко можно видеть, как цена «болтатется» в диапазоне, ожидая выхода важной новости.
Продолжение следует….
Владимир Лапшин (a.k.a. Владимир109)

Фрактальные формации Общее понятие фрактала и фрактальных формаций 18.05.2009
Позвольте начать с определения понятия фрактал, которое зачастую среди трейдерского сообщества вызывает споры и противоречия, ибо для большинства трейдеров оно несет в себе смысл, не соответствующий общепринятому в научном мире. Понятие фрактал в его научном смысле было впервые введено известным французским математиком Бенуа Мандельбротом и означает особый математический объект, который обладает свойством дробности (отсюда и название – фрактал от латинского слова fractus). По своей сути оно означает некоторую геометрическую фигуру с дробной размерностью, состоящую из бесконечного количества подобных ей самой частей, вложенных друг в друга. Ниже на рисунке приведен пример такого фрактала:


Рис 1. Внешний вид фрактала в его научном понимании
Тем не менее, большинство трейдеров, знакомых с трудами Билла Вильямса («Торговый хаос» и «Новые направления биржевой торговли»), придают фракталам совершенно иной смысл, отличный от указанного выше. Под этим термином Билл Вильямс понимал некоторую графическую модель, состоящую из пяти баров, центральный из которых имеет самый высокий максимум (фрактал наверх) или самый низкий минимум (фрактал вниз). Для многих не совсем очевидна причина такого названия, но, тем не менее, на сегодняшний день фрактал является широко известным и общепринятым понятием среди трейдеров. Для более общего понимания и возможности дальнейшего полноценного изучения темы, предлагаю ввести более расширенное определение фрактала на основе терминологии введенной Томасом Демарком, который дал определение локальных экстремумов. Итак под фракталом мы будем понимать точку Демарка произвольного порядка (общепринятое значение соответствует n = 2), то есть такую графическую модель, в которой левее и правее центрального бара находится n баров, чьи максимумы находятся ниже максимумов этого бара, или, соответственно, чьи минимумы находятся выше минимумов данного бара. На рисунке ниже приведены примеры фракталов различной размерности:

Рис 2. Фракталы различных размерностей на рынке
На данном рисунке малиновым цветом изображены классические фракталы размерности 2, синим цветом изображены фракталы размерности 5 и зеленым – размерности 10. Для построения был использован разработанный мною индикатор для платформы MT4, ссылку на который можно найти в конце статьи.
До сих пор остается неясным, почему Билл Вильямс рассматривал именно фракталы размерности 2, возможно он вкладывал в это какой-то особый смысл или это соответствовало результатам его исследований в данной теме, но мне это кажется некоторым ограничением, которое может скрыть от нас какие-либо нюансы, связанные с изучением фрактальных формаций на рынке. По своей сути фрактал означает разворот движения цены в рамках определенного промежутка времени. Оглядываясь на теорию волн Эллиотта, можно сказать, что из этого следует тот факт, что фрактал любой размерности всегда является концом волны определенной степени. Но в волновой теории нет четкого понятия времени, фактически оно там отсутствует, поскольку зачастую волны младших степеней по длительности могут быть существенно больше волн старших степеней. Поэтому нельзя сказать, что фракталы более высоких размерностей будут обязательно соответствовать концам волн более высоких степеней, но все же вероятность этого повышается. Поэтому и предлагаю в рамках цикла статей, посвященного изучению фрактальных формаций понятие фрактала расширить и рассматривать его с учетом различных размерностей, но базовой из которых тем не менее считать 2.
Введем также новое понятие, являющееся более общим случаем рассмотренного термина фрактал, а именно ассиметричный фрактал. Асимметричным фракталом будем называть такую графическую модель с размерностями l и r, в которой левее (размерность l) и правее (размерность r) центрального бара находится соответственно l и r баров, чьи максимумы находятся ниже максимумов этого бара или, соответственно, чьи минимумы находятся выше минимумов данного бара. На рисунке ниже приведены примеры асимметричных фракталов различной размерности:

Рис 3. Асимметричные фракталы
На данном рисунке малиновым цветом изображены асимметричные фракталы размерности 1-2, синим цветом изображены фракталы размерности 3-5 и зеленым – размерности 7-10.
Попробуем разобраться, почему имеет смысл рассматривать асимметричные фракталы и нельзя обойтись одними лишь классическими фракталами. Как уже отмечалось ранее, суть проблемы в том, что в волновой теории Эллиотта нету времени, хотя и некоторыми исследователями (например, Ричардом Своннелом) делались попытки статистически определить временные соотношения волн по Фибоначчи, но до сих пор эта методика не получила серьезного распространения, ибо каких-либо четких правил или временных ограничений в волновой теории нет. Фрактал, как мы упоминали ранее и про это писал еще сам Билл Вильямс, всегда определяют конец и начало смежных волн определенных степеней (не обязательно одинаковых). Это означает, что продолжительности во времени левой или правой волны фрактала могут отличаться и в таком случае классический фрактал может не появиться и из-за этого и возникнет несоответствие волновой и фрактальной структур. Нам же желательно получить такую конфигурацию фракталов, при которой волновая и фрактальная структура будут практически идентичны или достаточно полноценно соотносится между собой. Только в этом случае можно ждать какой-то результативности от систем, основанных на фракталах и фрактальных формациях, ведь по сути они должны отражать сглаженные волновые модели (например комплект заходных волн 1-2). Поэтому при изучении данной темы в качестве основы для исследования будут рассматриваться различные варианты классических и ассиметричных фракталов переменной размерности для более четкого понимания рынка.
Рассмотрим теперь понятие таймфрейма фрактала, которое во всем дальнейшем исследовании будет играть весьма существенную роль. Под таймфреймом фрактала будем понимать такой наибольший из рассматриваемых таймфрейм, на котором заданный фрактал еще не исчезает. То есть по сути, определяя таймфрейм фрактала, мы определяем уровень разворотной силы данного фрактала – ведь чем на более старшем ТФ он появился, тем вероятно для более старшей степени волны он соответствует. Очевидно при этом, что с развитием ситуации на рынке, таймфреймы различных фракталов буду динамически меняться от меньшего к большему. На рисунке ниже приведены примеры фракталов для различных таймфреймов:

Рис 4. Фракталы с различных таймфреймов.
На рисунке таймфреймы всех фракталов выделены соответствующим цветом и хорошо видно, как фракталы с более крупных таймфреймов соответствуют волнам более старших степеней.
Теперь, когда мы полностью определились с понятием фрактала и его модификациями, можно начать рассмотрение фрактальных формаций. Прежде, чем мы это сделаем, попробуем разобраться, почему нам это нужно. Одиночный фрактал, как мы отмечали ранее, является концом волны определенной степени, но узнать заранее по одиночном фракталу какой именно степени не представляется возможным. Да, фрактал сигнализирует разворот, но неизвестно разворот какой степени. Конечно, при рассмотрении фрактала более высокой размерности можно с некоторой долей вероятности говорить о конце волны более старшей степени (собственно некоторые трейдеры так и делают в рамках различных стратегий), но в любом случае данный подход обречен на неудачу. Поэтому в рассмотрение следует принять более надежную конструкцию, состоящую из определенного набора последовательных одиночных фракталов, по сути – паттерн, который мы будем именовать фрактальной формацией или сокращенно ФФ. В связи с тем, что мы будем рассматривать различные типы фракталов (определенной размерности, классические и асимметричные и фракталы с разных таймфреймов) будем выделять атомарные и комплексные ФФ. Под атомарной фрактальной формацией будем понимать такую ФФ, в которой четко задана последовательность фракталов. При этом в случае если где-либо внутри такой ФФ появляется незаданный в конфигурации фрактал, то она не считается верной ФФ и во время поиска и торговли просто игнорируется. Под комплексной мы будем понимать такую ФФ, между фракталами которой могут появиться иные фракталы (скажем, более мелких размерностей или с младших таймфреймов). В рамках данного цикла статей мы будем рассматривать как те, так и другие виды ФФ, ибо в каждом конкретном случае каждая из них будет нести свой особенный смысл.
Александр Калиновский
Ресурсы:
1. Индикатор фракталов с различных ТФ с возможностью отображения асимметричных фракталов:
http://elliottwave.ru/index.php?automodule=blog&blogid=27&cat=22

Camarilla Equation в приложении к рынку FOREX - Часть 1 22.12.2008
Немного истории
Где-то в конце восьмидесятых, малоизвестный тогда трейдер Ник Стот (Nick Stott), работавший на рынке облигаций, начал замечать, что во внутридневных ценовых движениях курсов облигаций существовали определенные устойчивые паттерны, появляющиеся каждый день и отличающиеся только своим масштабом.
Ник собрал большое количество дневных графиков и долгими ночами анализировал их, пытаясь формализовать свои смутные ощущения в виде простой и ясной статистической модели. Усилия Ника увенчались успехом: в 1989 году он публикует результаты своих исследований. «Я был сам поражен», - говорил позднее Ник Стот в одном из своих немногих интервью, - «как хорошо и последовательно это работало, причем на самых различных инструментах… На мой взгляд, это очень похоже на «золотую середину» трейдинга» [1].
Свою систему Ник Стот назвал Camarilla Equation. Камарилья, как сообщает нам словарь, это группа тайных влиятельных советников. Термин вошёл в обиход при испанском короле Фердинанде VII, в царствование которого его приближённые, фактически правившие страной, стали заседать в небольшой комнате - преддверии более обширного королевского помещения. Википедия добавляет, что позже название Камарилья стало нарицательным и означает группу придворных, старающихся влиять на ход событий скрытыми интригами, наушничеством, доносами и т. п. Таким образом, название системы говорит нам о том, что полученные с ее помощью сведения подобны по своей важности секретной аутсайдерской информации. Позднее мы увидим, что при грамотном ее использовании это в какой-то мере действительно так.
Отметим важный факт. Большинство популярных систем и методов классического теханализа изначально разрабатывались для дневных и недельных графиков, и потому наиболее надежно работают на больших таймфреймах. В противоположность этому, Camarilla Equation с самого начала создавалась именно для описания внутридневного поведения цен и идеально подходит для внутридневного трейдинга, который всегда рассматривался как весьма рискованный. Camarilla Equation способна изменить это мнение.
Формальное описание системы
Фактически, Camarilla Equation – это изначально 8, а в более поздних модификациях – 10 уровней, для вычисления которых используются открытие, закрытия, максимум и минимум вчерашней сессии, а также набор рекомендаций, как торговать, используя эти уровни. Уровни разбиты на две группы. Первая группа строится вниз от цены закрытия вчерашнего дня, обозначается буквой L (от “Low”) и нумеруется от 1 до 5. Аналогично, вторая группа уровней строится вверх от цены закрытия вчерашнего дня, обозначается буквой H (правильно, от “High“) и также нумеруется от 1 до 5. Заметим, что уровни 1 и 2 имеют сравнительно небольшое значение и потому часто исключаются из рассмотрения, в том числе и нами. А вот уровни L5 и H5, напротив, из рассмотрения исключать категорически нельзя, хотя ряд источников именно так и поступает (см. напр. [2], [3] и др.).
Уровни Camarilla Equation расчитываются по следующим формулам:
H1= close + (high-low)*1.1 /12
H2= close + (high-low)*1.1 /6
H3= close + (high-low)*1.1 /4
H4= close + (high-low)*1.1 /2
H5 = (high/low)*close
L1= close - (high-low)*1.1 /12
L2= close - (high-low)*1.1 /6
L3= close - (high-low)*1.1 /4
L4= close - (high-low)*1.1 /2
L5 = close - (H5 - close)
Удобно рассматривать систему уровней Camarilla Equation как совокупность трех коридоров, образованных вокруг цены закрытия вчерашней сессии. Коридоры вложены один в другой, подобно матрешкам (см. рис. 1).

Рис. 1. Уровни Camarilla Equation
Торговля по уровням Camarilla Equation
Торговля по уровням Camarilla Equation включает в себя всего 2 вида сигналов. Внутренний коридор L3-H3 служит источником торговых сигналов первого типа, внешний коридор L4-H4 – второго. Промежуток между коридорами L3-H3 и L4-H4 является буферной зоной, торговля в котором противопоказана. Целевой коридор L5-H5 источником торговых сигналов не является и используется для установки величины тейк-профита при открытии сделок по сигналам второго типа.
Торговые сигналы 1-го типа
Уровни L3 и H3, ограничивающие внутренний коридор, являются уровнями потенциального разворота [3], и потому при касании ценой какого-либо из этих уровней открывается позиция против тренда. Очень часто цена, отскочив от одной стенки внутреннего коридора, успешно доходит до противоположной стенки, поэтому в качестве тейк-профита устанавливается противоположный уровень L3 или H3 (имеет смысл отступить от него несколько пипсов внутрь коридора). При этом ближайший старший уровень L4 или H4 используется в качестве стоп-лосса.
На рис. 2 и 3 показаны типичные картины поведения цены при отработке сигналов 1-го типа. В зоне 1 происходит касание уровня L3, и открыв в этот момент позицию против тренда, мы успешно можем закрыть ее при касании уровня H3 (зона 2). В большинстве случаев дополнительным подтверждением обоснованности открытия позиции служит формирование разворотных свечных паттернов.

Рис. 2. AUDUSD за 17.12.2008


Рис. 3. EURJPY за 17.12.2008
Нередко цена, успешно дойдя до противоположной стенки коридора L3-H3, разворачивается и движется обратно, к противоположной стенке внутреннего коридора (см. рис. 4. Отработав сигналы, показанные на рисунке зонами 1 и 2, можно было заработать за 1 день более 200 пунктов).


Рис. 4. AUDUSD за 18.12.2008
Необходимо упомянуть о следующей особенности. Безусловно, не бывает трейдинга со стопроцентносй успешностью всех сделок. Неудачные входы также бывают, и Camarilla Equation в этом плане не исключение. Наши авторские рекомендации относительно торговли по сигналам первого типа основаны на наблюдении, что в том случае, когда цена не доходит до противоположного края внутреннего коридора, она все-таки почти всегда пересекает уровень закрытия вчерашней сессии. Поэтому имеет смысл открываться двумя юнитами (под юнитом будем подразумевать величину Вашей обычной ставки – скажем, 0.1 лота) и снимать половину прибыли при достижении ценой уровня вчерашнего закрытия. Стоп при этом переносим в безубыток. Данные рекомендации справедливы в том случае, если сделка открывается при срабатывании отложенного ордера при касании стенки коридора L3-H3. Если же Вы открываете сделку вручную, предварительно убедившись в отскоке от стенки (соответственно, цена в этом случае будет находиться уже не на уровне L3 или H3, а существенно ближе к центру), то возможно, данная тактика будет нецелесообразна, т.к. расстояние до середины коридора будет сравнительно невелико по сравнению с уровнем стопов и цена игры будет не в Вашу пользу. В этом случае рекомендуем просто переносить стоп в безубыток при достижении ценой середины диапазона.
Торговые сигналы 2-го типа
"Do the same dance as everyone else,
just learn how to sit down BEFORE the music stops!"
Nick Stott
Другая тактика использования уровней Camarilla заключается в том, что мы открываем позицию по тренду при пробое внешнего коридора L4-H4. Считается, что эта тактика предпочительнее для менее опытных трейдеров, но это спорное мнение. На наш взгляд, это тактика для более осторожных. Всем известно, что “trend is your friend“, однако при торговле по уровням Camarilla у трейдера появляется существенное преимущество: мы знаем, когда тренд с большой вероятностью закончится. В качестве тейк-профита, как уже было сказано выше, в этом случае устанавливается ближайший уровень L5 или H5, а уровни L3 и H3 служат указателями величины стоп-лосса. Целевой уровень L5-H5, в случае истинного пробоя внешнего коридора, отрабатывается в большинстве случаев очень надежно (см. рис. 5). Исключения, безусловно, бывают, и в следующих статьях мы рассмотрим, как оценить вероятность успешного трейда при торговле по сигналам 2-го типа.

Рис. 5. USDCHF за 17.12.2008
Мы не проводили специальных статистических исследований, но приближенно можно сказать, что не менее чем в 50-60% случаев истинный пробой внешнего коридора заканчивается достижением цены целевого уровня L5-H5. В половине или 2/3 оставшихся случаев цена пробивает целевой уровень и уходит намного дальше, а остальные случаи заканчиваются неудачей. Хотя неудачи случаются относительно нечасто, имеет смысл переносить стоп в безубыток при прохождении ценой половины планируемого расстояния.
Сложнее оценить сам факт истинности пробоя. К сожалению, касания и «проколы» ценой внешнего коридора редко означают его пробой, поэтому использование отложенных ордеров для отработки сигналов 2-го типа нам кажется очень рискованной идеей. Возможно, на более спокойных рынках данный метод имеет право на существование, однако на рынке FOREX перспективы его сомнительны. Пробой следует отслеживать вручную на мелких таймфреймах, используя дополнительные индикаторы и/или свечной анализ.
Эти и другие вопросы, связанные с повышением эффективности торговли по уровням Camarilla Equation, мы рассмотрим в следующих статьях.
Вадим Шумилов, к.т.н.,
aka DrShumiloff
Литература:
(1) - Exclusive Interview with Nick Stott, creator of the SureFireThing Camarilla Equation,
http://www.camarillaequation.com/interview.html
(2) - Trading with the SureFireThing Camarilla Equation
http://www.camarillaequation.com/trading-camarilla-equation.html
(3) - Торговля при помощи Сamarilla Equation,
http://www.kroufr.ru/content/view/1436/81/

Camarilla Equation в приложении к рынку FOREX - Часть 2 11.01.2009

В настоящей статье мы рассмотрим авторские методы анализа рыночной ситуации и кластеризацию торговых сигналов на момент входа в сделку при торговле по уровням Camarilla Equation. Предлагаемые методы позволяют существенно повысить качество входов и процентное соотношение удачных трейдов к неудачным. Познакомиться с системой Camarilla Equation можно, например, в предыдущей статье нашего цикла [2]. Отметим, что в качестве иллюстраций к статье нам нет необходимости искать подходящие примеры где-то на истории. Camarilla Equation – это надежная система, которая работает каждый день, и потому в качестве иллюстраций мы используем графики движения валютных пар на день написания статьи.
Ichimoku Kinko Hyo как подтверждение рыночных тенденций
«Запад есть Запад, Восток есть Восток, и с мест они не сойдут», утверждал Дж. Р. Киплинг, однако сочетание методов западного и восточного технического анализа вполне способно породить интересные и вполне жизнеспособные торговые системы, что мы постараемся продемонстрировать далее в статье.
Как известно, г-н Хосода рекомендовал использовать разработанный им индикатор Ichimoku Kinko Hyo для подтверждения сигналов, полученных в результате свечного анализа [см. напр. 3]. Или наоборот, что, в общем, не принципиально. Аналогично, мы будем использовать Ichimoku Kinko Hyo в качестве подтверждения сигналов обоих типов, возникающих при работе с уровнями Camarilla Equation.
Рассмотрим рис. 1. В зоне 1 мы видим вполне успешный отбив от уровня L3 и по правилам работы с уровнями Camarilla должны открыть позицию против тренда, рассчитывая на достижение противоположного края внутреннего коридора. Однако цена дошла лишь до середины диапазона и в зоне 2 развернулась в противоположную сторону, дойдя до L4 (что, заметим в скобках, все-таки не помешало бы получить некоторую прибыль, если открываться двумя юнитами и снимать половину прибыли в середине диапазона, как мы рекомендовали в предыдущей статье цикла).

Рис. 1. GBPUSD за 23.12.08
Причина такого поведения цены становится вполне понятной, если наложить на этот же график индикатор Ichimoku Kinko Hyo с параметрами 12-24-120. Линия Senkou Span A, стоящая на пути движения цены, выступила в качестве сильного уровня сопротивления, пробить который цена оказалась не в состоянии. Более осторожный трейдер либо изначально выставил бы уровень тейк-профита на границе облака Senkou Span, либо, учитывая в целом нисходящий тренд, показываемый линией Kijun-sen и цветом облака Ишимоку, вообще не стал бы инициировать сделку.
А вот на рис. 2 картина совсем иная. Облако Ишимоку находится за пределами внутреннего коридора, тем самым увеличивая его надежность, а цвет облака, как и Kijun-sen, подтверждают восходящий характер тренда. При таких условиях сделка практически обречена на удачу.

Рис. 2. USDJPY за 23.12.08
Ситуация, изображенная на рис. 3, настолько тривиальна, что никаких комментариев, пожалуй, не требуется. Уровень H3, усиленный границей облака Ишимоку, обладает особой надежностью. Заметим лишь, что в качестве параметров для Ichimoku Kinko Hyo, отскок от облака которого так блестяще был отработан, использовались значения 12-60-120.

Рис. 3. USDCHF за 24.12.08
Заметим также, что если цена далее пробьет уровень L4, то у нее все шансы дойти до L5, т.к. на пути следования цены к целевому уровню нет никаких препятствий и движение осуществляется по тренду. В сущности, именно это вскоре и происходит (см. рис. 4).

Рис. 4. USDCHF за 24.12.08
Для полноты картины нам не хватает лишь примера неудачного пробоя внешнего уровня. Такой пример приведен на рис. 5. Не смотря на то, что в зоне 1 уровень H4 был уверенно пробит, граница облака Ишимоку, стоящая на пути движения цены за пределами внешнего коридора, вновь оказалась серьезным препятствием, который цена преодолеть не смогла (зона 2) и вынуждена была вернуться внутрь коридора L4-H4 (зона 3).

Рис. 5. AUDUSD за 24.12.2008
Обобщим основные принципы кластеризации сигналов Camarilla Equation и Ichimoku Kinko Hyo, продемонстрированные в данной статье. Преимущественное внимание оказывается границам облака Ишимоку. Нахождение линий Senkou Span A или Senkou Span B на пути возможного следования цены должно заставить трейдера серьезно задуматься о целесообразности открытия позиции. Напротив, особую надежность приобретают сигналы Camarilla Equation, когда линии Senkou Span совпадают с границами коридора или находятся недалеко от них со стороны, противоположной потенциальному движению цены. Рекомендуется открывать позиции в направлении движения Kijun-sen и с учетом цвета облака Ишимоку.
Поскольку при больших значениях параметров настройки Ichimoku Kinko Hyo касание облака происходит сравнительно редко, для внутридневной работы с уровнями Camarilla Equation имеет смысл использовать сравнительно небольшие значения параметров. Для большинства инструментов на рынке FOREX для часовых графиков мы используем параметры 12-24-120 или 12-60-120. При этом необходимо помнить, что каждая валютная пара отличается своеобразием, и потому параметры, подходящие для одной пары, не всегда будут работать хорошо для другой.
В следующей статье нашего цикла мы вновь поговорим о Ichimoku Kinko Hyo, поскольку именно этот индикатор делает торговлю по уровням Camarilla Equation особенно эффективной. Будет рассмотрена авторская система Advanced Ichimoku, расширяющая функциональные возможности классической Ichimoku Kinko Hyo.
Вадим Шумилов, к.т.н.,
aka DrShumiloff
Литература:
1. Exclusive Interview with Nick Stott, creator of the SureFireThing Camarilla Equation // http://www.camarillaequation.com/interview.html
2. Вадим Шумилов. Camarilla Equation в приложении к рынку FOREX - Часть 1 // The Ignat Post №50 от 22.12.08, http://www.theignatpost.ru/magazine/index.php?mlid=850
3. Вадим Идрисов. Индикатор Ишимоку и Японские свечи // The Ignat Post №50 от 22.12.08, http://theignatpost.ru/magazine/index.php?mlid=751

Вместо введения. Ichimoku Kinkou Xyou: что это такое и с чем его «едят»? 20.10.2008

Ichimoku Kinkou Xyou...
Кто-то испытывает благоговейный трепет, кто-то – уже отвращение, при встрече с этим экзотическим, на первый взгляд, индикатором «Ichimoku Kinko Xyo».
А кто-то просто проходит мимо него, считая, что «уж больно мудрёный, этот Ишимоку». Первое впечатление автора статьи было именно таким.
Однако, если познакомиться поближе, эта, достаточно простая, графическая техника даёт много возможностей для успешной торговли на рынках: как на волатильных, так и на тихих, как с установившимся трендом, так и на флэтовых.

Рис. 1. Индикатор Ишимоку на наложенный на дневной график CADJPY.
Идея реализации индикатора возникла в начале-середине 20-го века у трейдера Гоичи Хосоды, труды которого были опубликованы только лишь в конце 60-х прошлого века.
Лень – двигатель прогресса! Хосода, судя по всему, был таким же – он искал инструмент, которым можно было бы пользоваться достаточно просто и легко, непринуждённо, и в то же время, чтобы он давал максимально возможное, сконцентрированное, количество информации. Результат поисков выразился в создании графической техники, смысл которой заключался в том, чтобы с одного взгляда, без каких-либо дополнительных расчётов и вычислений, определялось текущее состояние рынка и, в зависимости от этого, принималось то или иное решение. Собственно, псевдоним «Ишимоку Санжин», насколько известно, в вольном переводе с японского, означает «быстрый взгляд человека с гор» - японцы умеют придумывать образы ;). Фактически, индикатор уже сам по себе является готовой торговой системой, так как включает в себя несколько линий разного типа: вспомните свои наработки, сколько индикаторов они в себя включают? ;)
Всё было бы просто, но…
Индикатор был задуман для работы на японском фондовом рынке на долгосрочных периодах. А так как акции покупались на достаточно долгий срок, то, соответственно, индикатор должен был учитывать движение рынка в течение целого года. Поэтому те настройки, которые рекомендовал сам Хосода, подходят только для долгосрочной работы. В этом и вся трудность, когда начинающие, преимущественно работающие на меньших, нежели «дни» или «недели», таймфреймах, пытаются использовать рассматриваемый индикатор в своей торговле с настройками по умолчанию. В итоге после пары лоссов появляется разочарование и, как следствие, очередной вывод, что индикатор «врёт, не работает и никогда не заработает».
Рассмотрим характеристики Индикатора Ишимоку. Он включает в себя следующие линии:
1. Эталонная линия;
2. Линия вращения;
3. Запаздывающая линия;
4. Первая упреждающая линия;
5. Вторая упреждающая линия.
Эти линии рассматриваются с точки зрения трёх временных интервалов:
T1, T2, T3,
где T1 < T2 < T3.
Обозначим через t текущую торговую сессию (текущий бар).
1. Эталонная линия – Kijun-sen – суть среднее значение цены за последние T2 торговых сессий (включая текущую) и вычисляется по формуле:
ЭталоннаяЛиния[t] =
(СамаяВысокаяЦенаЗаПериод(T2) + СамаяНизкаяЦенаЗаПериод(T2)) / 2.
2. Линия вращения – Tenkan-sen – более быстрая линия ––среднее значение цены за последние T1 торговых сессий (включая текущую). Вычисляется по формуле:
Линия вращения[t] =
(СамаяВысокаяЦенаЗаПериод(T1) + СамаяНизкаяЦенаЗаПериод(T1)) / 2.
3. Запаздывающая линия – Chinkou-span – цена закрытия текущей свечи, сдвинутая назад на величину периода T2:
ЗапаздывающаяЛиния[t - T2] = ЦенаЗакрытия[t].
4. Первая упреждающая линия – Senkou Span A – середина расстояния между Kijun-sen и Tenkan-sen, сдвинутая вперёд на величину T2:
ПерваяУпреждающаяЛиния[t + T2] =
(ЭталоннаяЛиния[t] + ЛинияВращения[t]) / 2.
5. Вторая упреждающая линия – Senkou Span B – среднее значение цены за последние T3 торговые сессии, сдвинутая вперёд на величину T2:
ВтораяУпреждающаяЛиния[t + T2] =
(СамаяВысокаяЦенаЗаПериод(T3) + СамаяНизкаяЦенаЗаПериод(T3)) / 2.
Примечание. В формулах квадратными скобками «[]» – обозначена функция времени; круглыми скобками «()» – пользовательская функция с задаваемым параметром: некий набор инструкций (алгоритм) для вычислений (термин из области программирования).

Первая и вторая упреждающие линии – Senkou Span A и Senkou Span B – определяют границы облака – Kumo. Расположение цен выше облака означает, что на рынке преобладают бычьи настроения; ниже облака - медвежьи. Если же цены находятся внутри облака, то мы наблюдаем флэт.

Рис. 2. Компоненты индикатора Ишимоку.
Простота вычислений значений линий рассматриваемой графической техники позволяет алгоритмизировать процесс построения этих линий практически в любой торговой платформе, поддерживающей язык программирования. Так, реализованы (можно найти на просторах Internet) скрипты отрисовки индикатора для: Metastock (Equis International), Omega Tradestation (TradeStation Securities, Inc), MetaTrader (MetaQuotes Software Corp.) и многих других.
Итак, Индикатор Ишимоку – графическая техника анализа рыночных цен, позволяющая «с одного взгляда» определить, «где мы были», «где находимся» и «где будем». Заманчиво, не правда ли? ;)
В последующих статьях компоненты Индикатора Ишимоку будут рассмотрены более подробно. В частности, мы узнаем, что представляют собой линии и какого рода сигналы они могут генерировать...
Вадим Идрисов aka MoonChill

Многогранность Индикатора Ишимоку: тренд, уровни, осциллограмма 26.10.2008

Продолжаем рассматривать Индикатор Ишимоку...
В предыдущей статье были приведены формулы расчётов линий Индикатора, согласно которым практически все линии Индикатора являются средним значением цены за определённый период времени. То есть, они являются аналогом средних скользящих. Применение средних скользящих известно практически всем: в каком направлении они движутся, туда и направлен тренд. Если линия движется горизонтально – наблюдаем флэт.
На Рис.1 представлены две экспоненциальные скользящие средние периодами в 15 (красная линия) и 60 (синяя линия) торговых сессий, наложенные на график NZDJPY.
На протяжении всего представленного диапазона, в среднесрочном аспекте (судя по ЕМА(60)), полностью доминировали медвежьи настроения. Однако краткосрочная средняя – ЕМА(15) – время от времени обнаруживала коррекцию.

Рис. 1. ЕМА(15) и ЕМА(60) на графике NZDJPY, М30.
Теперь наложим на тот же график Индикатор Ишимоку с параметрами: Тенкан-сен(15), Киджун-сен(60) - Рис.2.
Можно заметить, что характер соответствующих линий практически совпадает – тренд направлен вниз. Однако линии Индикатора Ишимоку более чётко показывают области, где происходило боковое, горизонтальное, движение рынка.

Рис. 2. ЕМА(15), ЕМА(60), Индикатор Ишимоку(15,60,120) на графике NZDJPY, М30.
Таким образом, Линия вращения (Тенкан-сен) – более быстрая скользящая – показывает краткосрочный тренд. По Эталонной линии (Киджун-сен) определяется среднесрочный тренд. А Вторая упреждающая линия (Сенкоу Спан Б) – долгосрочный тренд. Первая упреждающая линия (Сенкоу Спан А) является средним значением канала между Тенкан-сен и Киджун-сен – то есть, так же показывает тренд.
«Зачем иметь столько индикаторов тренда?», – спросите вы. Вспомним, что в основе создания Индикатора лежала идея мгновенного («с одного взгляда») определения состояния рынка. Наложение такого количества скользящих даёт на одном экране информацию о трендах на различных периодах! А это очень важно, с точки зрения анализа поведения цены в короткие сроки, без серьёзных выкладок и вычислений.
Линии тренда, согласно классического теханализа, можно использовать так же, как уровни поддержки/сопротивления. Причём, уровни, обнаруживаемые Индикатором Ишимоку являются, так сказать, динамическими. Появление новых ценовых пиков и впадин влечёт за собой мгновенную перестройку уровней, что позволяет трейдеру принимать быстрые решения. Просматривая исторические данные, можно сделать вывод, что цены достаточно чётко отрабатывают эти уровни.
На Рис.3 изображено, как цена отскакивала от Эталонной линии (области 1 и 2). Однако, дальше Киджун-сен был пробит (область 3), что позволило рассматриваемой паре немного скорректироваться.

Рис. 3. Киджун-сен в качестве уровня сопротивления на графике NZDJPY, М30.
Использование линий Индикатора попарно – Тенкан с Киджуном, Сенкоу Спан А с Сенкоу Спан Б – даёт возможность лицезреть торговые коридоры, границами которых и являются рассматриваемые линии. А это – дополнительные возможности для работы.
Область между Сенкоу Спан А и Сенкоу Спан Б называют "облаком Ишимоку". Эта область считается нетрендовой. То есть, если цена вошла в облако, на рынке наблюдается флэт. Зато есть возможность работы от линии к линии, так как границы облака так же образуют уровни поддержки/сопротивления.
Рисунок 4 наглядно демонстрирует вышесказанное. Цена, достаточно легко пробравшись внутрь облака через Сенкоу Спан А (область 1), добралась до противоположной границы – Сенкоу Спан Б (область 2). Следующее движение было в обратном направлении, к Сенкоу Спан А (область 3). Отскок и дальнейшее пробитие Сенкоу Спан Б (область 4) установили на рынке восходящий тренд.

Рис. 4. Облако Ишимоку на графике USDCHF, H1.
Кроме всего прочего, сдвиг линий Сенкоу Спан А и Сенкоу Спан Б, а, значит, облака Ишимоку, вперёд, позволяет проецировать текущие значения цены в будущее. А это добавляет в Индикатор элемент прогностической ценности. Например, пробитие ценой линий Тенкан-сен и Киджун-сен (Рис. 4, область 5) и их разворот вверх, предполагало движение вверх к облаку. Дальнейшие события могли развернуться только по двум направлениям: либо цена отскакивает от облака и движется вниз, либо цена пробивает облако снизу и входит в рэйндж с дальнейшим движением вверх. Первый вариант был маловероятен, так как Тенкан-сен и Киджун-сен указывали на сильный восходящий тренд. Время показало, что второй вариант, собственно, наиболее ожидаемый, и был реализован рынком.
Однако, кроме рассмотренных линий, Индикатор Ишимоку включает в себя ещё одну, совсем не похожую на предыдущие. Это – Чинкоу Спан – Запаздывающая линия (в некоторых источниках – «осаженная», «идущая позади»). Она является отображением текущего положения цены на прошлое! А это означает, что мы имеем дело с осциллятором!
Физический смысл осциллятора вообще – показать, насколько цена отклонилась от своего среднего значения. В зависимости от того, насколько сильно цена отклонилась, можно ожидать либо коррекции, либо продолжения, либо смены тренда. Чем сильнее цена оторвалась вверх, например, от оси, тем больше вероятность, что она скоро пойдет вниз, или будет корректироваться, даже при наличии основного тренда.
В данном же случае, Чинкоу Спан фактически является осциллятором Моментум, так как цена сравнивается с ценой закрытия несколько сессий назад.
Так, на рисунке 5 приведены точки 1 и 3, где линия Чинкоу слишком далеко уходила от прошлых цен закрытия. В первом случае более 600 пунктов, во втором - более 1400! После таких отклонений цены корректировались. Коррекция начиналась в точках 2 и 4 соответственно.

Рис. 5. Чинкоу Спан на графике NZDJPY, D1.
Таким образом, Индикатор Ишимоку представляет собой многоплановый, разносторонний, инструмент анализа, включающий в себя компоненты для определения направления тренда, возможных уровней поддержки/сопротивления и, соответственно, торгового коридора, а также силу текущего тренда. Индикатор, посредством рассмотренных пяти линий, даёт нам представление о прошлом, о настоящем и, немного, – о будущем.
В последующих статьях продолжим рассмотрение Индикатора Ишимоку в свете генерируемых им торговых сигналов...
Вадим Идрисов aka MoonChill

Технический анализ волатильности. Часть вторая 06.06.2011
пост70-часть1
В предыдущей статье я начал разговор о техническом анализе волатильности.
Волатильность, как я уже говорил, помогает нам решать большое количество прикладных задач. Без оценки волатильности очень сложно выстраивать системную прибыльную торговлю, даже при наличии у вас хорошей технической (и, возможно, фундаментальной системы).
Выставление стоп-лосса, исходя из волатильности.
В своем самом первом цикле, где я знакомил вас с Черепахами Рича Денниса, я уже касался этого вопроса. На данный момент оптимальным вариантом выставления стоп-лосса, исходя из волатильности, является стоп равный 2N. Метод расчета N может быть какой угодно, однако самым популярным на данный момент является расчет среднего истинного диапазона (он же индикатор ATR).
Касаемо параметра индикатора – здесь возможны вариации. Для дневного графика стандартно лучшим является параметр 20, тогда как для внутридневных торгов этот параметр сглаживания является слишком грубым. Я рекомендую использовать 5-ти или 10-периодный ATR для торговли на фреймах, ниже дневного.
Прелесть выставления стоп-лосса исходя из этого метода в том, что стоп по технически грамотному входу в рынок, ценой достигнут не будет. Никогда.
К технически правильным входам необходимо стремиться. На рисунке представлен примерный образец правильных и неправильных входов в рынок, с точки зрения использования стоп-лосса, основанного на волатильности.

По сути, технически правильный вход – это вход на развороте. Причем не важно тенденции, или тренда. При таком входе стоп выставленный по волатильности достигнут не будет.
Происходит это потому, что в таком случае в волатильности будет учтено изменение цены, которое происходило до предполагаемого разворота.
А в том случае, если вы будете входить на пробой, то есть догонять ценовое движение и впрыгивать в него на ходу, в этом случае стоп-лосс, выставленный по волатильности, возможно будет исполнен. Я не гарантирую, но практика показывает, что только правильный вход дает гарантию, что цена в первую очередь исполнит профит.
Что касается пробоя – то тут надо понимать, что пробои так же бывают разные, как правильные технические, так и ложные. Для того, что бы отсеять правильный пробой от ложного (который может и пройти в начале n пунктов в нашу сторону), нам необходимо использовать более совершенные канальные инструменты. К таким, например, относятся стандартные ценовые каналы, и частично к ним можно отнести Полосы Боллинджера. Касаемо остальных инструментов – здесь будут преобладать ложные пробои, при которых трудно рассчитывать на не достижение стоп-лосса ценой.
В этом отношении разнообразные вариации Черепашьей системы как нельзя кстати подходят нам для работы по пробойным методикам. Практика показывает, что использование Каналов Дончиана в качестве квалификатора пробоя – один из наилучших способов торговли на пробой.
Расчет размера контракта (лота), исходя из волатильности.
По сути эта задача должна стоять на первом месте, однако и на второе место её тоже вполне можно поставить.
Возвращаясь все к тем же Черепахам, мы можем обнаружить достаточно неплохую формулу расчета максимальной вовлеченности в сделку.
Для этого нам необходимо максимальный долларовый риск (рассчитываемый как процент риска, умноженный на размер депозита), разделить на 2N(+ spread на рынке Forex).
При помощи этой формулы мы с легкостью можем рассчитать, какой размер контракта или лота мы можем купить или продать, что бы при достижении стоп-лосса мы не превысили размер максимально допустимого риска на сделку.
Эта формула помогает нам пережить возможную убыточную серию, а вернее рассчитать, сколько убыточных сделок подряд может выдержать наш депозит, до достижения максимального риска по нему (к примеру, 50%).
Минус такого подхода – что потенциальная прибыль будет ограничена, извините за каламбур, ограниченным лотом. Однако такой метод позволяет правильно рассчитать наши возможности, исходя не только из размера наших свободных средств, но и так же исходя из текущей волатильности, которую мы учитываем при выставлении стоп-лосса.
Вообще если говорить о величине стоп-лосса, то 2N – это, возможно, несколько условный размер. Кому то возможно понадобиться больший, ввиду невозможности правильно исполнить правильный вход, а возможно кто-то сочтет такой размер стоп-лосса чрезмерно великоватым.
Расчет take-profit, исходя из волатильности.
Отдельного разговора заслуживает способ выставления тейк профита исходя из волатильности.
Почти все спекулянты соглашаются с тем, что найти точку входа, обычно, труда не составляет. Найти же правильную точку выхода – занятие, подчас, сложное. Очень часто либо идет недобор прибыли, либо цена возвращается на уровень входа, где её уже может ожидать стоп-лосс, передвинутый в зону безубыточности.
Профит, выставляемый исходя из волатильности – обратен стопу. То есть при величине стоп-лосса 2N рекомендуется выставлять профит равный половине волатильности. В этом случае, правда, знаменитым правилом, которые требует что бы стоп был в два раза меньше профита, пренебрегают. И, возможно, при таком выставлении профита, увеличивается риск, потому как потенциальная прибыль в два раза меньше потенциальных убытков.
Тестирование этого метода на основание разнообразных пробойных тактик показывает, что в некоторых случаях система может давать отличные результаты, но только в том случае, если и пробои мы также будем фильтровать.
Если говорить о выставлении профита не на половину волатильности, а, допустим, на полную N, то здесь необходимо упомянуть о том, что я писал на форуме, когда работал с Черепашьей системой.
Данный тип выставления профита будет требовать наличия квалификаторов.
Квалификаторами называются параметры волатильности, некие границы значений, при которых Take profit, равный целой N, будет достигнут.
Я не могу дать четких рекомендаций к расчету квалификаторов, однако надо понимать, что при росте волатильности вероятность исполнения профита при таком методе выставления будет стремиться к нулю.
Сам я рассчитываю квалификаторы на основе исторической волатильности. К сожалению, мой метод расчета так же имеет погрешность, вследствие чего процент вероятности исполнения take profit, исходя из волатильности, не очень высок. Однако, при таком способе цена намного более чаще направляется сначала в зону прибыльную, и я успеваю подкорректировать стоп-лосс для уменьшения убытков, возможных в случае возврата цен к точке входа.
Это – не полный список задач, которые мы можем решать при помощи волатильности. Этот показатель очень важен в работе, и правильное обращение с ним даст намного более весомые возможности, чем пренебрежение им.
К сожалению, в процессе изучения волатильности, я не смог выделить закономерности между её значениями и разворотами цены, однако я пришел к выводу, что значительные изменения цены (формирование тенденций и трендов), наблюдается в периоды затишья волатильности, поэтому лично для себя я ввел небольшой фильтр, при котором сделки я открываю только в ситуациях, когда волатильность падает ниже установленных мной значений.
Окончание следует…
При перепечатывании материала ссылка на автора обязательна! =)
Виктор Першиков

Свечные правила 07.03.2011
Свечной глоссарий
Вышеизложенную теорию и практику японских свечей можно резюмировать в основополагающий набор правил и тезисов.
- Любая свеча или модель рассматривается в контексте графика
- Определить на графике разворотную свечную модель можно только после тенденции (соответственно восходящей или нисходящей).
Если тенденции не было, такая модель фильтруется.

Например, на дневном графике USDJPY свечу похожую по конфигурации и на «повешенного» и на «молот», нельзя определить как «повешенного» т.к. далековата от вершины. Но и как «молот» её идентифицировать тоже нельзя, т.к. не было чётко выраженной нисходящей тенденции.
- Разворотная свеча не является моделью (а соответственно сигналом). Она становится моделью при наличии подтверждения.

Например, на дневном графике USDCHF при чётко выраженной нисходящей тенденции сформировалась свеча «молот». Подтверждения она не получила, т.е. моделью разворотной «молот» она не является.
-Используя только свечной подход нельзя определить, сменится ли тренд или всё закончится коррекцией той или иной глубины.
Поэтому самое разумное фильтровать в своей ТС противотрендовые модели. А появление разворотных моделей на верхушках и впадинах использовать не как сигнал входа в сделку, а как сигнал фиксации прибыли.

Например, на дневном графике GBPUSD после длительной восходящей тенденции сформировалась разворотная модель «три дня изнутри вниз» и «три чёрные вороны». Эту ситуации можно использовать для фиксации прибыли.
Для открытия сделок на продажу необходимо дождаться признаков смены тенденции, т.к. данные модели могут означать и обыкновенную коррекцию, хотя и достаточного глубокую, учитывая наличие сразу двух разворотных моделей.
Продолжение....
Галина Борисенко

Свечные правила 2 14.03.2011
Продолжение
-Часто встречающихся моделей немного, редко встречающиеся модели не имеют практической ценности.
Наиболее часто встречающиеся разворотные модели - "молот", "пинцет", "падающая звезда", "поглощение", "высокая волна", "повешенный", "вороны", "солдаты", "звёзды", "перевёрнутый молот" и т.д. Подробнее...
-Чем меньше ТФ, тем труднее ориентироваться по свечным моделям. Самый оптимальный ТФ это дневной график, а для интрадей Н4-Н1.
-При торговле по графикам Н4 необходимо учитывать разное время закрытия свечей в терминалах. Свечи закрываются в Европе по:
Восточно-европейскому времени EET (UTC+2ч), летом (UTC+3ч)
Центрально-европейскому времени CET (UTC+1ч), летом (UTC+2ч)
Западно-Европейскому времени WET (UTC+0), летом (UTC+1ч)
Московское время - (UTC+3)
UTC – Всемирное координированное время, эквивалент устаревшего Гринвича (GMT).

В России для работы с японскими свечами удобнее использовать EET, т.к. свечи по EET закрываются раньше.
-Свечи в разных терминалах могут значительно отличаться, из-за разницы в котировках на рынках FX, что может затруднять визуальное определение моделей и "окон". Это связано с особенностями FX.
Подробнее о разнице в котировках ...
-В качестве уровней поддержки/сопротивления при торговле по японским свечам используют :

-«окна» (разрывы в ценах в виде пробелов на графиках, как частный случай гэпа), подробнее в видеоформате
-середины длинных свечей (в том числе сведённых),
-минимумы/максимумы длинных свечей
-минимумы/максимумы разворотных моделей
-различные трендовые индикаторы
-инструменты Фибо
Подробнее в видеоформате
-Оценить ситуацию на графике японских свечей помогает сведение нескольких свечей в одну (берётся открытие первой свечи и закрытие последней, плюс тени) или разведение свечи (переход на меньший ТФ).
Подробнее сведение свечей
Подробнее разведение свечей
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Свечные правила 328.03.2011
Свечные правила
Свечные правила 2
-При отсутствии моделей, при боковом движении цены (консолидации), можно ориентироваться по преобладанию бычьих или медвежьих свечей.
- Для торговли по японским свечам можно использовать не только классические свечные модели, но и нестандартные модели. Подробнее...
-Вряд ли оправдано изобретение новых моделей или Neo-свечей. Подробнее..
-Наличие большого количества разворотных моделей или моделей продолжения - "пакет моделей", часто является более чётким признаком разворота, чем одиночные свечи и модели.
Подробнее разворотный пакет...
Подробнее пакет продолжения...
-При отсутствии моделей можно ориентироваться по бычьим или медвежьим признакам. Подробнее...
-Помимо свечных моделей различают свечные формации, сформированные большим количеством свечей.
-Важным моментом в свечном подходе является определение тенденции. Для этого используют различные трендовые индикаторы.
- Для подтверждения свечных моделей можно использовать графики Heiken Ashi, трёх (двух и тд.) линейного прорыва, «ренко» и «каги».
- На графиках Heiken Ashi также присутствуют свечные модели, которые можно использовать для торговли. Модели Heiken Ashi.
Галина Борисенко

Графические техники Алана Эндрюса - Приемы работы 20.07.2009
В этой статье не будет новой теории. Вместо этого мы попробуем применить полученные ранее знания по работе с Вилами Эндрюса для внутридневной торговли на рынке FOREX. Чтобы долго не размышлять с выбором валютной пары, возьмем наиболее популярную пару EURUSD. Приведенные ниже рисунки воспроизводят мою торговую логику и операции за сегодняшний день по этой паре. Ни в коем случае не следует рассматривать данную статью как образец работы с вилами Эндрюса – она на это не претендует и образцом не является. Скорее, это просто пример одного из вариантов использования вил Эндрюса, вполне возможно, не самый лучший, однако автор надеется, что рассмотренные приемы работы окажутся полезными для читателей журнала.
Итак, самое начало пятницы 17 июля. Начинаем разметку графика. Имеет смысл начинать построение вил со старших таймфреймов. На мой взгляд, для внутридневного трейдинга нет необходимости подниматься выше H4.
На H4 строим Shiff-вилы (см. рис. 1). На мой взгляд, данный вариант наиболее точно описывает ценовое движение. Можно видеть, что цена дважды тестировала верхнюю линию вил, однако цены закрытия все-таки оставались внутри вил. Это хороший знак того, что верхняя линия вил работает как сильное сопротивление. В сочетании с длинными верхними тенями свечей и дивергенцией на RSI, можно предположить, что нас ожидает откат в направлении Срединной линии.

Рис. 1
Перемещаемся на H1. На данном таймфрейме напрашивается построение классических вил (см. рис. 2, зеленые вилы). Видим, что цена успешно достигла Срединную линию, вернулась к нижней линии вил, снова попробовала подняться к Срединной, но вместо этого пробила нижнюю линию и далее опустилась чуть ниже уровня, с которого цена начала неудачное восхождение.

Рис. 2
Это вполне корректный вариант разметки. Однако можно заметить, что в начале своего движения и в конце перед пробитием нижней линии вил цена движется вдоль нижней линии. Как мы помним из статьи «Один частный случай», в этой ситуации можно использовать Shiff-вилы (см. рис. 3). Данные вилы хуже описывают первый ценовой пик, который выходит далеко за пределы Срединной линии, однако второй пик лежит на Срединной линии с достаточной точностью. Оставим пока этот вариант.


Рис. 3
Кроме того, на данном ТФ мы можем построить еще 1 вилы. Если цена не пойдет в отскок от нижней линии зеленных восходящих вил, значит, она будет какое-то время работать по красным нисходящим (см. рис. 4).


Рис. 4
Далее я перемещаюсь на свой рабочий ТФ M30. Здесь я строю еще одни вилы (см. рис. 5, красные пунктирные Shiff-вилы). Вновь приходится отказаться от классического варианта, т.к. в классических вилах цена движется вдоль верхней линии вил и не может достичь Срединной линии.

Рис. 5
Итак, предварительные построения перед началом торговли закончены. Мне остается только добавить на график уровни Camarilla Equation, давно используемый мной инструмент.
Проходит несколько часов. Все это время цена движется внутри треугольника, образованного нисходящей Срединной линией красных пунктирных вил и восходящей нижней линией зеленых вил. За это время цена несколько раз пробивается за красную пунктирную линию, однако каждый раз закрытие происходит внутри треугольника. На рис. 6 показан момент, когда цене уже пора определиться с дальнейшим движением, т.к. линии сошлись слишком близко и цене на следующем баре придется пробить одну из линий. Но какую?

Рис. 6
Для ответа на этот вопрос обратим внимание, что RSI(14) показывает флет с уклоном в нисходящее движение: график RSI ниже скользящей средней и ниже 50%-уровня, и, кроме того, недавнее движение пробило важный уровень 40%. Обратим также внимание, что две последние свечи на ценовом графике имеют высокие верхние тени. И самое главное, в зоне 1 цена касается уровня Camarilla Equation H3 и немедленно отскакивает от нее. Все это приводит нас к выводу, что наиболее вероятно нисходящее движение. Дожидаемся закрытия свечи и входим по рынку. Уровень стоп-лосса в данном случае можно выставить на 1 пункт выше пин-бара в зоне 1. Ближайшей целью можно считать нижнюю линию красных пунктирных вил, второй целью – Срединную линию сплошных красных вил и третьей – L3 Camarilla Equation.


Рис. 7
Бинго! На рис. 7 можно видеть, что на следующем баре цена отвергает зеленые вилы, стремительно движется вниз и в зоне 2 цена отрабатывает вторую цель. Автор этих строк закрылся по ТП чуть раньше первой.
На протяжении некоторого времени после этого цена двигалась вверх, однако я пропустил это движение как противотрендовое. Затем мы видим разворот и вновь движение вниз, и на этот раз 3 цель была достигнута (см. рис. 8). Когда свеча закрылась, мне бросилась в глаза модель «3 маленьких индейца» (см. рис. 8). Обратите внимание, как много факторов сошлось в этот момент: достигнут уровень L3, и хотя цена проникла в буферную зону, закрытие было все-таки внутри коридора L3-H3, т.е. L3 выступил в качестве поддержки; достигнута Срединная линия красных вил; образовалась модель «3 маленьких индейца». Все это однозначно указывало на разворот. Не раздумывая, я открыл длинную позицию. Поскольку модель «3 маленьких индейца» не указывает на возможные цели движения, а противотрендовый характер сделки не внушал большого оптимизма, в качестве ТП была взята середина диапазона L3-H3. Стоп-лосс на уровне 3 индейца.

Рис. 8.

Хотя сделка закрылась по ТП, сложно назвать ее удачной: слишком поздно я заметил, что «индейцы» сопровождали превосходную волну Вульфа (см. рис. 9). В действительности же цена остановилась только на верхней линии красных пунктирных вил.

Рис. 9
Резюмируя, я могу сказать, что вилы Эндрюса являются эффективным инструментом, помогающим трейдеру принимать решения об открытии позиций и обоснованно планировать цели возможного движения цены. В спорных случаях имеет смысл использовать дополнительные инструменты – такие, как осцилляторы, объемы, уровни (Мюррея, Camarilla Equation, Fibo) и пр.

Вадим Шумилов, к.т.н.
aka DrShumilof

Японские свечи - Теоретические этюды
Надёжность модели "молот" 16.05.2011
Наиболее часто встречающиеся модели, которые можно определить на графиках я представила в виде рейтинга. Но частая повторяемость на графиках той или иной модели, ещё не гарантирует её надёжности.
Рассмотрим бычью разворотную модель «молот», как одну из наиболее часто встречающихся на графиках всех торговых инструментов. Следует уточнить, что предлагается рассмотреть именно модель «молот», т.е. просто свеча «молот» без подтверждения в расчёт не принималась.

Модели с участием слишком нестандартной свечи «молот» также были исключены при оценке надёжности этой модели. Необходимым условием для образования этой разворотной модели является предшествующая нисходящая тенденция. Модели «молот» , перед образованием которых тенденция была нечёткой были отфильтрованы.
Другие фильтры не применялись.
На дневном графике EUR/USD с 1998 года сформировалось 22 модели «молот» с подтверждением.
9 моделей «молот» предшествовали смене тенденции на восходящую.
8 моделей «молот» оказались предвестниками небольшой коррекции в 5-7 дней.
5 моделей «молот» - оказались ложными, сразу после подтверждения, нисходящее движение продолжилось.

Статистически примерно 23% подтверждённых моделей "молот" на дневных графиках EUR/USD оказываются ложными.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Надёжность модели "повешенный" 23.05.2011
Рассмотрим насколько надёжна модель "повешенный" на дневном графике EURUSD.
Свеча «повешенный» выглядит также как и "молот" и определяется только в контексте тенденции. После снижения цен эту свечу определяют, как "молот", после восходящей тенденции, как "повешенный".
"Повешенный", видимо благодаря красочному названию, известен почти всем трейдерам. Но без подтверждения это просто свеча. Одиночные свечи «повешенный» можно в избытке определить по ходу восходящей тенденции.

Однако в классическом виде на графиках валют эта модель формируется не часто.
Несмотря на свою популярность у трейдеров, модель «повешенный» встречается на дневном графике EURUSD почти в два раза реже чем модель «молот».
С 1998 года, по настоящее время можно определить всего 10 моделей «повешенный», у которых состоялось достаточное подтверждение (иногда не сразу, а через несколько свечей).
5 моделей предшествовали смене тенденции на медвежью.

Две модели "повешенный" были сигналом небольшой коррекции.

Три модели "повешенный" оказались ложными и после них движение вверх продолжилось.

Статистически медвежья модель "повешенный" менее надёжна, чем бычья модель "молот". 30% подтверждённых моделей "повешенный" на дневных графиках EURUSD оказались ложными.
Галина Борисенко